【国信策略】战略资金加仓，风险偏好提振|涨跌幅_新浪财经

市场成交量下降。上周（20240916-20240920）全市场成交量略有下降，沪深两市成交额位于2024年至今的2.7%分位数水平（前值为5.5%）。日均成交额未见明显好转，战略资金9月20日显著加仓，一定程度提振风险偏好。

成交额集中度有所分化。上周，行业层面成交额集中度转为下降趋势，个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为上升趋势，个股层面涨跌幅分化度转为下降趋势。

赚钱效应有所下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为4.73%，相比前值下降0.35个百分点。全A涨跌中位数为-2.61%，较前值下降5.99个百分点。Top25%分位数为-0.59%，较前值下降6.25个百分点。Top75%分位数为-4.57%，较前值下降5.54个百分点。

行业换手率小幅下降。上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（8.18%）、社会服务（7.55%）、房地产（5.74%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（0.53%）、石油石化（0.66%）、交通运输（1.49%）。

机构调研强度增加。从行业层面的机构调研强度看，电子（8.54%）、机械设备（5.02%）、医药生物（3.62%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证100的调研强度最大，为2.99。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了2.48。

股市资金净流入。上周股市资金净流入432.30亿元，各分项资金为：较前值增加701.11亿元。（1）融资余额减少28.71亿元；（2）重要股东增持5.28亿元；（3）ETF流入447.93亿元；（4）新发偏股基金28.12亿元；（5）IPO5.93亿元；（6）定向增发0.00亿元；（7）重要股东减持4.68亿元；（8）ETF流出9.72亿元。

从资金流入流出来看，上周ETF净流入最多为419.22亿元。较前值，各分项的变化为：（1）融资余额增加82.21亿元；（2）重要股东增持减少2.94亿元；（3）ETF流入增加360.05亿元；（4）新发偏股基金增加20.49亿元；（5）IPO减少15.13亿元；（6）定向增发增加0.00亿元；（7）重要股东减持减少8.97亿元；（8）ETF流出减少217.20亿元。

资金流出风险增加。上周限售解禁家数为57家，较前值减少9家。限售解禁市值为321.81亿元，较前值减少287.93亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为526.19亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：基础化工（83.95亿元）、电子（51.20亿元）、社会服务（34.68亿元）。有12个行业没有限售解禁出现。

风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。

成交热度

上周（20240918-20240920）全市场成交量略有下降，沪深两市成交额位于2024年至今的2.7%分位数水平（前值为5.5%）。日均成交额未见明显好转，战略资金9月20日显著加仓，一定程度提振风险偏好。

深交所上交所成交额

深交所成交额为0.93万亿，较前值减少5256.35亿元，在三年分位数中位列35.50%，较前值减少19个百分点。上交所成交额为0.75万亿，较前值减少3825.13亿元，在三年分位数中位列35.10%，较前值减少19.1个百分点。

科创板创业板成交额

科创板成交额为0.09万亿，较前值减少555.23亿元，在三年分位数中位列3.10%，较前值减少13.6个百分点。创业板成交额为0.40万亿，较前值减少2607.18亿元，在三年分位数中位列50.70%，较前值减少17.8个百分点。

各行业成交额及占比、边际变化

上周，成交额最多的3个行业分别为：电子（2079.31亿元，占总成交额12.39%）、计算机（1674.19亿元，占总成交额9.98%）、电力设备（1261.49亿元，占总成交额7.52%）。成交额最少的3个行业分别为：综合（20.78亿元，占总成交额0.12%）、美容护理（51.03亿元，占总成交额0.30%）、钢铁（96.29亿元，占总成交额0.57%）。

集中度与分化度

上周，行业层面成交额集中度转为下降趋势，个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为上升趋势，个股层面涨跌幅分化度转为下降趋势。

行业层面集中度

上周一级行业Top5成交额占比为42.93%，较前值下降2.62个百分点。二级行业Top10成交额占比为31.05%，较前值下降0.98个百分点。

个股层面集中度

从个股层面看，上周成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为54.15%，较前值减少0.4个百分点；成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为69.87%，较前值减少0.36个百分点。

行业层面分化度

从一级行业看，Top3分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为4.09%，较前值上升1.65个百分点。Top3分位数涨跌幅与Bottom3分位数涨跌幅之差为6.11%，较前值上升1.41个百分点。

个股层面分化度

上周成交额Top20%个股与Bottom20%个股的成交额之比为7.76，比值较前值减少0.23。

赚钱效应

Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为4.04%，相比前值下降0.46个百分点。全A涨跌中位数为0.87%，较前值上升2.7个百分点。Top25%分位数为2.64%，较前值上升2.64个百分点。Top75%分位数为-0.63%，较前值上升3.11个百分点。

