机构Fintech转型路线图逐清晰 券商“科技”基因凸显

　　原标题 机构Fintech转型路线图逐渐清晰 

　　中国基金报

　　记者 张莉 章子林

　　从“科技赋能金融”到Fintech革命颠覆传统商业模式，券商持续发力金融科技。如今，这场数字化变革正在走入下半场，一批具备核心特色的“科技券商”也逐渐成型。

　　日前，中金公司、财通证券先后宣布与腾讯、阿里巴巴两家科技巨头企业合作，通过外部科技公司的能力来深度重构传统金融业务，引发业内强烈关注。更有券商人士预测“未来证券公司都将是科技公司”，传统金融机构凭借科技转型的战略决心可见一斑。

　　从“科技赋能金融”到Fintech革命颠覆传统商业模式，券商持续发力金融科技。如今，这场数字化变革正在走入下半场，一批具备核心特色的“科技券商”也逐渐成型。在金融科技全面渗透和改造传统商业模式的情况下，未来券业的竞争格局，到底是赢家通吃还是百家争鸣，至今仍是未知数。

　　券商“科技”基因凸显

　　当下，各家券商几乎全面发力金融科技战略，并形成了颇具特色的金融科技发展路径，其内部的“科技”基因十分明显，“科技券商”也在此轮数字化转型中初见雏形。

　　对于各家券商而言，金融科技转型的核心路径之一在于全系统提升内部技术能力，用科技公司的业务发展思维改造传统的金融业态，“技术”正在成为新业务创新的关键词。

　　以平安证券为例，因较早涉足Fintech领域，其金融科技战略触角已经伸向了人工智能、大数据等前沿科技，并在人脸识别、声纹识别、预测AI、决策AI、区块链等五大技术实现突破。招商证券则是业内少有拥有自主研发集中交易系统的券商，通过搭建了企业级开发框架、相关机构交易和服务的平台以及系列科技业务产品，向个人和机构企业客户提供智能化服务。

　　与此同时，将智能科技渗透全业务链条的运营，并形成有效的技术输出，也是不少头部券商提升其科技竞争力的主要做法。据悉，广发证券是券业较早在互联网大数据技术应用成熟的公司，通过在数据化运营、智能证券业务和智能监管等方面大数据及AI的运用，构建出了一套独特的“数据+AI”的新型财富管理业务模式。

　　此外，寻求和外部科技公司的合作也正成为券商加速实现金融科技转型的重要方式。目前，东方证券在外部机构的合作方面动作较多，比如与上海交大合作成立了人工智能与大数据实验室、与华为在云计算领域深度的合作、与阿里云在场景（AI）应用上的成功合作等。

　　在业内人士看来，中金公司与腾讯合资成立金融科技公司是场景与技术结合、借船出海的典型做法。“券商科技含量的提升，需要内外协同发展。对内需要培育和发展各技术领域的专家型人才，对外寻求合作。因此，与外部机构合作提升金融科技的技术内涵，再回到应用场景服务场景，是一种互利共赢的合作方式。”东方证券相关人士表示。

　　联储证券金融科技部负责人马永泉则认为，外部合作发展金融科技不失为一种有效路径，但券商仍然需面对如何将外部能力转化为内部能力的问题，即金融机构要能够迅速消化吸收外部机构带来的新技术、新方法、新应用，并具备迭代优化的能力。此外，合作过程中涉及的知识产权、数据安全等问题同样值得关注。

　　数字化重构业务场景

　　事实上，经历几年的探索和发展，数字化技术重构券商业务早已从图纸上的设想转为真实的现实，其背后不仅仅是效率提升、成本降低，更是传统业务模式的颠覆和改造。

　　据悉，当下智能投顾、智能交易正在成为多家券商落地金融科技战略的主要战场，券商交易和服务终端的技术产品则是机构竞争的重点。比如，联储证券在智能移动终端上研发已经开始进入自研阶段，并基于大数据平台建设了企业级数据仓库和资讯平台；兴业证券则形成了“多元化交易终端+极速交易通道+极速行情”的智能交易体系，并形成自动化研报管理平台提升客户服务。

