期权日报（20200706）：上证50指数创五年新高，IV大幅攀升

来源：华宝财富魔方

1. 期权市场成交量和PCR值

7月6日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了5101203张，其中认购期权成交3241395张，认沽期权成交1859808张，PUT-CALL比率（PCR指标）为57.38%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了3950183张，其中认购期权成交2340107张，认沽期权成交1610076张， PCR指标为68.80%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了644058张，其中认购期权成交370232张，认沽期权成交273826张， PCR指标为73.96%；沪深300股指期权合约共计成交了170549张，其中看涨期权成交100997张，看跌期权成交69552张，PCR指标为68.87%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数持续上行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上升6.8%和5.67%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，日内ATM波动率大幅上升，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，日内ATM波动率大幅上升，认购期权的ATM波动率目前在30%-45%之间，认沽期权的在28%-32%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，日内ATM波动率大幅上升，认购期权的ATM波动率目前在24%-38%之间，认沽期权的在29%-35%之间。

嘉实沪深300ETF期权，日内ATM波动率大幅上升，认购期权的ATM波动率目前在32%-38%左右，认沽期权的在30%-40%左右。

沪深300股指期权，日内ATM波动率大幅上升，看涨期权的ATM波动率目前在52%左右，看跌期权的在31%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日大幅上升，当天上证50指数期货成交了98560张合约，沪深300指数期货成交了216255张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差大幅升水，最后分别收于1.95%和1.37%。

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