兴业投资:复苏预期抑制疫情担忧 油价周一飙升逾3%

兴业投资:复苏预期抑制疫情担忧 油价周一飙升逾3%
2020年06月30日 17:10 新浪财经

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6月30日,由于近期经济数据好于预期,提升了市场对经济将呈现V型复苏的乐观预期,进而支持原油需求恢复,支持国际油价大幅反弹,收复上周五全部失地。此外,中国的新冠疫苗研制取得进展和OPEC+将继续遵守减产协议也提振原油多头信心。不过,全球冠状病毒感染病例激增仍在左右着市场情绪,这限制了油价的反弹空间。截止美国收盘,美国WTI原油8月期货收涨1.38美元,或3.62%,报39.51美元/桶,最高触及39.85美元/桶,最低跌至37.51美元/桶;布伦特原油9月期货收涨1.25美元,或3.09%,报41.83美元/桶,盘中最高触及41.96美元/桶,最低跌至39.97美元/桶。

  在中国工业利润数据好于预期之后,市场情绪有所改善,缓解了人们对全球冠状病毒病例增长及其对原油需求产生不利影响的担忧。除此之外,有关中国已批准一种冠状病毒疫苗用于军事用途的新闻报导有助于改善市场情绪。这为原油等风险资产提供了支撑。在市场情绪好转的情况下,美元普遍走软,也推升了以美元计价的原油。只要数据继续好于预期,并显示出复苏迹象,投资者可能仍会支持积极的风险偏好。

  加拿大国家银行分析师指出了第二波疫情危机的风险,但也显示出风险偏好的曙光。“最可能死于冠状病毒的人群的年龄分布是反对对经济实行严重封锁的最基本理由之一。死亡率最高的是65岁及以上的人,他们中的大多数已经不再工作。”令人鼓舞的是,分析师提出了经济持续复苏的理由。“在病毒没有发生突变的情况下,各国政府将有理由保持主要经济领域的开放,同时将更多资源用于保护老年人,特别是那些住在养老院和养老院的老年人。再加上更积极的检测、接触追踪应用程序的使用、遵守身体距离措施以及可能的强制性佩戴口罩,可以在不过度损害经济和劳动力市场的情况下抗击疫情。”

  路透社周一援引油轮追踪机构Petro Logistics的数据报道,OPEC 6月石油日产量较5月减少125万桶。伊拉克将6月份南部地区的石油出口降至约290万桶/日,为5年来最低水平,今年6月以来,伊拉克的石油出口量减少了约31万桶/日,伊拉克仍需减产30万桶/日,才能完全遵守OPEC+减产协议。而不包括利比亚、伊朗和委内瑞拉在内的OPEC-10国需要额外减产155万桶/日,才能完全遵守OPEC+减产协议。

  OPEC秘书长和阿联酋能源部长周一表示,尽管欧佩克+联盟从5月开始实施历史性的减产,但石油市场仍将面临艰难时期。上周日,阿布扎比国家石油公司(ADNOC)通知那些按月定期提高合同产量的客户,在8月份将4个级别的原油出口产量削减5%。而此前宣布在7月份将减产5%。减产主要是由于阿联酋加入了沙特阿拉伯、科威特和阿曼的行列,在当月自愿将减产幅度降至低于欧佩克配额的水平。

  然而,投资者仍然担心,不断增加的冠状病毒病例可能引发新的封锁措施。这进而抑制了全球经济大幅V型复苏的前景,并抑制原油等高风险资产的强劲涨势。世卫组织总干事谭德塞在29日的例行记者会上表示,虽然一些国家遏制疫情取得进展,但是在全球范围内,疫情正在加速传播。未来几个月,我们仍然要同病毒共存,这将成为一个新的常态。由于新冠病例和住院人数激增,美国更多的州暂停经济重启计划。新泽西州没有如期实施周四开放室内聚餐的规定,并将无限期推迟。加利福利亚州、德克萨斯州和佛罗里达州下令关闭所有酒吧。佛罗里达州布劳沃德县和棕榈滩县的海滩7月3-5日将不开放,这对希望庆祝独立日的居民来说是个打击。迈阿密-戴德县也已经宣布假期周末期间关闭海滩。

  当世界还在努力应对新冠病毒的影响时,英国广播公司周二凌晨发布了另一条令人担忧的消息。这一最新消息的依据是科学研究表明,中国发现了一种可能成为大流行的新型流感。中国科学家发现了一种有可能成为大流行的新型流感。这种病毒是最近才出现的,由猪携带,但也能感染人类。这种病毒可能会进一步变异,从而很容易在人与人之间传播,并引发全球爆发。尽管这不是一个迫在眉睫的问题,但它具有高度适应感染人类的“所有特征”,需要密切监测。由于这是一种新病毒,人们可能对这种病毒几乎没有免疫力。这一消息可能抑制当前风险偏好情绪。

  美国14周以来首次增加了石油产量,由于石油储量也很高,华侨银行策略师预计,未来几周油价将继续低迷。美国原油产量从6月12日当周的1050万桶/天,升至6月19日当周的1100万桶/天,这一迹象表明,目前油价健康,足以鼓励边际产油商重返市场。贝克休斯的数据还显示,6月26日当周,美国的原油旋转钻机数量仅减少了1台,至188台,这表明底部很可能即将形成。市场似乎在自我平衡,高油价鼓励美国供应回升。此外,世界各地(尤其是美国)有大量石油储备。我们仍然认为,石油价格可能已在短期内见顶,未来几周可能会整固。

