记者观察：私募基金受险资长投青睐|私募股权_新浪财经

转自：中国银行保险报网

□记者杨雨萌

今年以来，保险资金频频以私募股权基金形式开展投资，私募股权基金作为保险资金另类资产配置的重要方式备受关注。

日前，人保资本联合人保财险、人保寿险、人保健康成功设立总规模100亿元的人保现代化产业投资基金，这是年内保险资金设立的第三只百亿元规模私募股权基金。此外，保险资金还参与设立了多只规模不等的私募股权投资基金。

今年1月，新华保险与中金资本共同设立100亿元基金，以股权等方式直接或间接地主要投向持有型不动产项目资产的被投资企业；5月，中国人寿集团发起设立总规模100亿元、首期规模50亿元的“银发产业”投资基金。

对于保险公司而言，上述私募股权基金不仅是保险资金配置多元化的选择，其投资领域也是国家重点发展领域，保险公司在实现长期稳定投资回报的同时，积极支持国家战略发展、服务实体经济。例如，人保现代化产业投资基金是保险业内首个以建设现代化产业体系为核心目标的股权投资基金，为优秀创新企业提供长期资金支持，积极推动传统产业转型升级；中国人寿集团“银发产业”投资基金拟落地重庆市江北区，不仅促进银发经济发展，也助力建设西部金融中心。

保险公司为何选择私募股权基金？这是因为私募股权投资能够满足保险资金的长期性、稳定性和收益性需求。私募股权基金通常具有较长投资期限和较低流动性，相比传统债券和股票投资，更能长期提供稳定的回报。

此外，私募股权基金通常由专业的投资管理团队运作，保险公司作为有限合伙人（LP）投资私募股权基金项目，以私募股权基金形式进行长期投资，能够利用专业机构的投资专长和资源，提高整体投资效率和收益率。

在监管要求方面，相较于非保险私募基金而言，保险私募基金在基金登记（备案）和信息披露方面均有更为严苛的监管要求。对于私募基金投资者来说，发起人和管理人的险资背景在某种程度上是一种“增信”。不过，私募股权基金灵活的退出机制对保险公司风险管理能力提出了更高要求，保险公司要在投资领域和合伙人上优中选优，以保障投资安全。