【天风研究·固收】转债日报（2023-1-13）|净利润_新浪财经

转债交易情况

周四上证指数收于3163.45点，较前一交易日上涨0.05%；中证转债指数收于401.05点，较前一交易日上涨0.16%。涨跌幅居前三个券分别为华锋转债(8.35%)、太极转债(4.79%)、盛路转债(4.17%)；涨跌幅居后三个券分别为蓝盾转债(-5.76%)、岭南转债(-4.93%)、惠城转债(-3.68%)。

条款触发公告

无

二级市场公告

【中信银行】2022年度业绩预告：归母净利润621.03亿元，同增11.61%；扣非归母净利润618.50亿元，同增11.42%。

【拓普集团】2022年度业绩预告：归母净利润17.5-18.5亿元，同增72.03%-81.86%；扣非归母净利润17.02-18.02亿元，同增75.36%-85.66%。

【皖天然气】2022年度业绩预告：归母净利润2.38-2.91亿元，同增15.41%-41.05%；扣非归母净利润2.34-2.86亿元，同增17.66%-43.80%。

【长青集团】2022年度业绩预告：归母净利润0.70-0.90亿元，上年同期亏损1.92亿元；扣非归母净利润0.55-0.75亿元，上年同期亏损2.29亿元。

【三诺生物】政府补助：公司近期收到软件产品增值税退税的政府补助资金，合计人民币1,910.55万元，占公司2021年度经审计归属于上市公司股东净利润的17.76%。

【天奈科技】转债减持：控股股东、实际控制人及其一致行动人TAO ZHENG、新奈智汇、新奈共成、新奈众诚、新奈联享于2023年1月9日至2023年1月12日以指定对手方交易等方式减持天奈转债97.19万张，占发行总量11.71%；减持后上述股东及其一致行动人不再持有天奈转债。

【濮耐股份】公司以前期通过借款形式投入的4.34亿元，对全资子公司青海濮耐以债转股方式进行增资。本次增资完成后，青海濮耐注册资本将由1.26亿元增至5.60亿元，公司持股比例继续为100%不变。

【航天宏图】董秘变更：自2023年1月12日起，公司聘任张路平先生担任公司董事会秘书，任期至公司第三届董事会任期届满之日止。

【科伦药业】公司控股子公司科伦博泰开发的创新TROP2-ADC(科伦项目代号SKB264，MERCK SHARP & DOHME LLC.项目代号MK2870）联合奥希替尼治疗EGFR突变非小细胞肺癌（NSCLC）患者的II期临床研究获得国家药品监督管理局（NMPA）临床试验通知书。

【健友股份】公司子公司健进制药向美国FDA申报的奈拉滨注射液，250mg/50mL（5mg/mL），单剂量的ANDA申请今日获得美国FDA批准，新批准产品近期将安排在美国上市销售。

可转债、可交债相关产品价格走势

基础工业大宗产品价格走势：原油、炭黑、铁矿石、钢铁

原油：短线预测：油价周三上涨超3%，达到一周高点，对全球经济前景改善的希望和制裁给俄罗斯原油产量带来影响的担忧，超过了美国原油库存意外猛增的影响。油价短线维持看多观点。中长线预测：关注本月晚些时候农历新年庆祝活动后的复工复产；俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯石油生产商在达成出口交易方面并未遇到困难。总体来看，油价中期或会震荡上行。

炭黑：1月12日，炭黑市场弱势运行，N330主流商谈价格参考10100-10600元/吨。煤焦油市场招标结果下行，个别下调幅度1000元/吨，炭黑成本端支撑走弱。焦企目前开工相对高位，煤焦油供应相对平稳，但下游市场需求减弱，所以场内煤焦油略显过剩。当前炭黑以及深加工等节前刚需采购，煤焦油市场价格可能延续弱势概率较大。炭黑开工方面，本周炭黑开工波动相对较小，场内停复产交替运行。炭黑下游需求情况，轮胎走势依然欠佳，场内对于炭黑的需求无明显变化，炭黑需求端暂无明显利好提振，市场走势偏僵持。综合来看，炭黑市场走势弱势僵持运行。

