特约作者：国泰基金
12月9日，喝酒吃药行情再现，市场指数在蓝筹权重板块的引领之下集体走强，上证50、沪深300指数盘中一度涨超2%，截至收盘，上证综指收盘上涨0.98%，深证成指上涨1.23%，创业板指上涨1.01%。行业板块上，白酒、医药医疗等大消费板块领涨市场，家电、建材等地产产业链的相关板块也有不俗的市场表现，与之形成对比的则是昨日强势修复的成长赛道在今天表现较为低迷。
量能方面，今天两市合计成交金额为1.26万亿元，依然维持在万亿关口上方，且相较昨日有些许放量。北向资金方面，今日大幅净流入216.56亿元，其中沪股通流入115.91亿元，深股通流入100.65亿元。值得一提的是，这是历史上第二高的单日净流入，仅略低于历史最高纪录的217.23亿元。本周累计净流入金额达到了396.85亿元，近期北向资金加速净流入的趋势已非常明显。
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近期北向资金流入流出情况，数据来自于WIND
近期北向资金之所以加速净流入，一大因素是受到了人民币升值的刺激，日前美元兑人民币汇率已经突破了6.35关口，创出了自18年5月以来的新高。人民币的强势升值也提升了A股核心资产的吸引力，加速了外资的流入，也推动了今日权重板块的上涨。
美元中间价，数据来自于WIND
行业板块方面，今天医药医疗板块表现不俗，其中医疗ETF（159828）上涨2.66%，成交额为1.75亿元，生物医药ETF（512290）上涨2.30%，成交额为2.72亿元，此外创新药沪港深ETF（517110）也上涨了1.94%，成交额近2500万元。
对于医疗、医药板块而言，前期表现之所以低迷的原因则来自于医保、控费的压力，以及疫情对院内诊疗流量和药品耗材使用的压制等因素。经过了长时间的调整，目前医疗、医药的估值已经处于历史低位，其中中证医疗指数当前的PETTM为42.28，处于历史分位数的14.79%，生物医药指数的PETTM为38.97，处于历史分位数的1.54%。当前的估值水平与19年初的水平相当，因此当前时点投资安全边际相对较高。
中证医疗指数和CS生医指数的估值情况，数据来自于WIND
对于医疗板块的前景，国金证券认为，当前医疗板块内有大量仍然具有良好行业模式，后续随着医保、控费压力的阶段性出清，或者疫情对院内诊疗流量和药品耗材使用的压制解除，那么估值修复所带来的重新定价弹性将十分可观。而对于医药板块，西南证券认为目前我国医改已经进入新时代，化药仿制药带量采购、高值耗材集采、医保目录谈判等政策持续加速推进，政策进度及强度不断超预期，本轮医改的中心思想是鼓励创新，提高药品/器械质量，医保的不合理支出向有效支出转变。在这一趋势下，创新药、CXO 等创新产业链领域将长期受益，而医保非相关的医药泛消费领域，也将成为政策避风港。
因此，经过了充分调整之后，医疗ETF（159828）、生物医药ETF（512290）以及创新药沪港深ETF（517110）值得持续关注。
今天，地产产业链的相关板块也表现不俗，建材ETF（159745）今日上涨1.91%，成交金额近6000万元，家电ETF（159996）今日上涨1.42%，成交金额1.16亿元。
在周一召开政治局会议上，对于地产政策着墨颇多，整体表态较为积极，除了提出要 “推进保障性住房建设”，更提出“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”，会议提出“促进房地产业健康发展和良性循环”。地产产业链政策边际改善明显，家电ETF本周四连阳，建材ETF昨日出现短暂调整之后今日强势修复，表明市场资金目前对于地产产业链整体的关注度还是表较高的。短期可以密切关注建材ETF（159745）和家电ETF（159996）。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
责任编辑：常福强
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