又有重磅文件发布!公募REITs业务潮涌扬帆正当时

又有重磅文件发布!公募REITs业务潮涌扬帆正当时
2020年09月26日 22:05 新浪财经-自媒体综合

来源:REITs行业研究

基础设施公募REITs申报如火如荼,诸多优质项目蓄势待发的同时,配套文件也在加速出台,两天内便有两份重要文件发布。

9日23日,中国证券投资基金业协会发布《公开募集基础设施证券投资基金运营操作指引及尽职调查工作指引》(以下分别简称《运营指引》和《尽调指引》)的征求意见稿,这也是中国证券业协会发布关于公募REITs网下投资者管理细则之后,同一周内针对公募REITs颁布的又一份重要文件。

图片来源:中基协网站图片来源:中基协网站

《尽调指引》包括基础设施项目的尽职调查、业务参与人的尽职调查、尽职调查的分工要求等部分,旨在健全基础设施基金规则体系,规范基础设施基金业务的尽职调查工作,压实中介机构尽职调查责任。

中国证券投资基金业协会表示,试点阶段,基础设施基金结构复杂,风险隐蔽性强。尽职调查作为发行设立基础设施基金的基础性工作,在把控项目质量,了解项目风险情况,提供投资决策依据等方面发挥着重要的作用。因此,有必要制定专门的尽职调查自律规则,规范尽职调查行为。

《运营指引》则对REITs产品的会计核算、收益分配、信息披露等业务操作做出了规范。《运营指引》为证监会发布的相关规定的配套自律规则,对REITs运营中的各项操作细节作出规定,如合并报表编制、 基金收益分配确认原则和分配调整事项、可供分配金额测算报告信息披露要求等。

8月3日,国家发改委办公厅发布《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点项目申报工作的通知》,明确试点项目申报条件和要求,其中明确提到要聚焦重点区域(含京津冀、长三角、大湾区)和重点行业(如新基建)。

在监管机构进一步明确政策之下,数据中心、5G、工业互联网、物联网等新基建产业有望加速REITs试点工作的推进,探索新的融资渠道以引入更充足的资本支持,加速新基建行业的投资发展。

与4月30日证监会、国家发改委联合发布的《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》(证监发〔2020〕40号)文件(下称“40号文”)相比,本次通知明确了申报细则,细化了对试点项目和申报材料的具体要求,对项目申报具有极强的指导意义。

公募REITs赋能巨量新基建市场

《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点项目申报工作的通知》要求,开展基础设施REITs试点,要聚焦京津冀、长江经济带、雄安新区、粤港澳大湾区、海南、长江三角洲等重点区域;

聚焦重点行业,主要包括:仓储物流项目;收费公路、铁路、机场、港口项目;城镇污水垃圾处理及资源化利用、固废危废医废处理、大宗固体废弃物综合利用项目;城镇供水、供电、供气、供热项目;数据中心、人工智能、智能计算中心项目;5G、通信铁塔、物联网、工业互联网、宽带网络、有线电视网络项目;智能交通、智慧能源、智慧城市项目。

与40号文相比,通知新增“鼓励国家战略性新兴产业集群、高科技产业园、特色产业园等开展试点”,并明确“酒店、商场、写字楼、公寓、住宅等房地产项目不属于试点范围”。

根据国家统计局公开数据测算,1981年到2019年,基础固定资产投资累计存量约420多万亿元,按照标准公募REITs产品发行,至少可以盘活4万亿—12万亿元。基建项目投入及运营周期一般长达10年以上,甚至长达30-50年,资金投入后长期失去流动性,资金使用效率较低。

基建REITs相当于将现金流好的基建项目提前变现,盘活存量,形成有序的良性循环,可以拉动基建投资持续增长。公募基建REITs的推出,在盘活存量,降低杠杆的同时,也有助于疫情后为恢复经济,加大新型基础设施建设的需要。

