央行：全面深化民营企业小微企业金融服务

　　1月普惠小微贷款同比增长17.6%；民企债券融资支持工具缓解融资难。

　　央行此前公布的数字显示，2018年以来，多项对民营和小微企业融资支持的政策措施出台落地，1月份小微企业贷款延续了去年下半年以来“量增、价降、面扩”的发展态势。

　　缓解小微企业融资难、融资贵一直以来被认为是国际性难题，亦是摆在中国金融部门桌面上的课题之一。新京报记者通过调研采访了解到，中国金融机构在央行等部门多项针对性政策措施的支持下，探索出了支持小微企业的新模式，用“真金白银”支持小微企业成长。

　　近期，央行继续向民营和小微企业释放了积极信号。据央行官网，近日召开的2019年人民银行金融市场工作会议要求，要全面深化民营企业小微企业金融服务，改善货币政策传导机制，加大信贷投入力度，发挥债券融资支持作用，强化“几家抬”政策合力。

1月普惠小微贷款同比增长17.6%

　　每年春节前，高美凤所在的单位都面临一定的资金压力。她是北京一家商贸公司的财务负责人，单位的经营模式主要是从厂家购入酒水饮料，向合作超市、门店送货。

　　今年1月，农行为其发放小企业简式快速贷款350万元，缓解了公司的压力，让她心生感慨：“特别的及时”。

　　在2018年以来央行加大对小微、民营企业支持的背景下，这样的企业并非个例。

　　公开资料显示，仅在加大货币政策支持力度这一方面，2018年至今央行通过多次降准、创设定向中期借贷便利等手段，向金融机构提供合理充裕的流动性，精准支持民营和小微企业，促进信贷支持进一步加大、融资成本进一步降低。

　　这些政策也在起着积极作用。数据显示，1月份小微企业贷款延续了去年下半年以来“量增、价降、面扩”的发展态势。其中，普惠小微贷款保持较快增长，截至2019年1月末，普惠小微贷款（包括单户授信1000万以下的小微企业贷款及个体工商户和小微企业主经营性贷款）余额9.7万亿元，同比增长17.6%，增速比上年末提高2.4个百分点。1月份增加2109亿元，增量是上年同期的2.6倍。

　　而其中，国有大行是主力军之一。记者从中国农业银行了解到，2018年，农行监管口径普惠小微贷款较年初增长近30%，大幅高于全行各项贷款同比增速；与此同时，通过小微金融数字化转型等手段，小微企业的融资成本也进一步出现了下降。

如何破解信息不对称等难题

　　缓解小微企业融资难、融资贵一直被认为是世界性的难题之一，这背后，也是小微企业相对而言公司治理结构不够完善、财务管理往往不够规范，抗风险能力也比较弱等客观现实。

　　如何更好地了解小微企业的需求，提高小微企业贷款的效率，商业银行们也动起了脑筋。

　　小微金融数字化转型是不少银行选择的道路之一。中信银行普惠金融部负责人谷凌云介绍，中信银行打造了小微企业线上融资渠道，实现了从贷款申请、合同签订、提款还款业务全流程的线上化、自助式办理；同时，还建立了普惠金融专属授信系统，实现了小微企业授信业务的参数化源头管控、快捷化流程处理。

　　小微企业的特点呼唤针对性的金融产品，也对银行管理模式提出了要求。据了解，农业银行根据小微客户金融需求“短小频急”的特点，制定了专门的业务管理办法，重构了小微企业信贷业务模式和流程，研发单独信用评级模型，制定了普惠金融信贷政策指引，小额贷款审查审批指引专项制度，建立了专门的小额信贷管理制度体系。

　　而在破解信息不对称方面，台州银行方面人士指出，台州银行近80%网点分布在城郊结合部、乡镇、村居，全行50%人员为一线客户经理，贴近客户服务，时刻关注客户需求，以确保信贷资源对目标群体的精准投放。

　　“真金白银”支持小微企业

　　2018年10月，央行官网宣布，在当年6月增加了再贷款和再贴现额度1500亿元、下调支小再贷款利率0.5个百分点的基础上，再增加再贷款和再贴现额度1500亿元，发挥其定向调控、精准滴灌功能，支持金融机构扩大对小微、民营企业的信贷投放。

