基金大咖@基金教主:投基金可以“张坤王坤李坤”配合购买

基金大咖@基金教主:投基金可以“张坤王坤李坤”配合购买
2021年05月10日 18:15 新浪财经

基金红人节|金麒麟基金大V评选 百位大咖入围→投票

  “10~15%对大部分人来说是非常合理的预期收益率。”

  “我投资心态前后有非常大的变化。比如2007年有个530行情,我三天亏了一万块钱,当时就想去上天台了。等到2010年毕业,我发现上天台门槛变高了,差不多一天亏一万够我上天台。”

  “大部分人的择时是错的,定投就是承认自己在择时上没那么厉害,希望赚取市场平均收益的一种好办法。”

  “我更推荐定投指数基金。行业主题基金这两年大家才开始关注起来,但实际上站在16年的角度,行业主题基金并不是特别多,而且如果一开始投了,之后的逻辑也可能变。”

  “买基金要不同的风格配在一起,你可以张坤王坤李坤得配。”

  新浪财经2021基金红人节/金麒麟基金大V评选进行中,在微博连麦直播活动中,基金大咖@基金教主针对“打工人的第一份基金要怎么配”这个话题发表看法。

  以下是直播内容的观点汇总。查看视频

  问:您是什么时候参与到基金市场来的?

  我是2004年本科时候买了第一支基金叫华夏现金增利,是华夏超级骨灰级别的一个基金。到2006年又买了第一支股票基金,也是当年的顶流,叫华夏大盘基金。另外还买了一支老封基,这是老式的15年左右的封闭式基金,当时买了一批,差不多是六折。

  所以我投资股票基金的时间是15年,我觉得慢慢通过基金变富是很好的过程,希望各位打工人也能一样。

  问:您十几年前买基金时候的投资风格和心情,和现在对比有没有什么不同?

  我觉得变化其实非常大。我原来知道华夏这家公司,看到就买了,买了之后就开始关注信息,之后涨得特别好。后来第二支基金我实际上就只拿了31天,当时它的基金经理是陈戈,当时王亚伟是一哥,那他就是二哥。但我拿了一个月发现它涨得还是不好,就很快卖了。

  所以我当时能有一定的淡定心态,算是所有投资者当中比较运气好的。

  之后我在一家前十五的基金公司做策略分析,还管十个亿左右的基金组合,心态有非常大的变化。

  比如2007年有个530行情,我三天亏了一万块钱,当时就想去上天台了。等到2010年毕业,我发现上天台门槛变高了,差不多一天亏一万够我上天台。

  现在过节后基金下跌,大家比较难受,我想送大家一句话,如果一个地方下跌的时候没有你,那上涨的时候凭什么是你赚钱。盈亏是同源的。

  另外长期来看,偏股基金的回报率是很高的,从2003年底到2020年底,大概年化回报是15.62%,差不多五年翻一番。如果你2005年拿着王亚伟的基金,拿到去年年底会赚32倍。

  当然这是个别案例,整体来讲偏股基金差不多17年能挣1100%多。所以这对年轻人是个非常好的投资标的。但一定要切记,不要用杠杆,不要想着靠基金一夜暴富。

  一夜暴富这件事情很难,投资是概率和赔率的结合。

  我现在可能年纪大了,对赔率不是很关注,对一把能赚多少钱不是很关注,反而对概率特别关注。比如去年买股票基金,我觉得是特别好的时点。从去年一季度到今年1月,我一直强调降低组合的仓位,更注重防守。这是我作为一颗老韭菜总结出来的经验。

  那对年轻人,如果是春节前买的,现在跌了不少,我告诉大家,刚买基金就碰到大牛市挣钱不一定是好事。

  因为比如说我刚工作,手里就10万块,碰到2006、2007年超级大牛市,10万变成30万,已经很厉害了。但是你的领导可能手上有50万,就赚了一倍,到100万,其实你和他的财富差距是不断变大的。

  对年轻人,买在第一次市场的转折点,是在积累下一轮市场的经验。比如2008年我就是颗小韭菜,市场跌了就装死不卖,结果一直被套。等到2014、2015年了,就有经验了,就是每次牛市末端,就应该把一部分钱卖掉换成资产。

  问:您能养成对基金的认识,和之前的很多决策失误和市场意外状况都有关系,给您印象最深刻的是哪次?

