来源:The Motley Fool
作者:Matt Frankel
伯克希尔哈撒韦庞大的投资组合中大约有 40 只股票,其中大部分都有很好的投资价值。尤其是,一只银行股和一只大型科技股在目前的价格下显得特别有吸引力。哪一只更适合你呢?
一家利润丰厚、前景光明的银行
第一资本(COF)是伯克希尔持有的规模较小的银行股票之一,目前持有该行 2.6% 的股份,价值“仅”为 16 亿美元。但对于长期投资者来说,第一资本看起来具有巨大的价值,并且蕴含着增长机会。
第一资本以其信用卡业务而闻名。信用卡占第一资本银行总贷款组合的一半以上,由于信用卡行业的高利率性质,这使得第一资本银行能够实现 6.7% 的净息差,比大多数其他大型美国银行通常报告的净息差高出一倍多。该行有足够的现金储备来弥补预期损失,尽管第一资本银行的净冲销率在过去一年中大幅上升,但在过去几个季度中已经稳定下来,处于合理水平。
还有两个重要原因让我看好第一资本。首先,较低的利率可能是一个主要催化剂,因为它们将显著降低第一资本的付息成本。该行是为数不多的提供在线存款账户利率的分支机构银行之一,因此这可能是一个巨大的推动力。
还有即将收购的 Discover Financial Services (DFS),这不仅将大幅增加第一资本的信用卡业务规模,还将使其拥有自己的支付网络,从而创造各种长期可能。
在最近的回调之后,第一资本的股价比近期高点低约12%,比账面价值低10% 以上。公平地说,这种以信用卡为主的银行业务确实存在一些风险,但目前的风险回报率看起来非常有吸引力,尤其是,如果该银行能够成功完成上面提到的重磅合并的话。
亚马逊:强劲的增长和诱人的价格
尽管亚马逊的增长势头强劲且盈利能力不断提高,但股价仍从近期高点回落了 10% 以上。
2024 年第二季度,亚马逊报告净销售额同比增长 11%。但由于首席执行官 Andy Jassy 注重效率,营业收入飙升了惊人的 91%。净收入同比翻了一番,亚马逊的所有三个业务部门(美国销售、国际销售和云服务 (AWS))都有了很大的改善。
不要误以为亚马逊没有大量的增长空间。行业领先的 AWS 业务应该有一个长期的增长机会,因为到 2032 年,云计算行业的规模预计将增长两倍以上。事实上,凭借 19% 的同比增长,它是亚马逊业务中增长最快的部分,而且它的利润也远高于电子商务部分。
国际增长是另一个潜在的巨大增长领域,因为亚马逊在其许多主要国际市场上的主导地位远不及美国。
哪只股票适合您?
这两只股票目前的估值都很有吸引力,并且都有令人兴奋的长期增长机会;当然,两者也都面临风险。第一资本现在看起来像是价值投资者的理想标的,而亚马逊则是一只成长型股票。
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