　　根据公告，资本充足率达标、符合宏观审慎要求、监管合规的金融机构，若小微和民营企业贷款占比高、存贷比指标较高、借用再贷款后能够增加信贷投放的，可向当地人民银行分支行申请再贷款和再贴现。2018年12月，又根据中小金融机构使用再贷款再贴现支持小微企业、民营企业的情况，再增加再贷款和再贴现额度1000亿元。

　　从事刹车调整臂制造生产的浙江宏珂机械有限公司，就是人民银行支小再贷款政策的受益者之一。近期，一边面临着转型升级的行业趋势，一边面临着进行了一半的收购计划，新设备购置资金、流动资金的来源成为巨大的压力，一度压得三个合伙人透不过气。

　　台州银行客户经理吴程远与其主管张毓国了解到这一情况后，第一时间运用央行支小再贷款资金，给浙江宏珂机械有限公司申请并发放了150万元贷款，无需客户提供抵质押品，由合伙人宁葛亮、谈中伟做担保，既保证了贷款的时效性，也解决了客户寻找其他担保人困难的问题。

　　如何防控风险

　　“我们对小微企业的支持一定基于小微企业真实的需求，而且是真实的生产经营当中的需求。”中信银行普惠金融部负责人谷凌云指出，小企业更多的是支持生产经营，让他把业务做好，这是关键。

　　在风险这一块，他介绍，中信银行在全行风险偏好中明确小微企业贷款不良容忍度，实施了差异化拨备计提政策，建立了普惠金融客户债项评级规则，优化了客户评级体系。同时，建立了小微企业授信尽职免责制度体系，提出了尽职免责的管理原则，围绕产品、审批、尽职等方面进行了细化，明确了只要无道德风险和操作风险，相关人员即可认定尽职免责，真正将尽职免责落到实处，解决了业务人员的后顾之忧。

　　台州银行则总结提炼出了“下户调查、眼见为实、自编报表、交叉检验”的“十六字”风控技术和“三看三不看”，即不看报表看原始，不看抵押看技能，不看公司治理看家庭治理的风险识别技术。另外，在小微企业贷款风险容忍度方面，台州银行视实际情况给予客户经理一定容忍度，如农户等微贷款容忍度为2%。

　　用好信贷、债券、股权“三支箭”

　　人民银行行长易纲今年1月在接受记者采访时表示，今年，人民银行将综合运用定向降准、再贷款再贴现、定向中期借贷便利工具等多种货币政策工具，对小微企业实施精准滴灌；用好信贷、债券、股权“三支箭”，支持民企融资纾困。同时，继续发挥“几家抬”政策合力，畅通政策传导机制，督促金融机构加大支持力度，汇聚银政企多方合力，久久为功、千方百计做好民营和小微企业金融服务。

　　2018年10月22日，国务院常务会议决定设立民营企业债券融资支持工具（简称“支持工具”），以市场化方式帮助缓解企业融资难。

　　支持工具由人民银行运用再贷款提供部分初始资金，委托专业机构具体运作，通过出售信用风险缓释凭证、提供信用增进服务等方式，重点支持暂时遇到困难，但有市场、有前景、技术有竞争力的民营企业债券融资。

　　据记者了解，支持工具的推出释放了积极的政策信号，投资者购买民营企业债务融资工具的意愿提升，民营企业发债难得到了一定程度的缓解。截至2019年1月末，支持工具直接或间接带动41家民营企业，发行债务融资工具61只，金额285.2亿元。

　　与此同时，10月22日以来，有支持工具参与的AA+级和AA级民企加权发行利率分别为5.65%和6.52%，较同期无支持工具参与的同评级、同期限的民企加权发行利率低60-70BP。

　　有相关企业人士指出，民企债券融资支持工具通过市场化方式支持民企融资，有效缓解了企业融资难。支持工具在债券发行时配套创设信用风险缓释凭证，通过信用加持提振了投资人的信心，帮助企业节约了融资成本，发行效率高，筹集资金速度快，发行结果超出预期，同时提升了企业融资便利程度，为企业正常的生产经营活动提供了支持。

　　新京报记者 宓迪 编辑 王进雨 校对 柳宝庆

责任编辑：贾振飞