转型期阵痛，SentinelOne接不住Crowdstrike给的泼天富贵？

$SentinelOne, Inc(S)$ 公司于2024年12月4日公布了2025财年第3季度的财务业绩报告。虽然整体业绩超市场预期，且指引健康，但财报后并没如预期般大涨，反而大跌14%。

虽然SentinelOne是 $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 宕机事件后潜在的最大受益者，但似乎公司并没有接住泼天的富贵，投资者仍然对其未来的利润率及市占率抱有不同程度的担心。

财务数据与市场预期

SentinelOne在2025财年第3季度的业绩表现超出了市场预期。具体财务数据如下：

• 营收：SentinelOne报告第三季度营收为1.99亿美元，超出市场预期的1.97亿美元，增幅约为20%。

• 每股收益：公司的每股亏损为0.22美元，略超市场预期的0.20美元亏损。

• 年度经常化收入（ARR）为8.59亿美元，高于市场预期的8.57亿美元。

• 递延收入4.98亿美元，低于市场预期的5.08亿美元。

• Q4指引，预计收入为2.22亿美元，

• 全年营收指引：预计为8.18亿美元，高于此前的8.15亿美元预期。分析师此前预计收入为8.16 亿美元。

  

投资要点

• 新产品正在认知期。Q3产品收入增长显著，客户对其AI驱动的Singularity平台认可度较高，同时服务收入也有所增加，表明客户对持续支持和服务的需求上升。

• 新客户方面表现良好，大型企业客户中，增加了市场份额。

  

  未来增长担忧。本季度的递延收入4.98亿美元，低于市场预期。虽然增长趋势明显，但可能投资者预期更高一些，由于现在正在经历转型，投资者对未来的利润增长有一定的担忧。

• 市场环境：整体经济环境和科技行业的不稳定性可能让投资者更加谨慎。

• 成本控制与盈利能力，尽管目前仍处于亏损状态，但公司实现了正自由现金流，这是向盈利转型的重要指标。不过公司尚未提供明确的盈利时间表，也让投资者会失去耐心。

  
  

  业竞争。此前Crowdstrike的当季事件，让不少客户和投资者开始关注SentinelOne。随着产品功能的扩展，用户体验出现一定程度的下降。有客户反映，虽然功能丰富，但使用起来却显得复杂且难以管理，导致客户满意度下降。这种情况可能会影响客户的续约率和新客户的获取，从而影响公司的长期增长

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