和谐汇一林鹏最新发声：人工智能时代开启 科技公司迎三重利好共振

转自：上海证券报·中国证券网

　　上证报中国证券网讯（记者 马嘉悦）近日，记者采访获悉，和谐汇一创始人林鹏在渠道进行交流，不仅分享了其投资方面的最新思考，还就当下热点问题进行了解答。

　　回顾过去两年的投资历程，林鹏坦言，和谐汇一的产品自成立以来出现较大回撤，主要原因在于两方面：一是组合的行业分散风格无法应对极致的少数赛道投资风格的切换；二是公司团队研究得最清晰且被证明基本面良好的重仓股走势低迷。“过去两年最大的困难不是我们经历了那么多宏观事件的冲击，而是公司本身的基本面对股价的作用几乎很小，我们这种以基本面研究判断公司价值的投资人非常困惑。”

　　林鹏称，在此过程中，和谐汇一通过三方面举措来坚定对投资组合的信心。首先，投研团队持续对持仓上市公司进行跟踪，使得组合中的重仓股具备极强竞争力，有信心可以等待价值回归；其次，基于基本面深度研究的能力优势，进一步丰富投资策略，如进行配对交易；三是为了更好平衡组合长期收益和短期波动的矛盾，在市场极端时刻使用金融衍生品工具平缓波动。

　　展望后市，林鹏认为，经济的温和复苏是相对确定的事情，一方面经济本身具有韧性，另一方面政策空间较大。“目前市场估值仍然比较低，是非常好的投资时间点，只是特别好的机会持续时间可能越来越短。”

　　对于具体的投资机会，林鹏颇为看好科技方向。他分析称，TMT行业近期成为市场主流且最热门的题材，后续该板块可能还存在三方面利好因素共振：一是今年大语言模型、人工智能等领域纷纷有所突破，技术上的进步助推行业进一步发展；二是全球半导体周期在去年四季度逐步进入低点，目前行业周期处于周期底部向上的趋势中；三是 “数字中国”蓝图下科技领域企业有望获得更多政策支持。

　　“人工智能时代已经开启，未来随着算力提升，我们不仅会迎来新的模型、新的计算机对数据的认知，也会迎来新的硬件、新的生态模式、新的生活方式，我们可能进入了新一代科技硬件的投资消费时代，相关投资机会值得关注。”林鹏表示，目前组合中布局了消费电子龙头企业、有望成为AI平台型公司安防企业和互联网企业。

　　另外，林鹏还看好今年价值投资新周期的开启。“到目前为止，我们期待迎来第四次价值投资的上行期。”

　　他分析称，目前以沪深300为代表的优质公司整体估值水平处于历史上较低位置，而且从资金的流动情况来说，去年因各种因素流出中国市场的海外资金会陆续回流，以中东资金为代表的一些主权资金在人民币国际化的背景之下，出于资产配置安全的考虑，也将从欧美市场逐步流出。

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