顶流也不管用了？兴全基金谢治宇在管产品今年全部亏损

　　文|天峰 

　　来源|财富独角兽

　　谈到兴证全球基金，谢治宇永远是绕不开的话题。兴全合宜在发行时，曾创造过一天吸金327亿元的“暴款”纪录。作为头部的基金公司，兴证全球基金也诞生了多位明星基金经理，前有权益大佬董承非，其被视为是兴证全球的灵魂人物。董承非离职后，谢治宇就成为舆论关注的焦点。

　　笔者发现，近年来谢治宇旗下基金业绩表现一般，目前谢治宇旗下在管有3只基金，而规模最大的兴全合润混合基金，近三年业绩表现并不理想，其重仓的股票有三安光电、工业富联、海康威视等，今年来这些股票价格均出现较大幅度的下跌。

　　谢治宇旗下基金深陷三安光电

　　在兴证全球基金众多基金经理中，谢治宇无疑是顶级的存在，回顾以前的光辉岁月，其管理的兴全合润混合，在2015年、2017年和2019年分别获得了87%、27%、62%的收益率，同类排名分别为第22、99、97。然而，近年来兴全合润基金业绩并不理想。

　　我们先来看看谢治宇的就职履历，曾历任兴全基金管理有限公司研究部研究员，专户投资部投资经理，兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理。现任基金管理部投资总监、兴全合润分级混合型证券投资基金基金经理（2013年1月29日起至今）、兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2018年1月23日起至今）、兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金投资经理（2019年12月26日至今）、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2021年10月20日至2023年8月28日）。

　　据天天基金网显示，截至三季度末，谢治宇在管基金产品3只，分别为兴全合润、兴全合宜、兴全社会价值三年持有，管理规模合计422.18亿元。除了兴全社会价值三年持有是单独管理，兴全合润、兴全合宜分别与叶峰、程剑共同管理。值得关注的是，基金经理的替换都会先以共同管理的形式来执行，未来兴全合润和兴全合宜的基金经理是否会生变，笔者会持续关注。

　　（数据来源于天天基金网 截至12月11日）

　　尽管谢治宇历史战绩优秀，但近年来3只基金的业绩却并不理想。今年来3只基金全部出现亏损，其中兴全合宜混合（LOF）A/C亏损最大，其收益率-14.48%、-14.97%；近6月来也有3只基金出现亏损，规模最大的兴全合润混合（LOF）其收益率-6.7%。近2年来也有3只基金出现亏损，其中兴全合宜（LOF）A/C亏损最大，其收益率-34.60%、-35.38%；兴全合润混合（LOF）收益率-32.38%；兴全社会价值三年持有混合基金收益率-29.95%。

　　我们先来看看谢治宇在管规模最大的基金，看看他近年来到底选了哪些股。

　　据天天基金网显示，兴全合润混合（LOF）基金成立于2010年4月22日，截至3季度末基金规模244.24亿元。截至12月11日基金单位净值1.4262，尽管自成立来收益率高达442.39%，但对于刚买进持有的基民并不友好，今年来收益率-8.08%，近6月来收益率-6.70%，近1年来收益率-10.73%，近2年来收益率-32.38%，近3年来收益率-24.19%。

　　（数据来源于天天基金网 截至12月11日）

　　笔者翻看各季度前十大重仓股发现，该基金一直持有三安光电，今年3季度还位列前十大重仓股首位。然而，近年来三安光电的股价却大跌57%，难道谢治宇不会止损吗？ 笔者发现，2021年3季度持有3，723.91万股（三安光电），2021年4季度持有4，199.60万股。

　　2022年1季度持有5，061.69万股，2022年2季度持有5，380.75万股，2022年3季度持有5，616.11万股，2022年4季度持有6，351.98万股。三安光电股票价格一路下跌，谢治宇却在一路增持，2023年1季度增持至9，072.40万股（位列首位），2023年2季度持有9，332.16万股（位列首位），2023年3季度持有8，887.08万股（位列首位）。然而，自2021年7月1日-2023年12月11日三安光电股票价格跌了57.75%。

