【天风研究·固收】转债日报（2023-1-17）|净利润_新浪财经

转债交易情况

周一上证指数收于3227.59点，较前一交易日上涨1.01%。涨跌幅居前三个券分别为福能转债(5.65%)、寿仙转债(4.01%)、崧盛转债(3.76%)；涨跌幅居后三个券分别为海波转债(-7.22%)、科伦转债(-4.29%)、模塑转债(-3.95%)。

条款触发公告

【松霖转债】【高测转债】【拓普转债】开始转股

可能强赎：

【天壕转债】已有10个交易日收盘价格超过当期转股价格的130%。

【万顺转债】已有10个交易日收盘价格超过当期转股价格的130%。

下修公告：

【永22转债】下修结果：自2023年1月17日起转股价格由26.81元/股调整为22.79元/股。

【药石转债】下修结果：自2023年1月17日起转股价格由92.88元/股调整为81.54元/股。

不下修公告：

【博22转债】自2023年7月17日起重新起算，若再次触发下修将重新审议。

【芯海转债】自2023年7月17日起重新起算，若再次触发下修将重新审议。

【天路转债】自2023年7月17日起重新起算，若再次触发下修将重新审议。

可能满足下修条件：

【正川转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%。

【铁汉转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。

【垒知转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。

【众兴转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%。

【财通转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%。

【今飞转债】已有5个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%。

二级市场公告

【特一药业】2022年度业绩预告：预计归母净利润1.73-1.83亿元，同增36.31%-44.19%；扣非归母净利润1.66-1.76亿元，同增46.79%-55.64%。

【好莱客】2022年度业绩预告：预计归母净利润4.05-4.70亿元，同增520%-620%；扣非归母净利润2.22-2.65亿元，同增470%-580%。

【欧派家居】2022年度业绩预增公告：预计归母净利润26.66-27.99亿元，同增0%-5%；扣非归母净利润25.10-26.36亿元，同增0%-5%。

【张家港行】2022年度业绩快报：营收48.14亿元，同增4.27%；归母净利润16.88亿元，同增29.50%。

【多伦科技】2022年度业绩预增预告：预计归母净利润5,000-6,000万元，上年同期亏损1.71亿元；扣非归母净利润2,300-3,300万元，上年同期亏损1.87亿元。

【南方航空】2022年12月经营数据：公司及所属子公司客运运力投入同减25.02%；旅客周转量（按收入客公里计）同减23.18%；客座率为66.53%，同增1.59%。货运方面，2022年12月货运运力投入（按可利用吨公里—货邮运计）同减22.75%；货邮周转量（按收入吨公里—货邮运计）同减15.68%；货邮载运率为63.55%，同增5.33%。

【鹤21转债】转债减持完成：控股股东仙鹤控股于2022年11月16日至2023年1月16日期间以集中竞价交易和大宗交易的方式减持鹤21转债205万张，占发行总量的10.00%；减持后上述股东持有571.65万张，占发行总量的27.89%。

【康医转债】转债减持完成：控股股东、实际控制人胡坤于2023年1月13日至2023年1月16日通过大宗交易方式减持康医转债100万张，占发行总量的14.29%；减持后上述股东持有227.84万张，占发行总量的32.55%。

【上海沿浦】政府补助：公司累计于2022年7月1日至2023年1月16日收到与利益、资产相关的政府补助资金1,189万元，占公司2021年度经审计归属于上市公司股东净利润的10.68%。

【博世科】公司二氧化氯装备供货及配套技术服务项目收到海外某纸业公司出具的《中标通知书》，中标金额约1.25-1.48亿美元，折合人民币约8.41-9.96亿元。

可转债、可交债相关产品价格走势

基础工业大宗产品价格走势：原油、炭黑、铁矿石、钢铁

原油：短线预测：需求增长预期提振油价，俄罗斯周日强袭乌克兰各地能源设施，且普京谈特别军事行动，称“进程积极”，地缘局势支撑油价，油价短线或震荡上行。中长线预测：俄对匈能源供应目前无可替代，且卡塔尔官员认为欧洲将重新进口俄天然气；同时，阿联酋能源部长称OPEC+面临油市供需不稳定的前景，市场担忧OPEC+或在最近的油价下跌之后再次削减石油产量以提振价格。总体来看，油价中期或会震荡上行。

