基金放大镜|泉果旭源首次披露季报，第一重仓股宁德时代|宁德时代_新浪财经

1月20日，泉果基金旗下首只公募基金——泉果旭源三年持有期混合型基金（以下简称“泉果旭源”）成立后首度披露季度报告。

四季报显示，该基金规模为98.45亿元，自去年10月18日成立至2022年末，基金净值增长率为-0.68%。

截至2022年12月31日，基金权益仓位达67.24%，组合持仓主要集中在电力设备新能源、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业，以及后疫情时代复苏的消费行业等。

从持仓来看，截至去年年末，前十大重仓股依次为宁德时代（300750.SZ）、应流股份（603308.SH）、恩捷股份（002812.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、隆基绿能（601012.SH）、三花智控（002050.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、科达利（002850.SZ）、TCL中环（002129.SZ）、金博股份（688598.SH）。

回顾2022年的市场，赵诣表示，过去一年黑天鹅事件频发——从国际形势上来看，俄乌冲突带来能源价格的上涨和供应链的不稳定，美联储快速加息带来全球流动性的收紧；从国内市场来看，经济增速触底，带来整体企业盈利端表现不佳。全年来看，权益类基金平均收益率为-20%左右，上证指数下跌15.13%，深证成指下跌25.85%，创业板指下跌29.37%。

“对我们而言，判断市场的底部是相对困难的事情。但是我们一直强调，当优质的公司出现快速调整并进入有性价比的阶段时，我们将加快建仓节奏。因为拥有良好护城河的企业并未因为疫情的变化改变自身竞争力，而悲观情绪会给我们机会。”赵诣在四季报中表示：“因此在11月我们加快了建仓节奏。”

对于目前投资组合中的公司，赵诣表示，会以更长远的眼光来看待。他对于后市的整体观点保持不变，坚持三大投资方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是在“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；三是后疫情时代复苏的消费行业。

展望下个季度，赵诣表示，将重点关注两类公司。一方面，短期来看，从2022年12月开始，以新能源为主的公司前期因为涨幅较大，叠加市场对企业未来盈利方面预期出现分歧，导致出现持续的调整。但对于市场竞争力优势稳固的公司，股价的下跌也意味着风险的释放，需要立足于基本面，选择有竞争力的公司；另一方面，也将有公司陆续进入业绩的预告期，将重点关注业绩出现拐点或者加速的行业。