由于深陷陷入主权危机,乌克兰金融市场隔夜展现在世人面前的是一派腥风血雨:
短期信贷违约掉期利率骤然跃升,债券收益率飙涨,股市大跳水,乌克兰格里夫纳汇率挫至1个月谷底。
乌克兰股市表现当前在全球市场中垫底,10年期债券收益率升至10%以上,50年期债则接近14%。
乌克兰受到地区局势的冲击可能是特例,但高盛集团(Goldman Sachs)指出,包括乌克兰在内,全球部分新兴市场正直面债务违约风险。
高盛日前表示,在新兴市场国家发生违约的情况下,匈牙利、阿根廷和乌克兰债券的投资者将遭受最大的损失。
高盛的评估模型是将一个经济体外债与其经济总量进行对比,从而得出24个经济体的偿债能力分值。高盛驻伦敦分析师Themistoklis Fiotakis在最新发布的报告中并称,韩国和以色列政府债券以及台湾地区债券的持有者面临的风险最小。
乌克兰的债信评级今年遭到下调,因为俄罗斯3月份吞并了克里米亚,而且分离主义行动在该国愈演愈烈。阿根廷在1月份将比索贬值,贬值幅度达到2002年以来最大。摩根大通的指数显示,新兴市场美元债继2013年出现2008年以来的首次年度下跌(跌幅6.6%)后,今年迄今上涨了6.9%。
高盛还指出,虽然过去10年来主权债违约事件很少见,但硬通货债券的损失变得越来越具杀伤力。高盛研究了过去30年来的180例债务重组案例,发现平均损失幅度在20%至40%之间,而且近期的一些案例中损失幅度相对更大。