  接下来,市场焦点转向美国石油学会(API)每周原油库存报告。此前截至6月19日当周,美国原油库存增加174.9万桶至5.45亿桶。若数据显现下降趋势料有助于油价延续近期的反弹走势。当然,投资者将继续密切关注中美关系和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响,以寻找石油的任何短期交易机会。

  美元指数

  美元指数周一跳空低开并持续下滑至97.072多日新低,因经济数据好于预期和新冠疫苗研制取得进展刺激了风险偏好情绪,削弱了美元避险需求。不过,随着投资者在月末和季末前调整仓位,推动了美元指数自盘中低点回升,触及97.608盘中高点。

  美国全国房地产经纪人协会周一公布的数据显示,美国5月份成屋销售待完成指数环比增长44.3%,远高于市场预期的19.7%,4月份为下降21.8%。不过,同比仍然下降了5.1%。数据的大幅增长是房地产市场完全走上复苏道路的最新证据。高于普遍预期的增长表明,由于封锁,许多销售订单可能被推迟,而不是取消。未来几个月,我们可能会看到成屋销售(已成交合同)也出现类似的反弹。

  6月德州制造业经济活动温和下滑,达拉斯联邦储备银行制造业展望调查的总体商业活动指数为-6.1,远好于市场预期的-59,5月份的数据为-49.2。此外,新订单指数上升34点至2.9,就业指数从-11.5升至-1.5。该报告进一步指出,6月份对未来商业环境的预期普遍为积极。“未来公司展望和未来一般商业活动指数恢复到正值,分别为16.2和19.7。”这些乐观的数据似乎有助于市场情绪的改善。

  在接受CNBC采访时,美国白宫经济顾问库德洛表示,美国经济仍将呈现“ V”型复苏。政府考虑到新冠疫情将出现进一步缓解,希望向美国人提供重新就业的奖金。

  美国财政部长史蒂夫•努姆钦事先准备将在周二的美国国会宣读的证词声明表明,特朗普政府成员对世界最大经济体持乐观看法。美国经济复苏的可能性很大。任何新的冠状病毒援助都将针对某些行业。可能会在7月份与国会就援助问题进一步合作。

  美联储主席鲍威尔周一指出,前景“非常不确定”,将取决于遏制病毒和政府支持复苏的努力。鲍威尔在为周二国会听证会准备的讲话中称,未来几个月,对于在疫情期间受经济活动大幅下滑打击的企业而言,美联储的主要民间借贷工具可能会很有价值。随着冠状病毒感染激增,一些州已经开始减少重新开放的领域。美国经济已进入重要的新阶段,比预期的更早。最近的经济数据提供了一些积极的迹象,但产出和就业远低于疫情前的水平。经济前景非常不确定,很大程度上取决于遏制病毒。经济前景还取决于政府提供援助,在需要的时候支持经济复苏。重申美联储将使用各种工具支持经济的承诺。

  纽约联储主席威廉姆斯表示,由于形势发展迅速,目前很难进行经济预测。美联储戴利:现在谈及新冠病例上升是否会增加“就地避难”禁令还为时尚早;对于充分就业的评估可以提供指导,但重要的是要运用经验了解情况;将当前数据来看,判断美国经济是否复苏还为时过早;有在关注新冠肺炎新增病例的情况,也参考了公共卫生官员的意见。

  技术分析

  美国原油

  日图:保利加通道趋平,油价在中轨上方徘徊;14和20日均线温和看涨;随机指标走高。

  4小时图:保利加通道上扬,油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回落。

  1小时图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14和20小时看涨;随机指标震荡走高。

  综述:预计日内油价将在37.50-40.50区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月29日高点39.85,突破后将上探6月24日高点40.50,然后是6月22日高点41.20和6月23日高点41.60,以及42.00心理关口和3月1日低点43.50;而下方支持留意6月19日低点38.50,跌破将下探6月29日低点37.50,然后是6月25日低点37.05和6月16日低点36.40,以及6月11日35.40和6月12日低点34.50。

  布伦特原油

  日图:保利加通道趋平,油价在中轨上方发展;14和20日交织持平;随机指标走高。

  4小时图:保利加通道上扬,油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标企稳于超卖区。

  1小时图:保利加通道上扬,油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。

  综述:预计日内油价将在40.00-42.85区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月24日高点42.85,突破将上探6月23日高点43.90,然后是3月6日低点45.15和3月9日高点45.45,以及46.00心理关口和2017年6月20日高点47.20;而下方支持留意6月19日低点41.00,跌破将下探6月29日低点40.00,然后是6月25日低点39.45和6月16日低点38.90,以及6月2日低点38.25和6月15日低点37.20。

  周二关注:

  美国6月芝加哥PMI

  美国6月谘商会消费者信心指数

  美国API每周原油库存变动

  纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

  美联储理事布雷纳德发表讲话

  美联储主席鲍威尔和美国财长努姆钦在众议院金融服务委员会做证。

  明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话

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责任编辑:陈平

美元 原油 新冠肺炎

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