　　（数据来源于天天基金网 截至12月11日）

　　基金业绩亏损，有基民表示，没钱加仓了！三年弹指一挥间！损失惨重啊！也有基民感慨，这是什么神操作，把涨的好的都给卖了，这就是明星基金经理的水平？甚至有基民惊呼，别再换股了，看看中兴通讯，工业富联，公牛集团，买啥啥跌！

　　笔者还发现，该基金还持有中兴通讯，2023年2季度持有3，014.42万股中兴通讯，2023年3季度持有3，291.96万股（位列第三）。然而，从2023年7月4日-2023年12月11日中兴通讯涨至46.75元后，股票价格开启一轮狂跌，区间跌幅43%。

　　值得关注的是，谢治宇对工业富联也是情有独钟，但是持股的节奏似乎也存在一些问题。2023年2季度持有4，829.44万股持有工业富联股票，2023年3季度持有4，855.93万股。如果兴全合润混合（LOF）基金4季度还持有工业富联股份，工业富联股票价格在7月14日-12月11日区间跌了37.50%，那该基金的业绩或再度受影响。

　　2023年2季度，兴全合润基金买进4829万股工业富联，兴全合宜也买了2373万股。然而，谢治宇对工业富联的持股节奏似乎晚了一步，别人在高位卖出时，谢治宇才开始增持工业富联，随着工业富联股票价格下跌，基金净值也在下降。三季度它的单季亏损高达18.67亿元，扣掉上半年的盈利，亏损仍在14亿元以上。

　　（数据来源于天天基金网 截至12月11日）

　　据天天基金网显示，兴全合宜混合（LOF）A成立于2018年1月23日，截至3季度末基金规模147.97亿元。截至12月11日基金单位净值1.3037，今年来收益率-14.48%，近3月来收益率-7.07%，近6月来收益率-9.03%，近1年来收益率-15.68%，近2年来收益率-34.60%，近3年来收益率-29.38%。

　　（数据来源于天天基金网 截至12月11日）

　　笔者翻看各季度重仓股发现，2021年4季度持有2，037.50万股快手-W（股价91-96港元），2022年1季度持有2，660.88万股，2022年2季度持有2，974.90万股，2022年3季度持有2，984.83万股，2022年4季度持有2，919.15万股。2023年1季度持有2，392.25万股，2023年2季度持有2，329.61万股，2023年3季度持有2，154.74万股。笔者发现，该基金在持有快手-W股份期间，股票价格下跌了34.83%。

　　2023年2季度该基金还持有1，387.25万股的药明生物，2023年3季度增持至1，947.65万股。结果，药明生物股票价格在经历2023年1季度冲高后，2023年2季度后出现下跌，而该基金却在3季度还增持了，目前不清楚4季度是否还持有。药明生物2023年3月31日-2023年12月11日下跌了40.97%。药明生物股票价格下跌，自然也会对基金业绩造成影响。

　　兴全趋势投资混合基金跌跌不休

　　曾被证监会质疑是否有足够精力履职

　　除了业绩下降的问题外，11月有一则与谢治宇相关的消息引起外界关注，11月10日证监会对兴全基金申请设立境外子公司提出反馈意见，要求兴全基金围绕融资业务、海外投研体系、关联交易管控、风险评估安排、董事长履职情况以及责任追究等方面进行补充说明。其中，“拟任董事长是否有足够精力履职”受到市场关注。

　　对此，根据公开媒体的报道，兴证全球基金回应称，兴证全球基金正在申请设立新加坡子公司，拟以投资研究为核心，循序渐进地开展海外资产管理业务。谢治宇目前作为公司副总经理，分管基金管理部、研究部和国际业务部。未来如出任新加坡子公司董事长，将在做好基金管理的同时，助力海外业务的投资能力构建。我们将按照相关规定和监管部门做好沟通汇报。

