CDR基金转托管，一些你不知道的事（超详细）

来源：韭菜说投资社区

本文转载自公众号：基社区，作者是俺滴朋友，券商老司机。

去年全市场火爆销售的战略配售基金，今天终于发公告，憋了这么久，终于等到行情好一点，赶紧放出来，不容易啊。6家基金公司纷纷表示3月19-3月21日三天，开放转托管到场内，这里顺便吐个槽，某基金独立销售机构，你们把易方达的公告发到南方的地盘上，不怕两家基金找你们麻烦么。

    公告出来了，说明很快就要上市了，不得不开放转托管了，否则上市第一天没有场内份额，没有交易，那不是有点尴尬么。今天有好多小伙伴来问我转托管的问题，有券商的、银行的、还有基金公司的，我们公司内部也是很多同事来咨询。接了一天的电话，实在是太累了，索性写个文章来普及一下吧，再有人问，就直接发链接了。

    关于基金转托管，表面上看很简单，就是把基金从一个账户转移到另外一个账户。比如从银行转到券商、从独立基金销售机构转到券商，你问我为什么都要转到券商，因为我是券商的啊。但实际相当复杂，我确信很多人都不太理解。

    在写转托管之前，先普及几个概念，首先是场外和场内的概念，我们把交易所叫做“场内”，一般都是在券商，其他的叫做“场外”，一般在银行、独立基金销售机构；然再普及一下LOF基金，中文名字叫上市型开放式基金，这6个CDR基金都是LOF基金，但又不是标准的LOF基金，标准的LOF基金认购期可以同时认购场内份额和场外份额，场内份额既可以买卖又可以申赎，场外份额只能申赎不能买卖，场内场外之间可以互转，还能实现套利交易。但是CDR基金认购期是没有场内份额的，不能算标准的LOF基金。

      为什么这么多人来问转托管，肯定是有它难的地方的，难点就在基金的账户体系，搞清楚了这个体系，其他的就都顺理成章搞懂了。下面我们就来聊一聊基金的账户体系。

      前面我们提到了场内和场外，我不是瞎提的，都是铺垫啊，基金账户体系也分场内账户和场外账户：

1、场内账户指沪深股票账户和沪深封闭式基金账户，在基金业务里，一般就指封闭式基金账户了。上海的封闭式基金账户以F开头，后面带9位数字，比如F123456789，深圳的是0开头，后面9位数字，比如0123456789，两者都是10位字符。

2、场外账户就是开放式基金账户（一般又叫TA账户），TA账户又分两种：

    ①一种是基金公司的自建TA账户，比如华夏基金账户、易方达基金账户等等，这种比较简单，不多说了；

    ②还有一种是中登公司的TA账户，你可以把中登公司理解成一家特殊的基金公司，把中登TA账户理解成一种特殊的基金账户，中登TA账户分为中登上海TA账户和中登深圳TA账户，上海的以99开头，后面是F+9位数字，比如99F123456789，深圳以98开头，后面是0+9位数字，比如980123456789，两者都是12位字符。

3、看到这里有没有发现点什么！！！发现了对吧，很好，第一个难点来了，场内封闭式基金账户和场外的中登TA账户之间有一种非常紧密一一对应的关系，你中有我我中有你，如胶似漆无法割离，这是什么关系呢，就是：场外TA账户去掉前面的98和99，剩余的10位字符，就是对应的场内基金账户。看我上面例子。

    接下来，第二个难点来了，这个场外TA账户是怎么产生的，有人说当然是开户开出来的，这尼玛我也知道啊。那我问你是怎么开户的，有几种方式。答案是有两种方式：注册制和配号制

    画外音：注册制我知道，就是科创板马上要搞的那个注册制。

    NONONONONO.....

