学习招行好榜样北京银行发力零售转型_新浪财经

　　来源：中国经营报

　　本报记者杨井鑫北京报道

　　在银行股大面积“破净”的情况下，已有机构喊话银行股“白金时代”开启。然而，尽管38家上市银行中近30家银行的市净率不到“1”，却也有招商银行、宁波银行等少数几只银行股的股价一骑绝尘，走势脱离了板块的基本面，甚至市净率突破“2”。从业务上看，这些银行的零售业务比较优势明显，其成为影响市场估值的一个关键因素。

　　商业银行零售业务转型是行业发展趋势，也是银行竞争力的体现。在信贷投放中，银行零售贷款的收益高且风险分散，能够在提升利润率的同时增加抗风险能力，亦相对容易得到市场的认可。上市银行的零售转型成效将会在二级市场有所反应，而具有价值潜力的银行将在“白金时代”更受青睐。

　　事实上，目前已有不少银行在零售业务转型中“立旗”。以北京银行为例，当前该行零售业务的营收仅占总营收的22.7%，银行明确表示在五年内将零售业务占比提升至50%以上，实现该行对公业务和零售业务的“齐头并进”。

　　零售“烙印”

　　目前38家上市银行中，30家银行破净，银行板块的行情可谓是“惨淡”，甚至多家银行纷纷出台了增持的“保价方案”。然而，也有部分银行股价走出了不一样的行情。

　　统计信息显示，截至6月8日，宁波银行和招商银行的市净率分别为2.36和2.14，平安银行、杭州银行等银行的市净率也在“1”以上，市盈率超过10倍。这些银行均有一个共同特点——零售业务实力强劲。

　　招商银行是商业银行中的“零售之王”，平安银行则是零售转型的“新秀”，而宁波银行、杭州银行的竞争力则体现在零售特色业务上。

　　年报数据显示，招商银行和平安银行两家银行的零售贷款占比为53.31%和60.19%，稳居上市银行前两位。城商行中，宁波银行和杭州银行零售贷款占比接近四成，分别为38.05%和38.88%，也在可比同业中处于领先地位。

　　同时，宁波银行的消费贷款在零售贷款中的占比高达68.17%，其次则是南京银行为47.46%。虽然南京银行的零售贷款占比仅为总贷款的29.52%，但是南京银行也受到了资金追捧，其市净率同样在“1”之上。

　　“很多银行的对公业务会很强，但是零售业务更能显现出银行的市场化程度。”一家券商分析师认为。

　　该券商分析师表示，在行业利差收窄和竞争越来越激烈的情况下，银行零售贷款相对于企业贷款利润更高，同时零售业务中财富管理和私行客户中有一大批高净值人群，能够带动其他业务贡献更多利润。

　　公开数据显示，上市银行个人贷款平均收益率有比较大的提升空间。以平安银行为例，该行个人贷款的平均收益率能够达到7.23%，而企业贷款的平均收益率仅为4.28%。

　　“小银行可能在零售业务上需要有特色进行错位竞争，而规模性银行对公和零售业务的均衡发展会更重要一些。”上述分析师称。

　　转型突围

　　作为城商行的“一哥”，北京银行的总资产超过3万亿元，但是二级市场的市值却刚刚破千亿，相比同期上市的宁波银行和南京银行估值要低很多。

　　相关数据显示，截至6月8日，北京银行市净率为0.5，市盈率为4.85，两项指标均低于银行板块的平均水平。从业务结构上看，北京银行的贷款总规模达到了1.56万亿元，零售贷款占比32.4%，其中房贷按揭占比较大，而消费类贷款的占比非常有限。

　　“由于银行估值处于历史底部位置，其投资价值主要还是依赖于未来的发展情况。”前述券商分析师认为。

　　记者了解到，北京银行2021年加大了对零售板块的布局，未来五年规划中提升了“零售转型”的分量，而其成效备受市场关注。

　　年报显示，2020年北京银行零售业务转型步伐已经加快，零售客户资产达 7748 亿元，较年初增长 612 亿元；零售贷款规模达 5050 亿元，增速 14.1%；零售客户数达到 2357.9 万户，同比增长 7.4%。

　　北京银行行长杨书剑表示，该行未来五年在业务结构调整中将由公司为主向公司零售并重转型。聚焦客户体验提升，通过科技引领和数据驱动打造零售业务增长的二次曲线，力争用5 年时间将零售利润占比提升至 50%。

　　“2021年北京银行资产端将继续加大信贷投放，信贷增速将不低于10%。在客户结构方面，将个人消费贷作为零售资产突破点，推动零售业务转型，强化零售银行布局。”该行资产负债部总经理曹卓表示，北京银行计划2021年零售贷款的增量占比不低于40%，普惠贷款增量占比不低于15%，两者增量占比合计将超过50%。

　　北京银行方面表示，为了确保零售转型的目标，银行制定了清晰的实施路径，即：围绕“客户”这一核心，以两大 APP 为依托构建数字化经营的核心竞争力，全力推动财富管理、个人贷款、信用卡三大增长极的快速突破，以科技引领、数据赋能、人才驱动、智慧风控四大支柱体系，支撑零售业务高质量跨越式发展。一季度末，北京银行的零售客户已经突破2400万，而银行还将继续通过公司业务联动、“微信+APP”流量阵营等等方式提升客户的质和量。

　　海通证券最新研究报告指出，虽然银行板块近期震荡回调，但是从ETF盘面上看，资金不惧下跌，反而在回调过程中趁势揽筹。2021年在息差与拨备改善的推动下，银行的ROE开始回升，并且这种回升可能具备长期持续性。

　　记者根据东方财富Choice统计发现，在近一个月时间里，北向资金增持最多的板块分别是白酒、银行、家电、券商和医药。其中，白酒板块期间获近150亿元资金增持，银行板块获近120亿元资金流入，家电板块获逾60亿元资金流入。

　　“不论是银行的利润率、科技化，还是时下业内最热门的财富管理，这都与银行零售业务挂钩。机构在做长期配置银行股时，一定会高度关注价值洼地的银行股和零售转型更有潜力的银行标的。”一家私募基金人士称。