钢铁：2023年1月12日国内建筑钢材市场价格扶摇直上。目前宏观利好政策不断刺激，现货市场情绪面提升，加之近期短流程钢厂陆续放假，长流程高炉开工率也趋减，五大品种钢材产量处于同期低位，钢厂直发资源紧缺，存在部分规格缺货情况，受成本和预期较好的影响下，市场挺价情绪较高。综上所述，故今日国内建筑钢材扶摇直上。截止目前，HRB16-25螺纹钢现全国市场平均价格4255元/吨，较上一日价格上涨10元/吨。后市预测：预计明日建筑钢材市场价格或将小幅高靠，调整幅度在5-10元/吨。商家陆续放假，下游采购也持续减量，但贸易商在库存缓慢增加的情况下，心态较好，加之原料端有一定支撑，宏观乐观预期未变，继续给予钢价支撑。

基础化工产品价格走势：纯苯、液氯、聚乙烯

纯苯：国内市场：今日纯苯市场行情小幅上涨。原油、苯乙烯盘面上涨，影响纯苯价格上调。港口进口纯苯持续到货，华东库存水平进一步提升。国产纯苯装置开工稳定。国内纯苯供应趋势缓涨，影响纯苯价格涨幅受限。苯乙烯盘面持续宽幅上涨，影响下游厂家采买积极性提升，下游厂家持续刚需补货，影响纯苯价格上调。整体来看，下游刚需稳定。山东炼厂报价小幅上调，库存水平偏低，出货正常。后市预测：油价周三上涨超3%，达到一周高点，对全球经济前景改善的希望和制裁给俄罗斯原油产量带来影响的担忧，超过了美国原油库存意外猛增的影响。油价短线维持看多观点，预计原油价格上涨动力不足，影响纯苯价格涨幅受限。港口库存水平居高不下，拖累纯苯市场行情。国内纯苯生产装置稳定运行，国产纯苯开工变化不大。下游厂家备货持续进行，提振纯苯市场行情，预计明日纯苯价格持续上涨，主流市场价格变化区间在6800-6900元/吨。

液氯：2023年1月12日，中国液氯市场均价为-321元/吨，较上一工作日市场均价上涨3元/吨，涨幅为0.93%，国内液氯市场局部调涨。预计明日国内液氯市场表现稳定，山东地区碱厂装置负荷不满，但下游需求端因年末阶段暂难向好，预计后期液氯市场或维持稳定。南方地区市场货源供应量变化不大，下游需求表现偏淡，市场成交氛围一般，预计后期液氯市场或维持弱稳。预计山东地区液氯价格维持在（-700）-（-550）元/吨左右，华东地区液氯多维持在（-900）-1元/吨左右。

聚乙烯：1月12日，今日国内PE市场价格多数调整，幅度区间在50-100元/吨，午间报盘上涨，整体下游订单不佳，塑料基本面改善不多，短期仍震荡调整。后市预测：今日国内PE市场价格多数调整，幅度区间在50-100元/吨，午间报盘上涨，整体下游订单不佳，塑料基本面改善不多，短期仍震荡调整。预计明日PE市场价格上涨50元/吨。

化纤、维生素价格走势

化纤：市场综述：涤纶长丝市场价格下跌，POY150D/48F市场均价7225元/吨，下跌50元/吨，幅度0.69%；FDY150D/96F市场均价7950元/吨，下跌25元/吨，幅度0.31%；DTY150D/48F市场均价8525元/吨，下跌25元/吨，幅度0.29%。主原料PTA国内市场走势偏暖，成本端支撑走强，今日涤纶长丝企业报价纷杂，部分企业进行优惠促销，市场成交重心下探，下游用户逢低采买，长丝市场出货情况好转。后市预测：油价周三宽幅上行提振市场信心，短期内原油市场或将继续震荡上行，在成本面的支撑下，涤纶长丝企业或将缩减优惠，长丝市场价格存小幅上涨的预期，预计明日涤纶长丝市场稳中偏强，波动幅度25-75元/吨。