换手情况

上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（8.18%）、社会服务（7.55%）、房地产（5.74%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（0.53%）、石油石化（0.66%）、交通运输（1.49%）。

从一年历史分位数看，房地产（38.40%）、非银金融（21.10%）、计算机（9.60%）三个行业的换手率均处在较高位置。而基础化工（0.00%）、基础化工（0.00%）、基础化工（0.00%）三个行业的换手率所处位置较低。

从三年历史分位数看，房地产（37.80%）、非银金融（21.10%）、计算机（12.80%）三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业（0.00%）、公用事业（0.00%）、钢铁（0.60%）三个行业的换手率所处位置较低。

从五年历史分位数看，房地产（56.90%）、社会服务（39.20%）、商贸零售（24.60%）三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业（0.70%）、公用事业（0.70%）、轻工制造（1.10%）三个行业的换手率所处位置较低。

机构调研

行业层面

从行业层面的机构调研强度看，电子（8.54%）、机械设备（5.02%）、医药生物（3.62%）三个行业的调研强度最高。

宽基指数层面

从宽基指数层面看，中证100的调研强度最大，为2.99。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了2.48。

股市流动性

资金供给：融资余额

上周，融资余额减少28.71亿元，较前值增加82.21亿元。

分行业来看，上周融资余额增加的Top3为：国防军工（1.26亿元）、农林牧渔（1.10亿元）、煤炭（0.63亿元）；融资余额减少的Top3为：机械设备（-8.15亿元）、家用电器（-5.02亿元）、医药生物（-3.54亿元）。

本月以来，融资余额增加的Top3为：纺织服饰（1.71亿元）、钢铁（-0.09亿元）、综合（-0.60亿元）；融资余额减少的Top3为：机械设备（-28.45亿元）、计算机（-19.94亿元）、电子（-17.65亿元）。

个股层面，融资余额增加的前十大个股为：紫金矿业、赤峰黄金、中际旭创、南都电源、银之杰、软通动力、万华化学、中国重工、巨化股份、英科医疗。个股层面，融资余额减少的前十大个股为：中国核电、宁德时代、三维股份、五粮液、东风股份、贵州茅台、药明康德、中国平安、万科A、京东方A。

资金供给：公募偏股新发基金

上周新发偏股型基金13支，发行量为28.12亿元。

资金供给：ETF净流出

上周ETF净流入438.21亿元，较前值增加315.41亿元。

上周净流入前十的ETF为：沪深300ETF易方达（84.14亿元）、沪深300ETF（78.72亿元）、沪深300ETF华夏（50.35亿元）、创业板ETF（25.16亿元）、中证500ETF（21.40亿元）、上证50ETF（18.87亿元）、中证1000ETF（17.93亿元）、中证1000ETF指数（14.21亿元）、中证1000ETF（8.07亿元）、科创50ETF（5.22亿元）。流出前十的ETF为：中国A50ETF（-0.88亿元）、5G通信ETF（-0.86亿元）、红利低波ETF基金（-0.83亿元）、消费电子ETF（-0.62亿元）、养殖ETF（-0.61亿元）、1000ETF（-0.43亿元）、红利ETF博时（-0.41亿元）、旅游ETF（-0.31亿元）、上证50ETF易方达（-0.25亿元）、上证综指ETF（-0.25亿元）。

资金供给：重要股东净减持

上周重要股东净增持市值为0.59亿元，相比前值增加6.03亿元。

上周重要股东增持家数为81家，较前值减少54家。上周重要股东减持家数为51家，较前值减少49家。重要股东净增持金额为0.59亿元。较前值增加6.03亿元。从行业来看，上周重要股东净增持市值最多的三个行业为：基础化工（1.93亿元）、钢铁（0.87亿元）、交通运输（0.54亿元）。上周重要股东净减持市值最多的三个行业为：国防军工（-1.30亿元）、汽车（-0.51亿元）、医药生物（-0.50亿元）。

资金需求：IPO

上周新增IPO 2家，募资金额5.93亿元。

资金需求：定向增发

上周无定向增发。

资金流出风险：限售解禁

上周限售解禁家数为57家，较前值减少9家。限售解禁市值为321.81亿元，较前值减少287.93亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为526.19亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：基础化工（83.95亿元）、电子（51.20亿元）、社会服务（34.68亿元）。有12个行业没有限售解禁出现。