  长期关注我的粉丝知道,我是中国第一批股指期货的交易者。现在回过头来,我从业到2018年可能是一段弯路,那时候我们投资决策获胜的概率是很低的。

  像我2010年刚做股指期货的时候,那一年我做的不错,有20万块就赚20万。但付出的代价是在年仅27岁就开始吃高血压药。所以我觉得做交易是很难的。

  另外我觉得贪婪是每个人很难过的一关,所以一定要吃一次亏。2007年我买的是封闭式基金,到5月份我实在忍不住了,开始听各种各样消息去买股票,结果还没吃到肉,市场就跌了。从那之后很长一段时间我就不买股票了。这当时对我来说,是一个重大的心理创伤。

  所以最难的一点是认清自己能力圈,赚自己看得懂的钱,不要赚自己看不懂的钱。大家如果有兴趣来看一次基金公司的晨会,你会发现其实你什么都不懂。所以大家最好还是不要买股票。

  当然如果你把买股票当成一种交易,可以让你释放荷尔蒙,那可以买。但是你会发现身边绝大部分交易的人是赚不到钱的。

  问:您当时投资有定投这种操作吗?

  向大家汇报一下,我是2015年开始加入基金行业,基金行业在营销的很多时候要去推定投。万得里有个定投计算器,如果把上证指数当成一个基金来定投,从上证指数最高6124点开始定投,到现在3000多点,其实你是赚钱的,而且赚的不少。这恐怕是超出大家认知的。

  因为大部分时候上证指数在2000多点到3000点徘徊,所以定投其实都是在拿便宜的筹码。

  我个人从2016年年底做了一次定投,投的是创业板50指数,一路定投到2020年8月份全部卖掉,挣的比较多,盈利是50%以上。但是别看盈利,其实定投的过程很痛苦,很反人性。

  大部分人的择时是错的,比如说我们看到很多90后在去年四季度和今年年初买基金,大家觉得市场是永动机,前两年基金每年赚50%,觉得今年还要赚50%,再不冲进去就亏了。但其实市场是有明显的周期性规律的。

  所以定投就是承认自己在择时上没那么厉害,希望赚取市场平均收益的一种好办法。

  问:如果要定投,您更推荐哪种标的,是指数基金还是行业基金?

  我会更偏向于投指数基金。行业主题基金这两年大家开始关注起来,但实际上站在16年的角度,行业主题基金并不是特别多。而且仅仅是这两年行业基金情况才好一点,有主动型基金经理去管理,但是如果原先去投,投资逻辑会产生变化。

  另外定投指数要尽量选择波动率比较大的指数,比如上证50指数。创业板50指数和沪深300指数相比,过去三年明显波动率更大,同时它的超额收益也比较好。

  问:像现在年轻人,如何挑基金呢?

  我是从2006、2007年开始买股票基金,那时候挑基金比较容易,因为那个时候全是主动型基金,母基金一共就100多只,选起来容易。现在主动型加上指数基金大概4000只左右,选的难度会比以前高很多。

  我告诉大家最简单的三个维度,选基金就像选美一样,最看重的第一个主要是利率,但是光看收益率是不对的。

  第二个指标叫最大回撤,就是从高到低点,它最大的下滑幅度是多少。

  第三个是年化波动率。大家要把这三个率结合在一起看,去评价一个基金。

  比如节前大家都觉得新能源基金很强,涨的多,但是它跌下来也很快,回撤和波动率控制是不好的。所以长期来看,我们看重收益率,但是短期来看和投资体验更有关系的是回撤和波动率。

  所以大家要把收益率、回撤和波动率这三个指标结合来看。

  另外我们要买基金要把不同风格的结合在一起。我当年有10万块钱,差不多买了十几只不同的基金,不同的风格配在一起。你可以张坤王坤李坤配。不同的人风格不一样,有些人擅长防守,有些人擅长进攻,拼在一起的话效果会比较好。

  问:投资中也要不断调整心态,从您个人经验看,如何判断基金是否达到预期,或者说基金有多少收益是合适的呢?

  你看数据,从2003年年底算到2020年,沪深300有17年的历史,偏股混合型基金指数也有17年的历史。运营下来,沪深300的年化收益率是9.05%,总收益大概是450%。

  另外你会发现基金的长期收益率在不同的选择期间是不一样,比如说2003年是个低点的,2020年看上去回报率又很高。假如你是2007年年底投的股票基金,那长期年化回报率大概是在10~15%这样的水准。

  所以建立一个合理的预期很重要。有很多年轻朋友觉得银行理财收益率很低,余额宝收益率很低,看不上2~4%。但中国的上市公司平均一年ROE是8%左右,我们又何德何能觉得和这些老板相比,自己能在不花力气的情况下,每年能挣30%、50%甚至100%呢。这是不太现实的一件事情。

  10~15%对大部分来说其实是个非常好的选择。

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责任编辑:常靖蕾

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