目前我国的基建投资面临债务约束,传统的负债融资方式发展空间逐渐减小,通过创新融资工具盘活我国巨量优质存量基础设施资产,释放沉淀资金投资新项目成为合理选择。

在新旧发展方式转换的关键时期,发展公募基础设施REITs深度契合供给侧结构性改革的重大任务,大幅提升金融服务实体经济的效能、提高资本效率,并可以为我国基础设施投融资开辟了一条新的发展道路。

7月30日召开的中共中央政治局会议强调,必须从持久战的角度加以认识,加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

【REITs指数】则指出,公募基础设施REITs可为推动形成上述新发展格局的重要抓手,基础设施REITs将稳定、长期的基础设施资产推向资本市场,为投资人提供可长期配置、稳定分红、透明管理的金融产品,为我国资本市场提供有效补充,最终引导、聚集社会长期限资金投资我国鼓励的新型基础设施等重点领域,促进构建国内大循环格局的持续建设发展。

改革开放40多年来,经过长期大量的基础设施投资,我国已拥有很多优质的存量基础设施,尤其是在交通、能源、环保、市政等领域有大量的优质资产。正是由于这些优质资产的形成需要大量的资金投入,所以承担这些基础设施建设的各类市场主体,包括地方政府、融资平台及各类社会资本方,形成了大量的债务,其杠杆率一路走高,负债空间逐步收窄。

针对国民经济中庞大的基础性风险资产,缺少将收益向广大投资者分配的手段与工具。目前无论对个人投资者还是机构投资者来说,目前均缺乏与不动产资产在风险和收益两方面同时匹配的、标准化的、优质的、高流动性金融产品。

公募REITs能够引入长期稳定的社会资本,将我国大量沉淀的基础设施资产转化为标准化的、可交易的、透明化的投资产品,拓宽了社会资本、特别是中小投资者的投资渠道。

致力打造公募REITs领域的“黄埔军校”  RCREIT独家引领推出“中国公募REITs领军人才计划”

中国公募REITs领军人才计划

致力打造公募REITs领域的“黄埔军校”,RCREIT(REITs研究中心)独家引领推出的“中国公募REITs领军人才计划”系列——中国公募REITs实战高级研修班二期招生于近日全面启动。

鉴于行业和市场的需求,并进一步助力市场领军人才发展,RCREIT(REITs研究中心)联合厦门市资产证券化协会、中国REITs50人论坛推出了中国公募REITs实战高级研修班(第二期)。

研修班首期一经推出,受到市场火热欢迎,短短一个月时间,首期50位学员迅速招满。学员背景覆盖物流园区、创新房企等重点不动产资产企业、以及市场领先公募基金和投资机构,不动产、基金、银行、保险、信托、券商、律所和国际金融机构等各种专业机构高层共聚一堂,集中学习公募REITs领先实务经验,共同探讨行业机会、推动行业进步!

本期项目涵盖三大重点模块,11月北京授课,12月深圳授课,此外还有两场专门的项目资源对接会。课程具体情况及报名方式等请参见下文。

中国公募REITs呼之欲出!随着政策的连续出台,这项伟大的金融创新工具渐行渐近!

自今年4月底,监管部门发布《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)征求意见稿》,吹响公募REITs试点的第一声号角后,各类政策、文件、意见稿相继出台。监管部门顶层设计,参与机构积极响应,全国上下掀起一阵REITs风潮。

有关机构指出,在当前阶段推行REITs至少具备四个方面的重要宏观意义:一是帮助地方政府、金融机构和各类企业有效盘活存量物业,改善资产负债表;二是通过资产股权价值的充分释放来帮助控制宏观杠杆率;三是逐步引导资产价格建立合理稳定中枢,减轻政府相关管理部门的压力;四是创造长期投资标的,服务资本市场整体建设。

