分类评价审核趋严 中小券商积极整改

　　来源：FUND部落

　　原标题：分类评价审核趋严 中小券商积极整改 

　　中国基金报记者 张莉

　　近期，券商分类评价结果正式出炉，既有券商连续保持AA级，也有机构因业绩巨亏、业务受罚等因素被降级。券商分类评价工作正日趋严格。除了在今年结果正式出炉前，多家公司因投行或资管子公司被罚等事项被调整扣分外，明年券商分类评价还可能增加声誉风险管理、科创板发行定价配售能力等指标。券商人士表示，随着分类评级指标严格和细化，券商内部治理和合规管理的要求也会随之提升。

　　分类评价指标拟加码

　　7月26日，证监会发布2019年证券公司分类结果，参评券商中有19家评级上升，较去年减少5家，28家评级下降，比去年增加4家，51家评级维持不变。

　　而从近期证监会下发《关于通报2019年证券公司分类评价有关情况的函》中发现，在此次正式结果发布前的复核阶段，仍有55家券商的分值遭遇调减，3家券商被调整评级。

　　根据上述文件，在2019年证券公司分类评价工作中，证监会组织召开了专家评审会，在扣分方面，对股票质押业务风险、落实规范大集合资管产品专项工作、投行和资管子公司被处罚等事项进行了调整扣分。

　　据悉，此次分类评价将股票质押的风险管理这一指标纳入考核，在复核阶段，19家证券公司因股票质押违约被调扣0.5分。此外，今年分类评价工作中，“支持民企发展”、“合规管理能力”两个指标是今年首次启用。

　　实际上，监管部门对券商的分类评价审核日趋严格。8月1日，有券商提供的相应文件透露，未来声誉风险管理能力、科创板发行定价配售能力两个新指标将进入证券公司的分类评价中，未来考核券商业务能力的评价标准将越来越严格。

　　华南某大型券商人士表示，目前银行、基金公司等金融机构都早已将声誉风险管理能力纳入行业评价体系中，券商将这一指标纳入考核也是情理之中。“按照方案提出的指标进行管理，对券商合规和公司品牌形象管理的能力提出了更高的要求，未来相关部门的工作量肯定会大大增加。”

　　而对于新增科创板发行定价配售能力指标，有券商投行人士认为，通过量化评价的指标，引导券商提升对科创板新股的定价能力。同时也需要券商有足够能力吸引公募基金、社保基金等长期投资，符合科创板市场引导提高长期机构投资者参与比例的要求。

　　分类评价结果影响深远

　　实际上，对于券商机构而言，每年度分类评价结果将对未来券商开展业务、获得监管许可等方面产生重大影响，这也是各家证券公司积极应对分类评价工作以及指标调整的原因。

　　从过往情况来看，券商不同的分类评价结果，将对股票质押回购交易、场外期权、债券承销、同业合作等业务产生影响。比如，分类等级越高的证券公司，融资规模控制的要求也会更放松，融资能力更强，银行等金融机构也会更倾向对高分类等级的券商进行授信和融资。

　　如果券商评级下调，还有可能直接提升券商的经营成本。比如，中国证券投资者保护基金公司会根据证券公司分类结果，确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例，从0.5%到3.5%不等，评级越低，按营业收入缴纳的比例越高，对净利润的负面影响越大。

　　7月26日，证监会官方发布的文章指出，根据证券公司分类结果，会对不同类别的证券公司在行政许可、监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

　　在今年分类评价结果出炉后，不少券商机构也进行了积极回应，并表态将采取相应整改措施。日前，长江证券总裁刘元瑞发布一则内部公开信，总结了公司被扣分降级的原因，并重新强调目前正在执行合规管理和风控工作，希望鼓舞士气重新拿回更高评级。据悉，今年长江证券评价结果连降三级，跌至行业底部。

　　7月29日，连降五级的国融证券也对外公开回应称，由于考评期内公司存在问题被连续采取监管措施，造成公司评级被接连下调，国融证券将高度重视，积极整改，按期完成合规检查并上报报告。

　　“深刻反思、汲取教训，大力建设合规风险文化，全员升华合规理念，进一步完善合规风控体系、强化公司内部控制，坚持规范运作稳健经营，努力实现可持续健康发展。”国融证券表态称。

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责任编辑：陶然