日内隐含波动率震荡下跌——期权日报

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值

        2月14日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了1724554张，其中认购期权成交862850张，认沽期权成交861704张，PUT-CALL比率（PCR指标）为99.87%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1750194张，其中认购期权成交834742张，认沽期权成交915452张， PCR指标为109.67%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了329772张，其中认购期权成交150309张，认沽期权成交179463张， PCR指标为119.40%；沪深300股指期权合约共计成交了44012张，其中看涨期权成交20646张，看跌期权成交23366张，PCR指标为113.17%。

2. 交易热点研判

        今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡攀升，互联网金融概念活跃，两大指数收盘价相较上一日分别上涨0.68%和0.7%。

        今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，日内隐含波动率震荡下跌，市场参与理性。我们分别来看：

        上证50ETF期权，行权价为2.85的当月认沽期权交易最为活跃，当天成交了19.39万张，隐含波动率从开盘时的18.59%，全天震荡下跌，最后收于16.36%。

        华泰柏瑞沪深300ETF期权，行权价为4的当月认购期权交易最为活跃，全天成交了27.52万张，隐含波动率从开盘的15.89%，全天震荡下跌，最后收于14.59%。

        嘉实沪深300ETF期权，行权价为4的当月认沽期权交易最为活跃，全天成交了5.19万张，隐含波动率从开盘时的19.46%，全天震荡下跌，最后收于16.7%。

        沪深300股指期权，行权价为4000的当月看涨期权交易最为活跃，全天成交了3019张，隐含波动率从开盘时的18.13%，全天震荡下跌，最后收于15.83%。

3. 指数期货市场

        上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了33903张合约，沪深300指数期货成交了106946张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

        日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货当月合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.12%和-0.1%。

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