REITs的推出正逢其时!当今世界正面临百年未有之大变局,我国正处在走向现代化强国之路、实现民族伟大复兴的战略机遇期。基础设施公募REITs的推出是完善我国基础设施和公共服务,扩大内需及供给侧改革的产物,既是资本市场的改革创新,也将为基础设施建设注入新的活力。

随着公募REITs试点政策的出台,各类机构招兵买马,设立独立部门,多方面布局以满足发行和管理公募REITs的各项规定,公募REITs人才一时成为当下资本市场上最火热的需求。

为促进中国REITs市场的建设与发展,培育行业专业人才,RCREIT(REITs研究中心)联合厦门市资产证券化协会与中国REITs教父、国务院发展研究中心REITs课题组组长孟晓苏,推出了中国公募REITs高级实战研修班(首期),并邀请到中国金融科技领军人物曹彤、著名经济学家向松祚、宁波(中国)供应链创新学院院长郭杰群、蓝光文商旅集团董事长兼总裁张刚、戴德梁行高级董事胡峰等国内REITs一线专家,从理论到实操,手把手教授学员REITs知识。

研修班首期一经推出,受到市场火热欢迎,短短一个月时间,首期50位学员迅速招满。学员背景覆盖物流园区、创新房企等重点不动产资产企业、以及市场领先公募基金和投资机构,不动产、基金、银行、保险、信托、券商、律所和国际金融机构等各种专业机构高层共聚一堂,集中学习公募REITs领先实务经验,共同探讨行业机会、推动行业进步!

鉴于行业和市场的需求,并进一步助力市场领军人才发展,RCREIT(REITs研究中心)联合厦门市资产证券化协会、中国REITs50人论坛推出中国公募REITs实战高级研修班(第二期)。

参与研修班的学员,可以了解中外REITs运行机制、熟练掌握REITs操作标准与模式、结识国内REITs高端人脉、获得金牌身份认证(由知名985高校和厦门市资产证券化协会授予的双结业证书,纳入该校全球校友名录)。

组织机构

主办单位

RCREIT(REITs研究中心)、中国REITs50人论坛、厦门市资产证券化协会

协办单位

中国资产证券化百人会论坛、国金ABS云

学术支持

全球金融科技实验室、中国人民大学国际货币研究所

课程特色

1

行业大咖亲临授课,手把手教学

国内REITs行业领军人物齐聚,行业大咖手把手教你玩转公募REITs。

2

56课时全面学习,注重实操演练

3大板块6天课程56课时集中学习,注重实战模拟、实操演练,从行业监管、国际经验、市场趋势、产品设计、项目模拟等多个维度全面细致教学,学完即可上手。

3

高端人脉齐聚课堂,知识资源双收

与国内有志于从事REITs事业的人士成为同学,拓展高端人脉关系,积累行业资源,知识与资源双丰收。

4

名牌大学结业证书,获金牌身份

获得由知名985高校和厦门市资产证券化协会颁发的双结业证书,纳入该校全球校友名录。金牌身份认证。

5

实地走访学以致用,京深两地项目考察

实地走访相关项目,与导师一同考察学习,理论与实践结合,增强实操本领。

6

实践导师全程助力,持续学习业务对接

配备专人实践导师,不定期举办同学交流会、项目资金对接会,持续交流探讨REITs机会,实现业务合作对接。

课程对象

课程大纲

学习安排

时间安排

学习周期两个月,每月集中两天学习。每次学习安排一天走访国内类REITs项目。结业之后,学员可参加2场项目资金对接会。

2020年

REITs高级研修班

11月28、29日

北京授课

11月30日

走访北京企业

12月20、21日

深圳授课

12月22日

走访深圳企业

上课地点

北京、深圳

证书授予

双证授予

1、知名985高校结业证书,纳入该校全球校友名录;

2、国内首个官方注册资产证券化协会——厦门市资产证券化协会结业证书。

学员规模

仅限50人,择优录取

联系报名

项目详情垂询

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