维生素：后市预测：今日维生素市场弱势运行。维生素市场整体供应过剩，多数维生素市场价格弱势僵持。供应及成本方面，日内短线聚焦于美国通胀数据，该数据可能给美联储提供放慢激进加息步伐的空间。提供了乐观的市场情绪，日内油价短线维持看多观点。原油价格小幅上涨。目前厂家正常生产，供应情况保持稳定，供应及成本端利好支撑有限。由于多种因素影响，维生素今年整体需求欠佳，终端需求未有明显回暖，近期下游用户刚需补货为主，市场交投氛围清淡，厂家及贸易商出货形势稳定，走货量未有明显好转，业内用户多持观望态度。根据现有供需关系预测，明日维生素市场价格走势持稳，价格波动0~5元/千克。

化肥、饲料价格走势

磷酸二铵：2023年1月12日，二铵市场均价3772元/吨，与上一工作日持平。二铵市场僵持为主，气氛平静。原料方面，合成氨市场行情偏弱，磷矿石市场走势平稳，硫磺市场弱侧调整，上游市场稳中向下，二铵成本价格小幅下调。随着春节假期的临近，交易时间不多，市场需求表现平淡。据贸易商反馈，低端价格成交尚可，高端价格成交困难。下游市场仍观望为主，操作积极性一般。目前中国出口离岸价为685-692美元/吨FOB。后市预测：原料方面，硫磺市场预计盘整为主，合成氨市场预计延续弱势，磷矿石市场预计价格持稳，二铵上游市场预计窄幅向下。临近假期，经销商操作积极性降低，按需补仓，观望为主，新单成交有限。二铵企业少量核心客户接单，仍以前期预收订单为主，市场货源有限。市场利好利空因素皆存，预计短期内二铵市场波动不大，还需要持续关注下游需求情况、成本动向及进出口情况。

菜粕：市场综述：菜粕价格为3663元/吨，较昨日价格下降50元/吨。郑州菜粕延续高开，随后继续宽幅上涨。外部市场因美国环境保护署宣布2023年生物燃料掺混豆油用量低于预期，引发豆油期货大幅下跌，致使油菜籽和棕榈油价格均下滑，利空菜粕市场行情，且国内各地疫情形势严峻，物流依旧受限，需求跟进不足，利空持续存在。综上，今日菜粕现货价格继续宽幅下滑。

豆粕：1月12日，国内豆粕现货均价4705元/吨，较昨日上涨10元/吨。美豆市场上涨，主要在于阿根廷天气问题再次引发市场担忧。气象预报显示，未来10天阿根廷三分之二的农业产区将会出现炎热干燥天气，给遭受干旱影响的地区带来进一步压力，支撑美豆价格上行，从而带动豆粕市场好转。春节前油厂开工率保持高位，豆粕供应充裕，各地基差报价稳中偏弱。但目前饲企节前集中备货，豆粕累库速度可能趋缓，支撑豆粕价格回升。后市预测：近期加籽供应量仍较充足，榨企开机率维持高位，需求受节前备货影响重心坚挺，供需博弈下，预计明日菜粕价格稳中小涨，价格在3300-3400元/吨之间。

有色金属价格走势：铜、铝、铅、锌、锂

铝：近期受北方地区矿山开工下降，供应偏紧局面加剧影响，市场主流矿石价再度上调。此外，下游氧化铝近期开工减复产不一，但整体开工水平无明显调整；而由于进口矿长期维持偏高价格运行，导致部分企业为控制成本，提高国产矿的使用占比；叠加受市场现货成交等因素下游氧化铝市场价格重心整体上行。综合导致国产矿石价格重心近期接连上行。海运费方面，目前航运市场进入干散货淡季，船只需求度降低，导致海运费接连下调，但由于进口矿需求依旧较为强劲，进而导致近期进口矿石价格重心基本维持偏高位置稳定运行。