炭黑：1月16日，炭黑市场延续弱势，N330主流商谈价格参考9900-10400元/吨。周初煤焦油市场暂时以执行订单为主，场内暂无明显波动，不过当前煤焦油价格仍存走弱预期，炭黑成本端支撑有所减弱。炭黑行业开工情况，山西地区相对平稳，山东地区个别企业停车，当前临近春节，企业陆续安排放假，炭黑企业开工存下行预期。下游市场开工不足，短期内或以消耗库存为主，对于炭黑需求较弱，行业整体积极性一般，市场走势偏僵持。

钢铁：2023年1月16日国内建筑钢材市场价格小幅坚挺。年关将至，下游终端已陆续放假，商户拿货相对谨慎，市场交投冷清，有价无市情况较为明显，但宏观方面近期地产政策的放松使得终端需求未来存在转好预期，叠加钢厂库存水平依然偏低，价格受到乐观预期的支撑，钢厂挺价意愿较强。综上所述，故今日国内建筑钢材小幅坚挺。截止目前，HRB16-25螺纹钢现全国市场平均价格4267元/吨，较上一日价格上涨4元/吨。后市预测：预计明日建筑钢材市场价格或将维稳运行，调整幅度在5-10元/吨。临近春节，多数工地结束采购进入假期，现货市场几乎无成交，虽政策面对原料价格有所打压，但目前价格依旧偏高，对成材有一定支撑，厂商多持观望态度。

基础化工产品价格走势：纯苯、液氯、聚乙烯

纯苯：国内市场：今日纯苯市场行情区间整理。原油、苯乙烯盘面走跌，影响纯苯价格微幅下调。港口进口纯苯持续到货，华东库存水平提升。国产纯苯装置开工稳定。春节假期将至，部分下游厂家从业人员休假在家，场内询单减少，下游按需采买。山东炼厂报价区间整理，库存水平偏低，出货一般。后市预测：需求增长预期提振油价，俄罗斯周日强袭乌克兰各地能源设施，且普京谈特别军事行动，称“进程积极”，地缘局势支撑油价，原油价格或将上涨，影响纯苯价格或将小幅上涨。港口库存水平预计进一步提升，国内纯苯生产装置开工变化不大。预计明日纯苯价格区间整理，主流市场价格变化区间在6850-6950元/吨。

液氯：2023年1月16日，中国液氯市场均价为-321元/吨，较上一工作日市场均价持稳，国内液氯市场维持稳态。后期来看，预计国内液氯市场稳定，今日山东地区下游有环氧丙烷企业装置恢复正常运行，但其他耗氯下游需求表现平淡，后期碱厂以积极出货为主，价格持稳整理。南方地区液氯市场淡稳状态，后期企业报价或维持稳定。预计山东地区液氯价格维持在（-700）-（-550）元/吨左右，华东地区液氯多维持在（-900）-1元/吨左右。

聚乙烯：1月16日，今日国内PE市场价格多数上涨，幅度区间在30-100元/吨，指引面涨势明显，预期转好，库存方面处于低位，贸易商报价随行上涨。后市预测：今日国内PE市场价格多数上涨，幅度区间在30-100元/吨，指引面涨势明显，预期转好，库存方面处于低位，贸易商报价随行上涨。预计明日PE市场价格上涨30元/吨。

