东方基金：稳增长政策加持下静待市场底部确认中长期分享中国转型升级红利|东方基金_新浪财经

中证网讯（记者张凌之）5月18日，东方基金发布观点称，当前，国内股票市场或正接近底部区域。短期看，稳增长行业或将继续有所表现，而部分景气度较好且超跌的行业值得关注，另外受益于成本压力缓解和疫情好转的行业也值得加强跟踪和关注。从长期来看，中国广阔的市场空间和完善的供应链体系仍然存在，建议投资者继续深度挖掘产业链机会，从中长期时间维度把握中国转型升级过程中的巨大机遇。

具体到各个细分板块，东方基金认为，制造业和消费仍将受到多重因素的挑战，包括国际政治经济形势的较大不确定性、国内疫情多点反弹给经济修复带来较大的阻力，以及原材料价格的居高不下。但同时也看到，房地产政策适度放松对市场预期的扭转开始显现，稳增长政策正逐步发力。伴随稳增长政策的持续出台，预计以上因素将逐步明朗，政策底或已出现，而实体经济的修复还需要时间，特别是疫情等因素将进一步拉长经济修复的时间。

　　从下游应用来看，东方基金认为，汽车电子化是较为明确的成长方向，汽车电动化和智能化趋势有望带来功率半导体、车规级芯片等需求的快速增长，国外厂商产能不足，再叠加中国本土供应链崛起，半导体产业链的核心龙头或将深度受益，可重点关注IGBT等板块。

　　展望后市，东方基金表示，未来半导体设备材料国产化的逻辑较强，尤其是半导体为代表的高端制造领域，在保证供应链安全和下游晶圆厂的加速扩建的背景下，以半导体设备材料为代表，细分行业的龙头迎来了确定性较高的国产化机会，重点关注半导体设备、材料这两大细分方向。