定投选沪深300还是中证500? 其实最佳答案是中证800

定投选沪深300还是中证500? 其实最佳答案是中证800
2019年09月11日 12:32 新浪财经-自媒体综合

  来源:合晶睿智

  文|望京博格

  估计困惑很多投资者的一个问题就是:

  定投选择沪深300

  还是中证500?

  在2015年之前,定投中证500让很多投资者赚了大钱,这种感觉令人记忆犹新,所以在2016年之后,还是选择中证500进行定投,结果坚持三年的结果是亏损。反而,最近三年定投沪深300却是赚钱的。

  近三年定投中证500亏损15%,定投沪深300盈利15%,两种不同的选择导致定投收益率相差30%,关键未来定投什么呢?

  望京博格首先需要给大家介绍一下中证宽基指数的架构:

  按自由流通市值(剔除那些注定长期持有的股份)由大到小排序;

  中证100,自由流动市值最大的前100只股票构成;

  沪深300(中证300),自由流动市值最大的前300只股票构成;

  中证200,是沪深300成份股剔除中证100成份股,也就是自由流通市值101-300名的股票;

  中证800,自由流通市值最大的前800只股票构成;

  中证500,是中证800成份股剔除沪深300成份股,也就是自由流通市值301-800名的股票;

  中证1000,是全市场股票剔除中证800的成份股之后市值最大的1000只股票,也就是自由流通市值801-1800名的股票。

  根据万得全A指数计算(截至2019/9/10):

  A股市场总市值为63万亿,占比全部中国上市(A股、港股、美股)企业市值的60%左右;

  中证800代表的总市值为45.6万亿;

  沪深300代表的总市值为37.3万亿;

  中证500代表的总市值为8.3万亿;

  在美股市场最大的指数基金不是标普500,而是先锋集团的美国综合市场指数基金(代码VTSAX),最新规模为8300亿美元,合计约5.6万亿人民币。

  沪深300代表大盘蓝筹,中证500代表小盘成长,但是未来谁的业绩更好,很难判断。投资指数基金最优的模式就是尽量跟踪整个市场,相比而言,中证800是更优的定投标的。

  中证800指数相当于八成的沪深300+两成的中证500,这个配置是市场给予的最佳配置。

  最近十年沪深300指数的估值水平:

  最近十年中证500指数的估值水平:

  最近十年中证800指数的估值水平:

  近看PE估值水平就可以赚钱的时代已经过去了,中证500虽然处于PE历史底部,但是其盈利水平在持续走低,另外在海外市场小盘股的估值跟蓝筹估值差不多了,但是中国市场未来如何还真不好说。

  定投选沪深300还是中证500?

  其实最佳答案是中证800

  800ETF脚步声越来越近,

  最近有两个800ETF在募集,分别是

  汇添富中证800ETF(515800),管理费0.15%,托管费0.07%;

  易方达中证800ETF(515810),管理费0.15%,托管费0.05%;

  没想到800ETF刚一面世,费率水平已经开启最低水平。

 

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责任编辑:陶然

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