化纤、维生素价格走势

化纤：市场综述：涤纶长丝市场价格稳定，PTA市场走势偏强，成本端存一定利好支撑，但临近春节，下游用户多已退市，采购热情退却，长丝生产企业多报价稳定为主，个别规格小幅调整，市场整体偏稳运行，场内交投气氛一般，出货稀少。后市预测：需求增长与地缘局势提振油价，短期内原油市场价格或将上涨，成本端支撑尚可，但下游需求表现不佳，且长丝从业者多放假退市，涤纶长丝市场多将维持稳定，预计明日涤纶长丝市场延续平稳态势。

维生素：后市预测：今日维生素市场弱势僵持。维生素市场整体供应过剩，多数维生素市场价格弱势僵持。供应及成本方面，地缘局势支撑油价，油价短线或震荡上行，此外，本周关注OPEC月报。原油价格小幅上涨。目前厂家正常生产，供应情况保持稳定，供应及成本端利好支撑有限。由于多种因素影响，维生素今年整体需求欠佳，终端需求未有明显回暖，近期工厂及贸易商多以出货为主，成交情况一般。国内终端用户采购平稳，多以消耗前期库存为主，场内价格整体走稳。根据现有供需关系预测，明日维生素市场价格走势持稳，价格波动0~5元/千克。

化肥、饲料价格走势

磷酸二铵：2023年1月16日，二铵市场均价3772元/吨，与上一工作日持平。二铵市场僵持为主，交投暂缓。原料方面，合成氨市场区域化调整，磷矿石市场价格持稳，硫磺市场延续弱势，上游市场波动运行，二铵成本价格仍处于高位。目前二铵行业开工处于低位状态，供应方面仍旧趋紧。临近春节假期，交易时间有限，市场氛围逐渐趋于平静，需求端表现较为平淡，交投放缓，新单交投情况一般。目前中国出口离岸价为660-682美元/吨FOB。后市预测：原料方面，硫磺市场预计弱稳运行，合成氨市场预计稳中向下，磷矿石市场预计盘整为主，二铵上游市场预计窄幅向下，二铵成本支撑继续减弱。近期，二铵企业仍以发运前期预收订单为主，开工方面预计短期内上涨乏力，供应仍会较为紧张。随着下游陆续开始休假，新单成交将会暂缓。综上，短期内预计二铵市场僵持为主，还需要持续关注下游需求情况、成本动向及进出口情况。

菜粕：市场综述：菜粕价格为3663元/吨，较昨日价格下降50元/吨。郑州菜粕延续高开，随后继续宽幅上涨。外部市场因美国环境保护署宣布2023年生物燃料掺混豆油用量低于预期，引发豆油期货大幅下跌，致使油菜籽和棕榈油价格均下滑，利空菜粕市场行情，且国内各地疫情形势严峻，物流依旧受限，需求跟进不足，利空持续存在。综上，今日菜粕现货价格继续宽幅下滑。

豆粕：相关产品方面：1月16日，国内豆粕现货均价4722元/吨，较上一工作日价格持稳。美豆市场上涨，主要在于阿根廷干旱引发市场担忧，且美国农业部周四发布的供需数据利多，从而提振美豆市场。目前距离春节还有不到一周的时间，饲料企业节前备货接近尾声，豆粕需求逐渐减弱。虽美盘连续三个交易日上涨，国内油厂顺势提价。但由于进口大豆大量到港，国内豆粕供应宽松，库存保持回升状态，一定程度上限制价格涨幅。后市预测：近期节前采购交易步入尾声，需求带动有限，商谈氛围清淡，场内供应量依旧充裕，供需博弈下，预计明日菜粕价格弱稳运行，价格在3400-3500元/吨之间。

有色金属价格走势：铜、铝、铅、锌、锂

铝：节前最后一周下游氧化铝市场氛围较为平静，而且由于春节临近，运输滞缓，价格波动有限，进而导致对于国产矿价格暂无过多影响。目前整体来看，国产矿价格仍处于偏高位置运行，其中河南地区氧化铝企业反映企业矿石采购价格突破500元/吨，成本压力较为显著。但矿石现货资源供应偏紧现象依旧，短期来看国产矿价格坚挺运行，但将无明显调整，窄幅波动为主。进口矿石方面，由于人员休假，汽运方面运输受限，但据百川盈孚了解，港口方面铁路运输基本正常，矿石原材料仍可保证正常到厂，但由于目前港口存货多为长单现货，可交易现货量较少。

