看好三大行业！私募未来仍有加仓空间

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对于未来行情的看好，使得不少私募高仓位以待。那么，私募都加仓了哪些行业？未来看好哪些板块？

近日，华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）8月月度报告出炉。该报告显示，在指数成分基金股票资产中，平均配置比例最高的三个行业为食品饮料、医药生物和科技行业。而从股票仓位来看，随着行情发展，未来仍有加仓空间。

确实，多家机构对未来市场的看法趋于乐观，认为市场有望转势。整体而言，业绩确定性强的核心资产和近期大放异彩的科技板块较受关注。

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重点布局三大行业

从指数整体情况看，CREFI指数近期表现亮眼。数据显示，CREFI指数8月上涨1.1%，同期沪深300指数下跌0.93%。而将时间轴拉长至近一年，CREFI指数上涨10.56%，沪深300指数则上涨13.95%。

从仓位情况来看，私募加仓趋势明显。一方面，8月末，CREFI指数成分基金的平均股票仓位为73.1%，较上月增加3.11%。另一方面，股票持仓超过五成的成分基金比例为82.86%，较上月末上升4.35%。此外，六成仓以上的成分基金占比有所增加。

而从今年前8月的平均仓位变化情况上看，今年3月末，成分基金达到年内高点的73.85%，之后回落至5月末的年内低点62.57%。此后，市场回暖，加仓趋势从6月开始，延续至8月末。“从历史来看，随着行情发展，仍有加仓空间。”华润信托表示。

那么，私募基金都加仓了哪些行业？报告显示，从CREFI指数成分基金8月末的股票资产来看，在24个万得二级行业中，平均配置比例最高的三个行业为：“食品、饮料与烟草”、“制药、生物科技与生命科学”、“技术硬件与设备”。其中，6 月以来受科创板影响，“技术硬件与设备”有较大幅度增持，已接近历史高位。

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科技股仍受青睐

8月，在以半导体为首的科技股带领下，市场走出一波上涨行情。

而从近一个月调研情况来看，科技股也较受关注。Wind数据显示，近一个月，私募合计调研222家公司。在被调研私募家数排行前十的个股中，科技股占七席，包括兆易创新、汇川技术、华宇软件等。其中，兆易创新被111家私募扎堆调研。

那么，此时还适合入场布局科技股吗？私募排排网调查显示，68.72%的私募认为，本轮科技股行情并不是短期的“一日游”行情，在各项利好政策下，科技股业绩在未来还会呈现爆发式增长，龙头科技股行情是可以跨越牛熊周期的过程，目前市场出现调整时，投资者仍可逢低入场加仓布局。

同时，也有机构持不同意见。有31.28%的私募认为，当前科技板块相关股票涨幅已经过高，部分股票估值已经透支了未来的业绩，之前没有仓位的投资者追高需要谨慎，当下不宜快速增加仓位。

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价值与成长并重

对于后市行情，多家机构持相对乐观态度。

“总体上，我们对于市场的看法介于比较乐观和非常乐观之间。”聚鸣投资表示，此判断基于四点理由：一是无风险收益率长期下行叠加资产荒，引来居民可支配收入的系统性配置时期；二是总体上股票水位仍然处于历史较低位置，市场总体安全度较高；三是政策组合系统有序；四是过去两年发生了太多“坏事”，如造假、贸易战、经济下滑等，在股市已得到充分反映。

“鉴于近期A股市场持续震荡走强，这反映出目前宏观因素、外部环境等方面对国内股市的影响已经较为钝化，A股投资者对于相关利空的反应也已经出现‘脱敏’。A股市场风格切换已经开始兑现，在市场有望转势的背景下，后期A股将有可能迎来个股的全面普涨和个股风格的整体均衡。”汇利资产认为，市场有望转势。

那么，未来投资机会在哪？于翼资产认为，在政府宽松政策主导下，权益资产的性价比在大类资产中依旧突出。这轮行情的脉络及主线，一切围绕高景气和风险偏好敏感度而来。未来中短期将继续围绕券商和科技方向布局，而具有业绩确定性的大消费及新能源、低估值的金融也是值得关注的重点方向。

“我们继续关注业绩确定性强的核心资产，同时挖掘估值相对偏低且业绩优良的科技企业。重点看好非银金融、房地产、医药生物、传媒、电子、计算机、食品饮料等行业。”汇利资产表示。

而聚鸣投资认为，消费为主的一批核心资产估值较高，接下来取得超额收益的可能性较低，因此其选择底部的低估值优质公司和受市场合力追捧的科技板块。

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