　　据东方证券相关人士介绍，金融和科技两者可以进行深度融合，让技术人员熟悉甚至精通业务，让业务人员了解科技能做什么，从而孵化出新的应用重构原有业务场景。“以固定收益债券报价交易为例，我们采取NLP技术，识别设计工具总的报价文字，自动转化为交易指令，交易员复核后自动下单，让交易员得到解放，也大幅提高了工作效率。”

　　兴业证券相关人士认为，借助金融科技建立起财富管理数字化运营体系，可以根据数据分析和挖掘为运营和服务优化提供决策依据，同时，为投顾提供智能化服务平台和工具以扩大服务范围和半径，采用人机结合的模式辅助广大客户实现财富增长。

　　在金融科技的帮助下，机构、投行等专业化程度较高的业务也能被改造成智能化一体解决方案。据悉，平安证券提出的智慧PB服务方案，能够帮助量化私募聚焦投资主业，并实现量化私募与券商互惠共赢的愿景；招商证券则通过智能投行平台提供全业务全过程精细化管理、全面风险管理和质量控制、大数据运营、AI辅助作业等高度信息化的服务支撑。

　　定位科技公司还是金融公司？

　　值得注意的是，由于金融科技战略被各家券商置于前所未有的高度，技术改造传统业务和场景的现实不断发生，券商的定位属性似乎也正在发生变化。

　　此前，以高盛为代表的海外优秀券商已经明确将其定位为科技公司，并招揽大量科技人员，而国内也出现了金融机构和科技公司深度合作的案例，并直接舍去“金融”二字。近期，更有券商高层预测“未来券商都将变成科技公司，否则就会被淘汰”。上述观点，也引起行业热烈讨论。

　　兴业证券相关人士认为，未来券商在金融科技领域形成竞争优势并将相关优势技术服务化、产品化以后，科技将有可能从券商的一项投入转变为一项产出，是否会发展成为科技公司取决于各家券商的内外部驱动力，但毫无疑问的是，金融科技将成为券商社会价值和业务价值的重要核心构成。

　　广发证券信息技术部负责人表示，券商不能简单地把自己定位为科技公司，更重要的是将科技和金融业务场景相结合，深入挖掘科技在业务场景中的应用价值。“通过自主研发产品在特定领域形成核心竞争力和壁垒，甚至通过对外输出科技服务来获得收入，因此，未来券商应该是拥有高科技研发能力的金融企业，准确地说，是科技金融公司。”

　　“科技对于证券公司已经是不可或缺的，但目前更多的是作为业务的运行支撑，而将来则会成为业务发展的推动手段。就像京东基于IT系统和数据做零售业务，很难定义京东到底是一家科技公司还是一家零售商。未来的券商也是这样，基于IT系统和数据开展证券业务。”马永泉表示。

　　无论是否最终发展为科技公司，对于券商而言，科技投入的持续增加则是不争的事实。数据显示，2018年平安证券在信息系统投入4.6亿元，居行业前十；信息技术投入考核值5.3亿元，居行业第一。

　　招商证券将每年营业收入的1%用于成立科技创新基金，孵化内外部科技创新项目，同时，加速引进和培养复合型金融科技人才队伍，专门设立科技创新办公室负责金融科技创新，并由总裁直接兼任公司首席信息官。

　　“科技可能是未来唯一能够从根本上改变和颠覆证券行业商业模式的力量，金融科技运用成为提升客户体验、获取竞争优势的最重要赛道和竞争利器。对于券商而言，发展金融科技已经不是‘做还是不做’的问题，而是‘该如何去做’的问题。”招商证券相关负责人表示。

责任编辑：王涵