【明日主题前瞻】光伏、风电的“黄金搭档”，这类重点工程或将迎来投资建设高峰

【今日导读】

光伏、风电的“黄金搭档”，这类重点工程或将迎来投资建设高峰

该领域改革显著加速，数字化需求可期

我国首个！该项目正式投入商业运行

售价创历史新低！国产特斯拉大降价

首套房贷利率调整机制进一步完善，未来需求端政策空间或将持续打开

比亚迪发布首款百万级SUV车型，易四方技术翻倍提升单车电机使用量

短缺！部分功率半导体交期延长至39~64周

总规模5.586亿Ah！中国移动启动通信用磷酸铁锂电池产品第一批集采

【主题详情】

光伏、风电的“黄金搭档”，这类重点工程或将迎来投资建设高峰

日前，国家电网旗下白鹤滩-浙江±800千伏特高压直流输电工程竣工投产，标志着白鹤滩电力外送通道工程全面建成。业内人士表示，进入2023年，随着大型风光基地建设提速，新能源并网消纳以及跨区域电力输送问题亟待进一步解决，特高压有望迎来投资建设高峰。

特高压是连接资源中心与负荷中心的能源桥梁，可优化资源配置，解两地发展之需。目前，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风光基地建设正在提速。光大证券指出，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用，是坚强智能电网重要骨架，在“十四五”期间，仍将继续保障新能源远距离、大规模输送。特高压同时承担着托经济、稳增长的重要任务，政府亦将持续加大特高压建设投资，特高压设备龙头在2023~2024年业绩增长确定性高。

上市公司中，永福股份的输变电业务涵盖220V—±1100kV全电压等级，是目前国内唯一一家参与特高压勘察设计的民营企业，目前已参与了12条特高压线路、1个特高压变电站工程的勘察设计。四方股份先后参与1000kV特高压工程、三峡工程、西电东送、张北风光储输等国家重点示范工程的建设，产品遍及全国并远销60多个国家及地区，市场份额稳居行业前列。许继电气在特高压领域形成了由±1100千伏及以下特高压直流输电、±800千伏及以下柔性直流输电、直流输电检修和实验服务等构成的特高压业务体系。

该领域改革显著加速，数字化需求可期

中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》征求意见稿，《三年提升计划》鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%，有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设，开展核心系统技术架构的转型升级工作。

民生证券指出，全面注册制接力，金融改革加速。对于证券IT市场，资本市场的改革对于IT厂商是最直接的利好，业务逻辑的变化会带来相应的系统改扩建需求。回顾近期的政策，我国资本市场改革显著加速，北交所、全面注册制的陆续落地足以证明，而参考科创板设立与创业板注册制改革，分别为证券IT厂商带来平均每家机构数百万元左右的改造费用。金融改革将持续打开证券IT市场的空间，相关的厂商均有望受益。

上市公司中，创意信息万里数据库在金融、运营商、能源、党政等行业的业务拓展和生态建设均取得重大突破。金证股份作为金融科技全领域服务商，为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案。长亮科技专注为金融机构提供核心业务、数字金融业务、大数据业务及管理业务等整体化金融IT解决方案。先后服务了全球800多家金融客户，涵盖银行、证券、基金、泛金融等领域。

我国首个！该项目正式投入商业运行

我国首个移动式大容量高压级联电池储能电站(10kV/6MW)在河北正式投入商业运行，该电站为我国首个结合大容量高压级联技术路线和可移动设计的电池储能电站。该储能电站的成功投运，标志着大容量电池储能技术研发应用取得重大突破，解决了大容量电池储能电站受限于固定应用场景而导致功能利用率低等问题。