铅：截至本周一（1月16日），铅精矿进口加工费运行于50-70美元/干吨，均价60美元/干吨，较上周持平。本周国产铅精矿加工费整体运行于1000-1300元/金属吨，均价1130元/金属吨，较上周持平。分地区看，内蒙古地区运行于1000-1200元/金属吨，周均价1100元/金属吨，较上周持平；河南地区运行于1000-1100元/金属吨，周均价为1050元/金属吨，较上周持平；湖南地区运行于1000-1200元/金属吨，周均价1100元/金属吨，较上周持平；广西地区运行于1100-1300元/金属吨，周均价1200元/金属吨，较上周持平；云南地区运行于1100-1300元/金属吨，周均价1200元/金属吨，较上周持平。后市预测：进口方面，上周沪伦比值有所回调，市场观望情绪较浓，交投氛围一般，炼厂及贸易商谨慎刚需采货。而主流港口近期以提货为主，据百川盈孚统计，上周铅精矿港口库存总港存量为2.20万吨，环比减少18.52%。国内方面，春节临近，部分矿山将陆续停产放假，整体产量受限，而铅炼厂方面春节期间大多正常生产，开工维持稳定，后期主要依赖矿库存生产。预计短期内铅精矿国产TC继续持稳。

锌：国内锌精矿加工费小幅上调，折合二八分成后可达7300元/金属吨，目前国内部分矿山受春节假期临近影响停产放假，矿山出矿量减少，但仍有部分大型矿山春节期基本维持正常生产，整体来看1月矿山产量及开工率将有所下滑。虽然近期进口比值不佳，但炼厂目前库存受前期冬储以及进口矿的补充，生产压力几无。后市预测：目前锌精矿国产加工费持续高位运行，炼厂在高利润高库存的条件下产量持续释放，春节期间基本不停产。就12月锌锭产量来看，锌矿供应的宽松正逐渐向锌锭冶炼端传导，预计1月锌锭产量或环比继续上涨。预计短期内国产锌精矿加工费或以持稳为主。

锂：今日国内金属锂主流成交价格稳定。市场价格集中在290-300万元/吨之间，均价水平稳至295万元/吨，金属锂市场价格以稳为主，企业维持低位开工，临近春节，市场零星出货。上游碳酸锂价格持续止跌企稳，氯化锂企业报价坚挺，暂无调价计划，目前厂家无新增产能释放且多以自用为主，市场外销量有限，金属锂企业采购吃力，下游需求也未见利好支撑，预计短时间内国内金属锂市场弱稳运行。目前下游合金以及医药等传统行业需求略显弱势，下游企业多为询单观望，实际成交多为小单为主，预计短时间内金属锂市场价格或将维持在290-300万元/吨。

造纸业价格走势：木浆、白板纸

木浆：后市预测：春节假期临近，浆市交投渐入尾声，盘面起伏较为有限，预计浆市短期仍将维持宽幅整理。

白板纸：1月16日，中国白板纸市场均价4093元/吨，较上一工作日持平。近期玖龙纸业旗下各基地相继开启停机检修计划，对局部地区出货有一定利好，缓解供应压力。但因春节假期来临，实际成交氛围寡淡，新增订单释放不足，周内白板纸市场维持弱势运行。目前白板纸市场供需平稳，部分成交价格波动不大。进入元月市场交投活跃度下降，近期印包厂陆续安排放假事宜，下游刚需拿货，经销商态度谨慎。后市预测：节前市场交投参与度不高，下游及经销商陆续休市，且白板纸市场需求支撑力度不大，成交氛围多寡淡，预计国内灰底白板纸以窄幅震荡，弱势运行为主。