基金定投配养老投资 ，天生一对

第一批获批的养老目标基金陆续开始募集，作为养老第三支柱的重要组成，养老目标基金还是很值得我们每个人来了解一下的。

养老目标基金是专门为养老打造的基金，旨在帮助个人进行养老资金储备并且实现养老资金的保值增值，现阶段都是采取FOF的形式运作，基金公司的专业团队，围绕养老这个目标，通过资产配置和个基选择，力争实现养老资金的保值增值。

养老目标基金分为两种模式，一种是目标日期基金，一种则是目标风险基金，前者有着设定好的目标退休时间，基金运作中以目标退休时间为对岸，逐步靠拢，这种生命周期的形式，相对更受投资者的欢迎。

在首批养老目标基金的募集过程中，轻首发重定投成为基金公司一致的选择。多家基金公司都没有追求较高的首发规模，反而基金规模达到成立标准就赶紧提早结束募集。

这一次的不一样，是因为产品性质的不一样，养老储备不是一年两年的事儿，而是半辈子的事儿，同时养老金积累也不是一个小数目，我们需要在不影响日常生活的前提下完成大笔资金积累，积少成多的定投方式无疑更为合适，所以养老目标基金配基金定投，才是天生一对。一次性买入只是对于流逝岁月的一次追忆，在养老金储备的漫漫途中，还是要靠基金定投来逐步积累。

定投的优势在于：

一是平均成本。对于一笔超长期的投资，追求极致的低成本毫无疑问可以赚得更多，但是对于绝大多数人来说并无这样的能力，也缺乏跟踪市场的精力。中庸之道就是获取一个平均成本就好，那么定投平摊成本，就是一个很好的方式。

二是分散投资风险。个人投资者往往缺乏足够精力和专业储备应对市场的机遇与风险，资产配置时常存在与自身期望收益不匹配的情况，太容易受到市场波动的影响，过于情绪化，追涨杀跌，在市场高点时积极认购新基金，而在市场低点时反而不敢配置权益类资产，造成长期投资收益往往不佳。基金定投这种投资方式可避免短期波段的风险及追涨杀跌的困扰，有效分散风险。

三是纪律投资，强制储备。基金定投与养老金储备的节奏一致，定投可以督促投资者合理规划自己手里的资金，克制不理性消费。

11月5日起，华夏养老2040三年持有混合（FOF）（基金代码006289）开放申购，继成为首只发行、首只成立的养老目标基金后，这只基金又成为了首只可以定投的养老目标基金。此次开放申购后，增加了银行、券商销售渠道，不再限于直销渠道，投资者可以在更多渠道购买到这只产品。

无论是社保基金还是企业年金，公募基金始终是最主要的外部管理人，优秀的投资管理能力和丰富的管理经验是基金行业成为养老金主力军的重要保障。华夏基金拥有养老业务的全牌照，养老金相关业务管理规模近1700亿元，截至 2017 年末已被超过 200 家大中型年金客户确定为投资管理人。华夏基金管理企业年金整体累计收益率为185.55%，年化收益率达10%，远高于同期全市场行业平均水平！（数据来源：中国基金业协会、银河证券2018-3-31）在养老业务方面，华夏基金具有丰富的经验，也得到了市场的认可。

为了打造国内更具优势的养老基金投资管理能力，华夏基金和全球领先的养老金投资专家——富达国际达成了战略合作。

富达公司于1996年10月推出了其第一只生命周期基金——Fidelity Freedom Fund，这是第一只现代意义上的目标日期基金，此后大量公司跟进这一类型的产品，截至2016年底，美国生命周期共同基金已经净资产已经达到8866亿美元。富达是开创者也在发展过程中积累了丰富的运作经验。

华夏基金与富达建立了合作伙伴关系，华夏基金的本土投研优势结合富达国际丰富的全球养老金研究经验，强强联手。

两大创新模型（华夏养老下滑轨道&华夏MVP资产配置）是华夏TDF的一大优势。

华夏养老下滑轨道全面升级了海外养老下滑轨道模型以更好地适配中国国情，以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。华夏下滑轨道模型是华夏基金结合20年的投资研究经验和实力，于业内首创的新型养老模型。

它假定投资者随着年龄增长，风险承受能力逐渐下降，因此会随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产（股票、股票基金、混合型基金等）的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，实现资产配置比例与生命周期的不同阶段相匹配。对于下滑曲线资产配置中枢的偏离原则上向上不得超过10%，向下不得超过15%。

而在具体的资产配置上，就要看华夏MVP资产配置模型了，华夏基金基于对宏观（M）、估值（V）与政策（P）的跟踪、定位和判断，构建了MVP资产配置模型。

在资产配置的基础上，这只基金将以定性和定量等策略精选市场优质基金，构建投资组合，具体完成配置，华夏基金作为老牌基金公司，产品线布局齐全，尤其是在同质化较为严重的指数基金、债券基金等产品线上，具有丰富的内部产品可供选择，可以大大降低投资成本。

华夏养老2040三年持有混合（FOF）面向的主要针对的是1975-1985年出生的客户（2040年左右退休，目前年龄在33-43岁左右，假设退休年龄区间位于55-65岁之间），对的产品还是要遇到对的人，适龄的朋友不妨可以考虑一下养老目标&基金定投这一对CP。

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