随着储能集成系统容量增加，传统串联升压方案会面临多种问题：1）大容量下所需电芯数量众多，安全风险较大；2）随着电芯循环次数增加，电芯本体差异化逐步体现，系统一致性变差；3）受上述两因素制约，系统单机容量通常有限，随着并联设备增加，二次通信、协调控制变得更加复杂。大容量下高压级联方案优势凸显：高压级联方案由多个储能单元构成，采用去并联组合，每个储能单元输出几十到几百伏电压，将电池堆离散化，既大幅度降低了电池堆电量，减少了电池堆内电池单体数量，又大幅提高了系统容量，提升系统安全性。西南证券表示，高压级联方案，带来电压升高，电流变小，相较传统方案节约 5~6%的 PCS成本；无需升压变压器，效率比常规储能系统高 2%~2.5%，且控制更简单。在政策支持下，国内新能源电站储能、独立储能迎来爆发，高压级联方案渗透率有望提升。

上市公司中，智光电气高压级联产品，具有直接接入电压6-35kV等级可选，储能单机并网功率/容量高可达25MW/50MWh，公司正在扩建高压级联储能集成产线。科陆电子是国内较早进入储能系统集成领域的企业，研制的储能变流器（PCS）产品现已覆盖全系列（500W-4MW）、全类型（高频调制模块化、传统功率系列化、高压级联）。金盘科技自主研发的中高压级联储能核心装备，主要采用标准化、模块化设计技术， 具备“三高、两快、一多” 的技术特点、具有高效率、高可靠、高安全，满足储能系统的安全运行性能指标。

售价创历史新低！国产特斯拉大降价

据特斯拉中国官网，特斯拉国产车型大幅降价，Model 3起售价22.99万元，Model Y起售价25.99万元，创下历史最低价格，交付周期1-4周。

随着特斯拉上海工厂的产能释放、产线升级，柏林工厂和得州工厂的投产，特斯拉全球的产能加速释放。国泰君安分析指出，2023年特斯拉全球销量有望继续快速增长：电动皮卡上市更激进的补贴方案下，美国市场将迎来爆发；欧洲市场随着柏林工厂爬坡供给改善，市场份额有望继续提升；中国市场如果能利用好价格策略、model3改款以及渠道改革，仍有机会维持快速增长。

上市公司中，旭升集团于2013年便与特斯拉达成合作关系，成为其一级供应商，并与其稳定合作至今，为其近年来的Model S/X、Model 3/Y等车型提供轻量化解决方案。文灿股份先后为与国内外知名汽车整车厂商及一级零部件供应商建立了稳固的合作关系，特斯拉、蔚来、小鹏、广汽 AION 等批量供应铝合金车身结构件。中熔电气终端整车用户已基本涵盖乘用车及商用车主要国产品牌，并已批量供应特斯拉、戴姆勒、沃尔沃、上汽通用等国际品牌整车企业。

首套房贷利率调整机制进一步完善，未来需求端政策空间或将持续打开

人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。

根据贝壳研究院的统计，2022年12月103个重点城市平均首套房贷利率为4.09%，环比持平，同比下降155个bp，创历史新低。其中一线城市平均为4.60%，二线及三四线城市平均为4.07%，一线城市同比降幅最小，仅为69pb，三四线城市同比降幅最大，为164bp。有19个城市首套利率已降至4.0%以下，其中二线6城，三四线13城，包括一线在内仅有9个城市利率高于4.1%。中信建投分析指出，本次首套房利率长效机制的建立，有助于地方政府进一步用足用好“因城施策”工具箱。住建部部长倪虹表示，对于购买第一套住房的要大力支持，首付比、首套利率该降的都要降下来，对于购买第二套住房的，要合理支持。预计未来需求端政策空间将持续打开。

上市公司中，南国置业控股股东为电建地产，电建地产承诺将利用自身资源和资本优势，积极推动南国置业业务的发展，公司目前储备项目主要位于重庆、广州、西安等城市规划的中心商业区和市级商业副中心区的重要节点上、地铁换乘枢纽和地铁覆盖位置及城市核心区域。中国武夷地产业务覆盖住宅、别墅、公寓、商场、办公楼、酒店等多元业态，在北京、南京、重庆、香港、福建各地市及肯尼亚等国内外30余个城市和地区， 创造出多个知名楼盘品牌。中交地产为中交集团在房地产板块唯一的A股上市平台，积极探索和开拓融资代建、特色小镇、TOD城市综合体、城市更新、产业地产、物流地产等新兴业务。

