盛航股份信披评“A”打脸，再融资募集说明书或虚假陈述

（截自2021年年报）

2022年也有同样的情况发生。据募集说明书，2022年盛航股份前五大客户分别为中石化系、恒力石化系、荣盛石化系、安德福能源发展、沙伯基础（上海）商贸有限公司，盛航股份与以上前五大客户的交易金额分别为26,539.12万元、9,446.29万元、9,344.53万元、8,477.67万元、3,859.45万元，2022年合计向前五大客户销售57,667.06万元。

但据盛航股份2022年年报，其向前五大客户的销售金额分别为25,022.25万元、9,344.53万元、8,477.67万元、5,707.06万元、3,859.45万元，向前五大客户合计采购额52,410.96万元，与募集说明书也存在较大的偏差。

（截自2022年年报）

据盛航股份募集说明书，控股子公司江苏安德福能源供应链科技有限公司（下称：安德福能源供应链）2022年度总资产为13,659.68万元，净资产为3,448.53万元，营业收入为17,174.09万元，净利润为1,248.75万元。

但在2022年年报中，该子公司的总资产与净资产与募集说明书中一致，但营业收入却变为了10,225.25万元，净利润为788.26万元。

值得一提的是，安德福能源供应链（曾用名为江苏安德福运输实业有限公司）在2021年1月21日还因其驾驶员驾驶的重型半挂牵引车重载25.96吨危化品合成氨，违反禁令标志擅自改变路线，行驶过程中被现场查获，最终公司被处以罚款5.00万元。

（截自企查查）

综上，尽管盛航股份的信披等级为A，但其此次再融资募集说明书与年报出现的明显差错或需要公司和保荐机构、审计机构给予解释说明，到底哪一方的数据存在问题，募集说明书是否存在虚假陈述，我们也继续关注。

来源 | 壹财信（ID：yicaixin331）

作者 | 李作森

今年10月19日，证监会出具了《关于同意南京盛航海运股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》，盛航股份此次再融资注册生效。盛航股份于2021年5月13日在深交所主板上市，股票代码为001205，其深耕危化品水路运输领域，为大型化工企业提供配套物流服务，是国内液体化学品航运龙头企业之一。

此次发行可转债，盛航股份聘请了中金公司作为保荐机构，审计机构为天衡会计师事务所。

净利润出现下滑，出资购买关联方资产

盛航股份的主营业务主要分为液货危险品水上运输业务以及液氨供应链业务两大板块。根据募集说明书，2020年至2022年其分别实现营业收入48,001.95万元、61,271.44万元、86,819.04万元，同期净利润分别为11,181.84万元、12,996.26万元、17,279.80万元，上市后盛航股份业绩一路向好，其中主营业务收入占比皆在99%以上。

但《壹财信》浏览盛航股份2023年的半年度报告和第三季度报告后发现，其净利润较上年同期有下滑现象。

据盛航股份2023年半年度报告，其2023年上半年实现营业收入57,904.22万元，较上年同期增长47.52%；归属于上市公司股东的净利润为8,788.64万元，较上年同期减少2.63%；经营活动产生的现金流量净额为22,233.09万元，较2022年同期减少11.58%。同时，2023年上半年盛航股份的基本每股收益、稀释每股收益、加权平均资产收益率都较2022年同期有所下滑。

据10月31日最新发布的盛航股份2023年第三季度报告，盛航股份今年第三季度的营业收入为29,875.05万元，比上年同期增长34.29%，2023年年初至第三季度末营业收入共87,779.26万元，较上年同期增长42.74%。与增长的营业收入相反，盛航股份今年第三季度净利润仍持续下滑。

2023年第三季度，归属于上市公司股东的净利润为2,866.31万元，较上年同期减少35.49%，年初至报告期末净利润较上年同期减少13.47%；同时，基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益皆较上年度同期水平有所下降。

《壹财信》浏览盛航股份2023年第三季度报告发现，盛航股份2023年1-9月营业成本较上年同期增长57.02%，管理费用较上年同期增长69.11%，财务费用更是上涨了161.34%，对这些成本、费用的上涨，盛航股份给出的解释主要系公司业务规模扩大，增加流动资金借款，并且增加长期债务融资所致，不知在2023年最后一季度盛航股份净利润的“疲态”能否得以扭转，2023年度是否会出现增收不增利情况。

据募集说明书，本次盛航股份拟发行的可转债募集资金总额不超过74,000.00万元，扣除发行费后投入至“沿海省际液体危险货物船舶新置项目”（下称：项目一）、“沿海省际液体危险货物船舶置换购置项目”（下称：项目二）、“沿海省际液体危险货物船舶购置项目”（下称：项目三）和补充流动资金。

除了项目二内容为购置1艘新船舶来置换旧船舶外，项目一、三皆为增添新船舶。其中项目一内容为新置1艘沿海省际液体危险货物船舶，项目三内容为购置4艘沿海省际液体危险货物船舶。

另据盛航股份2023年10月20日发布的关联交易公告，盛航股份又拟向东莞市丰海海运有限公司（下称：丰海海运）购置3艘船舶，总价为19,879.00万元。

通过一系列的股权运作，丰海海运自2023年4月起成为盛航股份的关联方。且根据募集说明书，丰海海运在2020年与2021年皆为盛航股份的前五大供应商之一，盛航股份向其采购金额分别为1,387.21万元、5,091.88万元。而在此次的项目三中拟购买的4艘船中有3艘亦为向丰海海运购买，且属于关联交易。

信披被评“A”级，募集说明书与年报内容打架

信息披露是上市公司向投资者和社会公众全面沟通信息的桥梁，也是投资者作出投资决策的基本依据。据深交所发布的《关于深市上市公司2022-2023年度信息披露评价结果的通报》，该年度4,872家参与信披考核的上市公司被分为A、B、C、D四个等级，其中盛航股份在2022年度被评为最高等级A级。

但《壹财信》发现，盛航股份的募集说明书和年报的内容出现了多处矛盾的地方。

据盛航股份募集说明书，2021年其前五大客户榜单上的公司分别为中石化系、恒力石化系、荣盛石化系、浙江巴陵恒逸己内酰胺有限责任公司、东营威联化学有限公司，盛航股份与上述前五大客户的交易金额分别为17,244.54万元、11,833.03万元、5,215.76万元、3,206.36万元、2,919.90万元，2021年盛航股份向前五大客户合计销售金额为40,419.90万元。

但在2021年年报中，盛航股份却披露其前五大客户的交易金额分别为16,592.96万元、7,884.91万元、5,215.76万元、3,206.36万元、3,062.47万元，除第三名与第四名客户外，其他的大客户交易金额皆与募集说明书不一致。

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