公募基金排名白热化:冠亚业绩差距收窄 仅一个百分点

公募基金排名白热化:冠亚业绩差距收窄 仅一个百分点
2019年11月13日 19:27 财联社

  原标题:公募基金年末排名战白热化:冠亚军业绩差距收窄 仅一个百分点之遥

  财联社(上海 记者 韩理)讯,临近年末,主动权益类基金的业绩排名战陷入胶着。在近日的震荡行情中,基金净值大多有所回落,佼佼者们的业绩差距较前期有所收窄。究竟谁能斩获今年主动管理权益类基金的第一宝座,留给市场的还是一个大大的问号。

  Wind数据显示,截至11月12日,年内收益率超过40%的主动权益类基金超过600只。排名第一的银华内需精选基金年内净值增长率为90.88%,而紧随其后的是广发双擎升级基金,年内净值增长率为89.46%,已经逼近银华内需精选。

  第一宝座争夺激烈

  Wind数据显示,今年前三季度的主动偏股型基金业绩冠军为广发双擎升级,不过银华内需精选在十月份后来居上,凭借94.34%的年内收益率,一举超过前者成为今年前十个月主动偏股型基金收益率第一,并且与广发双擎升级的收益率拉开了一段距离。同期,广发双擎升级的净值增长率为88.82%,两者收益率相差5.52个百分点。

  不过,自11月以来,两者之间业绩差距缩小的趋势开始逐渐显现。11月5日,随着市场行情走强,银华内需精选年内回报率一度高达99.27%,而同日广发双擎升级的回报率为96.56%,二者差距缩小为2.71个百分点。

  事实上,激烈的竞争不仅仅存在于冠亚军之间。据WIND数据,截至11月8日,偏股混合型基金年内收益表现前5名的基金分别是银华内需精选、广发双擎升级、博时医疗保健行业A、交银成长30和中欧医疗健康C。普通股票型基金前五名是广发医疗保健、农银汇理医疗保健、宝盈医疗健康沪港深、天弘文化新兴产业、创金合信医疗保健行业A。

  不过,截至11月12日,偏股混合型基金的前五座次表没有变化,不过普通股票型基金的上述排名发生了些许变化。广发医疗保健、农银汇理医疗保健仍然表现居前,鹏华养老产业跻身第三名,创金合信医疗保健行业A则已经掉出前五的位置。

  好买基金研究总监曾令华认为,出现上述情况主要有两方面的原因,一方面是受个股的影响,比如像格力电器,在月初创下年内股价新高,如果重仓该股则会对基金业绩产生较大影响。而另一方面,基金在年末也会调仓对来年进行布局。并且,四季度通常是市场资金博弈加剧的阶段,因此行情变数通常较大。

  冠亚军配置结构显现差异

  尽管从资产配置的角度,今年绩优基金在大方向板块上大同小异,但是在实际配置中,还是凸显各自的特点。

  以银华内需精选为例,其今年以来一直以“农业大年,科技元年”作为投资理念。三季报显示,银华内需精选的前十重仓股也主要基于农业和科技两大板块。事实上,纵观该基金今年三个季度的持仓,总体变化并不明显。总体在这两大板块基础上对个股进行调仓,相较于二季度,三季度银华内需精选加大了对以5G为代表的科技股的布局。

  银华内需精选基金经理刘辉也表示:“我们遵循危中之机的思维在半年就开始布局,尤其关注5G新技术周期和中美战略竞争下国产替代两条主线相互叠加的品种。二季度在科技股部分,我们通过增大比重强化了这一思路。”

  与银华内需精选不同,广发双擎升级的持仓布局则显得更加多元。“今年一季度,我们确定的重点投资方向有两个:一是具备可持续高景气度,具备独立或者逆周期增长逻辑的行业和个股,包括新能源产业链(光伏、风电、新能源汽车)、与半导体相关的自主可控链条。这些都属于市场需求逆势扩张的行业,未来两年企业盈利增速有望保持上行趋势。二是逆向选取部分暂时处于商业周期低谷,但具备市场空间广阔、核心竞争力突出的龙头公司进行提前布局,从长期看可能是绝好的买入时点,例如,部分创新药和医疗器械等。”基金经理刘格菘表示。

  而就仓位配置而言,其管理的基金在一季度上调组合仓位,并于二季度对组合仓位做了适度调整。行业配置方面,上半年重点配置生物医药、科技及自主可控、新能源等逆周期和确定性成长行业,其中对生物医药行业的配置有所侧重。

  根据国金证券最新一期的《公募基金股票仓位测算周报》中,广发双擎升级将股票的仓位提升至了95%,与上个季度末相比仓位提升了8.3个百分点。

  刘格菘对于四季度配置表示,“消费板块中的部分创新药和医疗器械,将长期受益于中国巨大的人口基数和老龄化趋势;科技板块中的自主可控与安全可控是我所看好的两条主线,前者是以产业链向国内转移的需求变化带动的投资机会,后者是国内电脑、服务器等快速替代带来的机会。”

  刘辉则认为,接下来重点看好的板块包括通讯器材、消费电子、VAR/AR、无人驾驶、云计算、半导体、人工智能等等。

责任编辑:王帅

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