原标题：日报 | 美联储在金融稳定报告提示资产大跌风险；蓝光美元债持续大跌
来源：美元债跟踪
昨日重点回顾
Market Recap
市场概览：美联储警告若风险偏好下降，资产价格可能遭遇较大冲击。美国上周初申失业金人数降至疫情以来最低，道琼斯指数收于历史新高。英国央行放慢每周购债速度并预计经济年内恢复到疫情前水平。据悉拜登政府可能保留特朗普时期的中国投资禁令。德国反对美国放弃新冠疫苗专利保护的提议。中国今日将公布4月份贸易数据，出口增速料放缓。
中资美元债方面，投资级指数上涨0.07%，高收益指数下跌0.01%。美国方面，高收益指数上涨0.11%，投资级指数上涨0.06%。
市场焦点访谈：
荣盛发展：公司今日下午与投资者会议称，2021年7月海外债资金已经准备就绪，公司短期美元债反弹1-2pt，长端变化不大。
蓝光发展：蓝光发展昨日穆迪评级调降之后，整条曲线暴跌8-15pt。临近下午short cover和抄底资金，跌幅有所收窄。
中国华融：华融美元债小幅波动，维持平稳。市场在上周中国华融接受中国证券报采访，称不认同评级下调，已对未来到期债券兑付做出妥善安排，五一节后首个交易日情绪有所企稳。
投资级方面：中资美元债投资级板块走强，科网名字腾讯、京东、小米等收窄2~5bps，SOE名字中石化、中国化工在券商和长期买家的支持下收窄3~5bps。海底捞26、韵达25也收窄约5bps。AMC名字，华融逐渐企稳，其余AMC名字也见到有买盘支持。
高收益方面：中资美元债高收益整体小幅走弱。在岸投资人休假回归进场，市场预期一级市场供应将会增加，市场出现一些卖盘。小市值的地产名字如蓝光、鑫苑、荣盛出现较大幅度的下滑，蓝光下滑8~15pt，蓝光22债券下挫到60左右的水平。其余地产名字如融创、花样年等也跟随大盘下跌0.5~1pt。
一、全球市场概览
Global Market Review
表2：全球大类资产表现（今早更新）
表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）
二、美元债二级市场
1、活跃券二级交易情况
（1）投资级活跃券
中资美元债投资级板块走强，科网名字腾讯、京东、小米等收窄2~5bps，SOE名字中石化、中国化工在券商和长期买家的支持下收窄3~5bps。海底捞26、韵达25也收窄约5bps。AMC名字，华融逐渐企稳，其余AMC名字也见到有买盘支持。
表4：投资级活跃券的涨跌幅
（2）高收益活跃券
中资美元债高收益整体小幅走弱。在岸投资人休假回归进场，市场预期一级市场供应将会增加，市场出现一些卖盘。小市值的地产名字如蓝光、鑫苑、荣盛出现较大幅度的下滑，蓝光下滑5-15pt，蓝光22债券下挫到60左右的水平。其余地产名字如融创、花样年等也跟随大盘下跌0.5~1pt。
表5：高收益活跃券的涨跌幅
（3）其他活跃券
其他活跃券，北大方正、海国鑫泰、巨星医疗有双向交投。
表6：其他活跃券的涨跌幅
三、美元债新发行市场
New Issue Market
1、新债定价
【定价】发行人/担保人：宝龙地产控股有限公司
发行结构：直接发行
期限：5NC3
规模：2亿美元
IPT： 5.7% 区域
FPG：5.1%
发行人/担保人评级（M/S/F）：B1 正面（穆迪），BB- 稳定（标普）
预期债项评级：B2（穆迪），B+（标普）
JGCs，JLMs & JBRs：美银证券，中信银行国际，花旗集团，瑞士信贷，德意志银行，国泰君安国际，海通国际，汇丰银行，华泰国际，瑞银
【增发】发行人/担保人：中银航空租赁
发行结构：担保发行
期限：3年期
规模：2.5亿美元
IPT： CT3+155bps 区域
FPG：CT3+125bps
发行人/担保人评级（M/S/F）：A- 稳定（惠誉），A- 稳定（标普）
预期债项评级：预期发行评级：A-（惠誉），A-（标普）
JGCs，JLMs & JBRs：中银国际，法国巴黎银行，花旗集团，汇丰银行，摩根大通
【定价】发行人/担保人：新奥天然气股份有限公司
发行结构：直接发行
规模：8亿美元
期限：5NC3
IPT：CT5+320bps区域
FPG：CT5+265bps
发行人/担保人评级（M/S/F）：Ba1 稳定（穆迪），BBB- 稳定（惠誉）
预期债项评级：Ba1（穆迪），BBB-（惠誉）
JGCs，JLMs & JBRs：摩根士丹利，花旗集团，渣打银行，法国外贸银行，德意志银行
JLMs & JBRs：中信银行国际，法国巴黎银行，瑞银集团，光大银行香港分行，招银国际，瑞穗证券，摩根大通，交银国际，建银国际
2、新发宣布
【新宣布】发行人/担保人：国泰航空有限公司
发行结构：担保发行
规模：美元基准
JGCs，JLMs & JBRs：中银香港，花旗集团，汇丰银行，日兴证券
路演时间：自2021年5月6日起召开一系列固定收益投资者电话会议
3、已宣布
【已宣布】发行人/担保人：中国水务
发行结构：直接发行
规模：美元基准
发行人/担保人评级（M/S/F）：Ba1 稳定（穆迪），BB+ 负面（标普）
预期债项评级：Ba1（穆迪），BB+ （标普）
JGCs，JLMs & JBRs：摩根史丹利，法国巴黎银行，澳新银行
JLMs & JBRs：东亚银行，星展银行
路演时间：2021年4月12日起召开一系列固定收益投资者电话会议
注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。
责任编辑：赵思远
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