　　按照证监会规定，基金公司设立的境外子公司高管，应满足以下条件：熟悉相关法律法规和业务规范，最近3年无相关违法违规记录；具备5年以上证券、基金等金融领域的工作经历；具备履行职责所必需的时间和精力；中国证监会规定的其他条件。

　　作为兴全基金的明星基金经理，谢治宇也为公司赚取了丰厚的管理费。据不完全统计，2020年-2023年6月末，谢治宇的四只产品为兴证全球基金赚取管理费接近40亿元，平均每年超过10亿。2020年、2021年和2022年，兴证全球基金的管理费收入分别为35.07亿元、46.89亿元、37.22亿元。由此可见，谢治宇每年为公司贡献大约25%的管理费。

　　2021年末，董承非离任之后，谢治宇接手管理兴全趋势投资，加上他此前自己管理的兴全合宜、兴全合润、兴全社会价值三年持有等基金，管理资产规模超过600亿，接棒成为兴全一哥。不过这两年，市场整体表现不佳，谢治宇管理的基金业绩也出现了回撤，基金规模缩水明显。今年8月底，谢治宇不再担任兴全趋势投资的基金经理。

　　尽管今年8月28日刚卸任，但谢治宇也任职了1年又312天，任职回报-27.16%。我们可以看看，谢治宇在管期间的业绩。据了解，兴全趋势投资混合2022年净值下跌25.84%，净利润亏75.91亿元。兴全趋势投资混合为规模减少最多的一只，2022年末规模为205.32亿元，比2021年末减少了93.48亿元，减少比例达31%。

　　（数据来源于天天基金网 截至12月11日）

　　据天天基金网显示，兴全趋势投资混合（LOF）成立于2005年11月3日，截至3季度基金规模降至175.42亿元。截至12月11日基金单位净值0.5518，今年来收益率-15.19%，近3月来收益率-11.03%，近6月来收益率-14.92%，近1年来收益率-19.74%，近2年来收益率-36.02%，近3年来收益率-30.98%。

　　（数据来源于天天基金网 截至12月11日）

　　基金业绩亏损，有基民抱怨道，兴全趋势投资混合（LOF）基金持有的两地产股近几个月都从每股近15元跌到9元多了，还在高位持有，董理，你要等到像桓大那样到1一2元你才减持吗？董理。有基民跟帖表示，董里买股不择时。也有基民表示，两地产股那熊样子，两个难兄难弟都让董看重了。

　　笔者发现，该基金一直持有保利发展，但从2021年1季度增持至12，241.30万股，2021年2季度持有12，710.04万股，2021年3季度持有12，710.04万股，2021年4季度增持至18，110.03万股（位列前十大首位）。2022年1季度持有14，097.74万股（位列首位），2022年2季度持有10，840.73（位列首位），2022年3季度持有11，681.63万股（位列首位），2022年4季度持有12，581.62万股（位列首位）。

　　2023年1季度持有12，581.62万股，2023年2季度持有12，581.62万股（位列第二），2023年3季度持有12，661.53万股（位列第二）。然而，进入2023年以来，保利发展股票价格并没有起稳，1季度有一波小反弹，但从2023年4月14日-2023年12月11日保利发展跌了49%。

　　除了谢治宇旗下基金业绩不理想外，兴证全球基金的净利润也出现下降。8月25日，来自兴业证券2023年半年报显示：2023年上半年，兴证全球基金公司实现营业收入20.91亿元，同比减少11.25%；实现净利润7.96亿元，同比减少13.48%。

　　其实，这已经不是兴证全球第一次营收净利双双下降了。早在去年半年报中，已经出现了类似的趋势。只不过这一次，幅度超过了10%。2022年，兴证全球基金混合型产品规模下降33%，导致管理费降幅达28.23%，全年减收9.67亿元，最终导致营收、净利润双双下滑。

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责任编辑：王其霖