    这里如果要用官方术语说，那就太复杂，太拗口了，肯定不是我的风格，我决定简单一点说。我用上海的账户来举例子，深圳的道理一样的。

    所谓注册制，就是你先开了场内基金账户，然后用场内账户去注册一个场外TA账户，可以用股票账户，也可以用封闭式基金账户：

    比如你开了一个上海A股账户A123456789，用这个去注册，那么你注册出来的场外TA账户就是99A123456789，如果你开了一个封闭式基金账户F123456789，用这个注册出来的场外TA账户就是99F123456789，看到没有，两者除了99，其他数字都是一样的，这不是我说一样就是一样，现实中它确实就一样，而且两者之间是一一对应关系。（这里其实有很多人不知道，股票账户也可以注册基金账户的，一般你们只知道99F，很少知道99A吧，哈哈哈哈）

    所谓配号制，就反过来，你先开了个了场外TA账户99F123456789，这时候，神奇的事情发生了，中登自动给你配发了一个对应的场内封闭式基金账户F123456789，两者之间是一一对应关系，买一送一啊，一下子你场外、场内账户都有了。

    第三个难点来了，这个免费送你的场内基金账户，默认是处于非激活状态的，你不能直接使用，必须要去券商激活一下才能用，这个激活，我们专业术语叫做“场内账户登记”，俗称“下挂账户”。只有这个账户激活了，你才能从场外账户把基金转托管到这个账户上去。

    目前这个激活的过程，大部分券商应该要求是临柜办理的，也有一些能实现网上办理。具体的大家打电话问自己的开户券商吧。还有些券商做了APP上的一键转托管功能，号称不用临柜，网上办理，但是如果你无法实现自动激活账户，所谓的一键转托管就是鸡肋啊，还得客户来一趟现场，哈哈哈哈。

    下面是一句非常重要的话，一定要记住，一定要记住，一定要记住！！！

    所有的场内场外之间的转托管，都是在一一对应的账户之间进行的。

     有人提问了，难道还有不是一一对应的账户，当然有啊，请看下面的例子。

    王校长，先直接开了个场内基金账户F888888888，嗯，这个号码不错，然后用配号制又开了个场外TA账户，99F666666666，这时候是不是买一送一他一个F666666666，太神奇了，他一下子拥有了两个场内基金账户。这时候，转托管只能在 99F666666666 与 F666666666 之间发生，就和F888888888没什么关系了，它就是个小三，如果王校长在F888888888账户上买了点啥场内基金，是死活也无法转托管到场外去的。

    这个账户系统是不是有点复杂，很不幸，CDR基金因为是LOF基金，涉及场内和场外两种份额，只能用这个账户体系，不然用个自建TA，多简单啊。

后面这段时间所有的券商肯定都会很忙，因为有两个问题你们一定会遇到：

1、客户买一送一的账户没激活，转托管失败！

2、客户搞不清楚账户的一一对应关系，转托管失败！

（遇到这个问题的时候，请记得回来看我的文章）

    上面说的转托管，都是指场外和场内之间的转托管。

    其市场外到场外也可以转托管，比如从银行、独立基金销售机构这种场外机构，转到券商的场外，又分一步式转托管和两步式转托管，所谓一步式就是转出之后就自动入账，不用管了；两步式转托管就是转出之后还要做一次转入，相对比较麻烦，还要跑两趟。

    我知道有些人在想什么，券商是不是可以借机挖点银行的客户，毕竟券商可以买卖啊，哈哈，你不怕银行小伙伴捶你，就试试呗。方法我教你们：

    场外转场外，需要提供券商的销售商代码，3位数；场外转场内，需要提供券商席位号，上海5位数、深圳6位数，去银行的时候柜员会找你要的，一定牢记。至于问你场内基金账户，你就说，你看到那个场外基金账户了么，把前面99去掉就行了。（前提是场内账户已激活，不然又失败了）

    最后，把上面所有的知识点浓缩在一张图上，纯手写，诚意满满。该图仅供参考，不保证正确性，万一有啥疏漏，不要来找我。

    好了，就这样了，下次我准备说说券商的ETF代销业务，比如网下现金、网下股票、协议如何签署、账户怎么测试、如何末日换购套利等等。

    今天的知识介绍就说这么多了，感觉已经比较复杂了，大家随便看看吧，有问题我们评论区见！

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。