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SmartBeta已成为过去10年来最令人兴奋和激烈争论的投资趋势之一。它们被赋予许多不同的名称(策略Beta、基本面指数,因子投资等待),SmartBeta是各种基于规则策略的统称,旨在提供比传统市值加权指数更好的风险调整收益。目前有上千只SmartBate ETF,如果算上机构资产,数千亿美元的投资于smart-beta指数。
在美国市场交易的SmartBeta ETF有1025只,总资产为8239亿美元。平均费用率为0.52%。 Smart-Beta ETF 已经覆盖如下资产类别:
固定收益
权益资产
另类资产
资产配置
商品资产
货币资产
最大的Smart-Beta ETF 是Vanguard Value ETF(代码 VTV),资产总值43.69亿美元。在上一个过去的一年中,表现最佳的Smart-Beta ETF为BOM在2018年收益率为49.34%(注释:BOM为跟踪与铝,铜和锌有关的期货合约的表现Smart-Beta ETF)。在Smart-Beta ETFs领域推出的最新ETF是11/13/18的iShares全球绿色债券ETF BGRN。如果希望进一步了解相关理论逻辑参考:《聪明贝塔(SmartBeta)指数风险和收益来源分析》
规模前20的SmartBeta ETF
规模最大的SmartBeta ETF为先锋集团的价值ETF规模为430亿美元,排名第二的成长ETF规模近400亿美元,排名第三也是价值ETF规模为380亿美元。通过对规模前20名的SmartBate分析,发行最受欢迎的SmartBeta类型主要集中于价值、成长、红利三类策略,之后还有动量与低波策略。
SmartBate市场同样追求低成本,例如规模最大的价值ETF(VTV)的综合费率仅0.05%,相比先锋最大(规模逾8000亿美元)的标普500ETF综合费率为0.04%仅多收了万分之一。
2018年资金净流入排名前10名
其中第9个就是目前规模最大的SmartBate ETF,最新规模为430亿美元,在2018年全年净流入85亿美元。历经十多年发展,SmartBate的规模逾8000亿美元,占比整个ETF市场近6万亿美元规模的比例不到15%。
作者:望京博格,集思录副总裁,雪球大V
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