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在近期大盘叠创新低之后，昨日的中阳无疑令人振奋的，但是在众多个股普涨的同时，盐田港(资讯 行情 论坛)放量破位，深赤湾(资讯 行情 论坛)、中集集团(资讯 行情 论坛)的突然下挫也让人大跌眼镜。从行业整体看，港口运输行业一直处在一个稳定快速发展的态势中；从近期的盘面看，港口运输板块整体表现都非常不错，盐田港、深赤湾、中集集团的业绩情况也较优异，且都被基金重仓，突然出现如此走势是什么原因呢？
主持人：盐田港的基本面有什么变化吗？
西北证券高俊：深入研究盐田港的基本面，我们可以发现盐田港去年业绩大幅增长，但主营业务收入和主营业务利润同比增长仅为16.3%和-2.2%，公司利润之所以大幅增长，盐田港参股27%的盐田国际集装箱码头公司功不可没，公司去年从盐田国际等获得投资收益68597万元，超过了公司的主营业务收入。但是盐田国际管理盐田港一、二期码头，设计吞吐量200万标准箱，但现在实际处理能力高达510万标准箱，处于饱和状态，进一步增长空间有限，而该公司的免所得税的优惠政策已到期，今年将征收7.5%的所得税。
主持人：基本面没有出现大的变化，而股价突然大跌是否因为基金在减持它们呢？
北京首证季凌云：首先是这些个股近期强势表现之后，技术上有一定的震荡整理要求。在近期大盘的弱势格局中，这些基金重仓股表现出良好的抗跌性能，并展开了一定幅度的涨升行情，中集集团、深赤湾等个股的短线涨幅都超过了20%，随后出现一定的震荡走势也就成为合理选择。其次投资基金也会适当兑现短线利润。从基金的投资组合来看，虽然投资基金侧重于中长线的运作，但实际上，投资基金并不会持续持有很长时间，基金会根据市场变化进行适当的调整，而某一些品种如果给投资基金带来比较不错的收益后，投资基金也会寻求一定的利润兑现操作，这就是为什么去年汽车板块、钢铁板块涨势一片大好的情况下，投资基金对这些股票进行大规模减持的一个重要原因。而从基金二季度组合来看，很多去年行情中表现良好的重仓股都成为基金的积极减持方向，从这角度出发，既然港口类个股短线为投资基金赚取了一定的浮动利润，在目前相对弱势的情况下，投资基金也会寻求一定的利润兑现操作。其行情的震荡也就成为合理选择。
主持人：在近期的市场中，齐鲁石化(资讯 行情 论坛)、TCL集团(资讯 行情 论坛)等基金重仓股前期也有比较强势的市场表现，但如今却在震荡市道中痛苦“沉沦”，而如今港口板块也出现了宽幅震荡，那么是否意味着港口板块也将步齐鲁石化、TCL集团的后尘而结束阶段性的强势并进入漫长的调整周期呢？北京首证季凌云：对此我们持否定意见。就短线而言，这些股票短线出现了一定的破位迹象，近日的进一步震荡可能在所难免，不过从中长线角度来看，投资基金进行仓位结构调整是有比较明确的方向的，那就是依照景气程度的变化来调整不同行业在基金组合中的投资比重，汽车、钢铁板块的景气程度已经明显降低，相应其股价的震荡下跌是投资基金进行中线撤离的走势，其行情将是非常痛苦的中期沉沦。而那些景气程度依旧或进一步提高的板块将纳入投资基金的视线，以港口、机场为代表的交通运输行业景气循环依旧，投资基金结构性调整过程，相应交通运输板块也成为基金的一个重要增持方向，这也可以从基金的二季度组合中得到充分的验证。短线的适当减磅后投资基金还会在低位进行积极的回补操作，港口股后市的发展还是可以谨慎乐观的。
(主持人：席雪浪)
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