ETF日报:两市成交额突破1.3万亿,创近一年新高,新能车,有色,环保,芯片等相关ETF领涨

ETF日报:两市成交额突破1.3万亿,创近一年新高,新能车,有色,环保,芯片等相关ETF领涨
2021年07月21日 17:48 新浪财经

“锂大爷”再次上演逼空行情,A股的“锂”想能飞多远?

  新能车ETF(159806)+ 有色ETF(159881)+芯片ETF(512760)+环保ETF(159861)行情异动点评

  特约作者:国泰基金

  7月21日,上证指数收涨0.67%,创业板指涨3.68%,新能车,有色,环保,芯片板块领涨。两市成交额突破1.3万亿,创近一年新高。

  新能车ETF(159806)涨4.96%。

  板块上涨原因分析:产业处于需求上升时期, 景气度高

  基本面:

  从目前来看,中国企业竞争优势在新能源汽车这个领域非常大。原因有三:一是欧洲市场起步较晚, 美国市场走整车路线,对上游布局弱; 二是中国政府对新能源汽车产业链的重视程度高, 且企业进入新能源汽车产业门槛低; 三是我国在零部件上优势明显。

  国内市场方面,2021年1-6月,新能源乘用车零售销量100。1万辆,同比增长219%。欧美市场方面,2021年1-5月,欧洲新能源汽车销量为79。4万辆,同比增长196%;美国新能源汽车销量为22。4万量,同比增长107%。新能源汽车市场景气带动了动力电池需求。

  政策面: 

  当前政府正在快速推动碳中和和碳达峰, 新能源汽车作为其中重要的一环, 受到政策的大力支持。新能车渗透率持续上涨。以2021年6月国内新能源汽车销售额达到25.6万辆, 同比增长139.3%, 环比增长17.6%, 渗透率提升至12.7%, 再创历史新高。

  估值处在合理区间:中证新能源汽车指数估值PE目前156,目前已经处于近五年以来92%位数左右,距离去年底高点还有一定距离。

  后市展望:

  央行释放的流动性将会对股价产生一定的支撑。新能源汽车及其带动的动力电池等板块预计将会保持较好的行情。同时,随着“十四五”规划的推进,碳达峰、碳中和愿景的实施,对新能源汽车板块将会是一个利好。

  n 有色60ETF(159881)上涨4.99%,环保ETF(159861)涨6.15%。

有色60ETF有色60ETF
环保ETF环保ETF

  板块上涨原因分析:新能源汽车产业需求旺盛+锂钴镍价格普遍上涨

  动力电池产量上涨导致其原材料有色金属景气度高:

  新能源汽车销量激持续上升,带动其重要部件动力电池产业链发展。 今年六月国内动力电池产量为15.2GWh,同比+184.3%,环比+10.2%,1-6月动力电池产量累计为74。7GWh,同比+217.5。动力电池上游金属材料锂钴镍价格普遍上涨。市场对锂钴镍板块的关注度同时提升。三季度消费旺季来临,中游正极材料企业扩产备库将拉动新一波的涨价行情,正极材料价格普涨,有色板块普升。上周钴酸锂价格收报29.55万元/吨,周内上涨2.8%。磷酸铁锂价格收报5.10万元/吨,锰酸锂价格收报3.85万元/吨,价格均持稳。

  总结:

  对于下半年表现,广发证券有色团队认为,基本金属将从被动去库存转向主动补库存,上行趋势不改;贵金属方面,黄金配置价值再次凸显;新能源金属领域,锂、镍需求旺盛,价格有望继续上涨。有色金属投资目前收益较好,同样风险较大,建议投资者采用品种分散策略。品种分散方面,建议分散投资于基本金属、新能源金属等。一个比较好的方式是投资有色60ETF(159881)。

  两会重点提出环保工作任务,我国明确2030年碳达峰、2060年碳中和的中长期目标。实现碳中和的关键,是使占85%碳排放的化石能源逐步转变为清洁能源。在此背景下,能源生产环节的光伏、风电、核电等可再生能源逐步取代火电,以及能源消费环节的锂电取代石油等化石燃料,将为环保行业带来长期投资机遇。

  投资者可以对环保ETF(159861)保持关注。

  芯片ETF(512760)收涨3.99%

  芯片板块上涨原因分析:芯片工艺实现关键突破 + 行业持续保持高景气度

  消息面:

  芯片关键工艺实现突破, 未来芯片成本有望节约一半。

  据中国证券报报道, Institute of Microelectronics (IME) 的研究人员近日实现了一项技术突破,完成了多达四个半导体层的堆叠。此项技术明显先进于此前台积电和AMD的SRAM堆叠技术, 通过TSV(硅通孔技术)成功粘合了四个独立的硅层, 允许不同磨具之间的通信。与传统的二维制造技术相比,该技术可能会用于未来的CPU和GPU上,可以节省50%的成本。此项突破毫无疑问缓解了市场对于芯片原材料价格上涨的忧虑。

  预报业绩超预期。

  在行业需求高的背景下, 芯片企业2021年上半年业绩表现抢眼。截止至7月18日, 已有超过三十家芯片公司发布2021年中业绩预告, 同比增速多位于50%-150%区间, 个别公司同比增速甚至超过了150%。

  基本面:芯片板块基本面长期趋势向好。

  芯片板块中报披露,中报业绩普遍预增,存储芯片价量齐升,芯片行业景气依然高企。新能源汽车市场景气,带动芯片需求。

  从去年下半年开始,芯片整体产能处于持续紧张状态,其中8寸晶圆尤甚,近期甚至因为缺货导致整车厂生产进度受到影响。芯片供应链继续偏紧,部分芯片生产设备订单交期已超过12个月,同时也间接推动了二手设备的涨价。

  中芯国际在互动平台上回应,一季度整体产能利用率达到98.7%,按今年的 CAPEX计划拟扩建1万片12英寸和4.5万片8英寸晶圆的产能。国内晶圆规划产能将迎来进一步落地释放,对全产线增长形成持续驱动。同时,美光科技拟将年内资本开支从 90 亿美元上调至 95 亿美元,主要考虑预定EUV光刻机用于今后的 DRAM生产。资本支出上升有望将来迎来产量提升。

  芯片行业供求结构催生芯片价量齐升,未来成长性可期。

  估值情况:中华半导体芯片指数估值PE目前为94.71,处在指数发布以来64%分位数左右,距离去年中高点还有一定距离。

  后市展望:

  芯片板块基本面长期向好,市场供需结构对芯片板块公司成长性有促进作用。东方证券电子团队指出,21-23年需求紧张态势将持续。方正证券测算芯片行业整体市场预期上调,此外台积电已经开始为苹果备货A15芯片,iPhone13有望如期发布。科技领域的国产替代及5G应用的逐步渗透有望带来许多全新机遇。成长板块的投资一向是个非常磨人的体验,在市场情绪的影响下,往往会出现估值的巨大波动。投资者可以持续关注芯片ETF(512760),定投或者分批投资这种方式可能更好的降低情绪对投资者心态的影响。

  风险提示:

  本速评已力求报告内容的客观、公正,但对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,文中的观点、结论和建议仅供参考,相关观点不代表任何投资建议或承诺。行业或板块短期涨跌幅列示仅作为市场行情分析的辅助材料,仅供参考,不构成投资建议或承诺。

  我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。基金有风险,购买过程中应选择与自己风险识别能力和承受能力相匹配的基金,投资需谨慎。    

  投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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责任编辑:常福强

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