比亚迪发布首款百万级SUV车型，易四方技术翻倍提升单车电机使用量

比亚迪仰望品牌暨技术发布会1月5日举办，首款定位百万级硬派越野SUV正式亮相。新车命名为U8，配备了四轮独立轮边电机，可真正实现原地360度转向，比亚迪将其称为“易四方”技术。此外，比亚迪还发布了百万级纯电动性能超跑U9，同样标配“易四方”技术，零百加速达到2秒级。

“易四方”是中国国内首个量产的四电机驱动技术，是一套以四电机独立驱动为核心的动力系统，从感知、决策、执行三个维度围绕新能源汽车的特性进行了全面重构，颠覆以往燃油车的动力系统能力体系。通过四电机独立矢量控制，控制车辆行驶轨迹，实现原地掉头、敏捷转向，应急浮水功能。

公司方面，通达动力主营电机定转子冲片和铁心的研发、生产，公司的定转子铁心、冲片等产品适用于新能源汽车的电机部件，公司是比亚迪新能源汽车驱动电机铁芯的核心供应商；玲珑轮胎是国内轮胎龙头，主要产品为全钢子午线轮胎、半钢子午线轮胎、斜交胎，是国内第一家同时进入欧、美、日、韩系汽车厂全球配套体系的轮胎企业，公司是比亚迪轮胎第一大供应商，比亚迪现在供货的车型数量在公司新能源配套领域排首位。

短缺！部分功率半导体交期延长至39~64周

根据美国晶片供应商Sourcengine调查，截至2022年11月，功率半导体的交货时间已从5月底的31~51周延长至39~64周。分析人士认为，用来控制电流的功率半导体(power semiconductors)以及管理电源供应的模拟IC，2023年都将维持短缺。

功率半导体是功率器件与电源管理IC的集合，其中功率器件例如二极管、MOSFET及IGBT等作为快速的电子“开关”可实现电流、电压状态的改变。在新能源与工控的驱动下，预计全球功率器件市场将由21年的259亿美元增至25年的357亿美元，汽车、新能源发电和电网等增速均超15%。

上市公司中，华润微聚焦于功率半导体、智能传感器和智能控制领域，公司的MOSFET、IGBT产品已经进入汽车电子应用，子公司华微控股与大基金二期及重庆西永发起设立了润西微电子，由润西微电子投资建设12寸功率半导体晶圆生产线。斯达半导是国内IGBT行业的领军企业，2020年度IGBT模块的全球市场份额占有率国际排名第6位，在中国企业中排名第1位。

总规模5.586亿Ah！中国移动启动通信用磷酸铁锂电池产品第一批集采

1月5日，中国移动今日发布公告称，启动2022年至2024年通信用磷酸铁锂电池产品第一批次集中采购。集采公告显示，本期集中采购产品为磷酸铁锂电池产品，预估采购规模约5.586亿Ah。预计本次采购需求满足期为2年。

磷酸铁锂相对三元锂电池成本较低，是目前储能电池的主流选择。自2021年以来，中国移动、中国电信、中国铁塔等几大运营商接连采购备电用磷酸铁锂电池，且招标规模、中标企业数量逐步上升，其背后反映的是当下火热的通信储能市场。2022年成为中国新型储能市场放量元年。据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会的统计，截止12月底，已公开发布的招标量超过42.8GWh，其中多数为磷酸铁锂电池项目。

上市公司中，南都电源多次中标中国移动磷酸铁锂电池项目，在通信已积累包括中国移动、中国铁塔、中国联通、中国电信、沃达丰电信、新加坡电信等国内外通信运营商，公司2022年已累计中标及签署新型电力储能项目合计约2.5GWh。鹏辉能源曾中标中国移动通信用磷酸铁锂电池近2.47亿元项目，以及2.04亿元中国铁塔股2021-2022年过渡期磷酸铁锂换电电池产品集中招标项目，在磷酸铁锂电池领域已经实现储能领域全场景覆盖，有针对大型储能280Ah/300Ah电芯产品。

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