铅：截至本周一（1月9日），铅精矿进口加工费运行于50-70美元/干吨，均价60美元/干吨，较上周持平。本周国产铅精矿加工费整体运行于1000-1300元/金属吨，均价1130元/金属吨，较上周持平。分地区看，内蒙古地区运行于1000-1200元/金属吨，周均价1100元/金属吨，较上周持平；河南地区运行于1000-1100元/金属吨，周均价为1050元/金属吨，较上周持平；湖南地区运行于1000-1200元/金属吨，周均价1100元/金属吨，较上周持平；广西地区运行于1100-1300元/金属吨，周均价1200元/金属吨，较上周持平；云南地区运行于1100-1300元/金属吨，周均价1200元/金属吨，较上周持平。后市预测：受宏观因素影响，近期沪伦比值震荡运行，平均值为6.80，进口利润受限，且现货货源较少，导致市场交投氛围一般，炼厂持观望态度谨慎刚需采货。而主流港口近期以到货为主，据百川盈孚统计，上周铅精矿港口库存总港存量为2.70万吨，环比增加0.5万吨。国内方面，国产铅精矿加工费继续持稳运行，部分中小型矿山年末停产放假，大型矿山春节虽正常生产，但整体产量有限，市场货源流通较少，加之进口矿对炼厂库存补充有限，整体来看，国内矿供应仍偏紧。预计短期内铅精矿国产TC继续维持在1000-1300元/金属吨之间。

锌：国内锌精矿加工费继续上调，春节假期将至，北方地区部分矿山进入休整期，南方亦有部分矿企停产放假，但据了解，大型矿山春节期间基本正常生产，整体矿山产量及开工率将有所下滑。由于前期冬储，加之进口矿持续流入，目前炼厂库存依旧相对充裕，原料储备平均2个月左右，冬季生产基本无压力。后市预测：预计短期内国产锌精矿加工费仍有上涨的可能，但涨幅空间较为有限。近期四川地区将有矿山因春节停产放假，预计停产一个月左右，后期仍将有部分矿山春节停产，总体来看，后期国产矿现货供应量将在一定程度上减少，下游锌炼厂主要依赖矿库存生产，据矿企反馈，仍有部分企业积极采购国产矿。短期内锌精矿国产TC或继续上调50-100元/金属吨。

锂：今日国内金属锂主流成交价格稳定。市场价格集中在290-300万元/吨之间，均价水平稳至295万元/吨，金属锂市场价格以稳为主，企业维持低位开工，临近春节，市场出货量减少。上游碳酸锂价格持续回落，但短时间内氯化锂企业报价坚挺，目前市场无新增产能释放且多以自用为主，市场外销量有限，金属锂企业采购吃力，下游需求也未见利好支撑，预计短时间内国内金属锂市场弱稳运行。目前下游合金以及医药等传统行业需求略显弱势，下游企业多为询单观望，实际成交多为小单为主，预计短时间内金属锂市场价格或将维持在290-300万元/吨。

造纸业价格走势：木浆、白板纸

木浆：后市预测：近期汇率已下降至6.8附近，进口成本有所下降，但仍然维持高位，纸浆金融属性较强，需要密切关注离岸人民币兑换美元情况以及纸浆贴水情况。近期纸浆供应端投产消息不断，对行情驱动作用明显，需求端窄幅收缩，预计浆市短期仍将维持宽幅整理。

白板纸：1月12日，中国白板纸市场均价4100元/吨，较上个工作日持平。月初以来需求层面仍未见好转，“旺季不旺”行情下纸价震荡难涨，目前市场交投氛围转淡，印包厂陆续安排放假事宜，下游刚需拿货，经销商态度谨慎，存在让利保单情况。近期白板纸市场成交稳定，需求改善不大，同时主流纸企发布春节期间轮停计划，短期内利好区域内纸厂库存压力，一定程度上缓解了白板纸销售压力。后市预测：整体来看当前白板纸下游需求疲软，新订单释放不足，对春节前市场或支撑有限，预计短期白板纸价格窄幅调整，纸厂停机检修情况增加。

橡胶价格走势

橡胶：1月12日，天然橡胶需求低迷，价格下跌。今日天然橡胶市场均价为12450元/吨，下调175元，跌幅为1.39%。随着即将进入全球产胶淡季，原料减产方向确定，社会库存依然处于累库状态，但去库速度较前期加快。年关将至，终端需求不会出现明显改善，开工率持续下滑。市场交投方面，贸易商报盘积极性一般，询盘采购氛围一般，整体交投偏淡。预计近日市场价格在12200-12600元/吨区间震荡。