简析美国22家500亿美元制造业巨头

简析美国22家500亿美元制造业巨头
2022年08月30日 17:37 虎嗅APP

本文来自微信公众号:宁南山(ID:ningnanshan2017),作者:深圳宁南山,原文标题:《是什么支撑了美国的自信--简析下美国的22家五百亿美元制造业巨头》,题图来自:视觉中国

2022年度的《财富》杂志世界五百强公布了,美国企业里面总共有42家制造业上榜,我又一家家地看了下。

其中营收3000亿美元以上的仅有一家,那就是苹果公司,2021年营收3658.17亿美元;而在2000亿-3000亿美元这个区间已经没有美国制造业公司了。

美国制造业第二名是福特汽车公司,2021年营收1363.4亿美元;第三名是通用汽车,2021年营收是1270亿美元;第四名是戴尔公司,2021年营收是1070亿美元。

我们可以看出从第一名的苹果到第二三四名之间有一个巨大的鸿沟,营收一下子从超过3500亿美元下降到了1400亿美元以下,而第2至第4名的福特+通用+戴尔的营收加起来才和苹果差不多,这可以看出苹果公司在体量规模上的巨大领先。

苹果的体量还可以和华为对比,2021年华为的营收下降到了900多亿美元,只有苹果的30%不到,换言之苹果的营收是华为的三倍以上。不仅如此苹果高达25.88%的净利润率,远高于华为不到10%的净利润率。

当然苹果公司存在一个问题,就是其供应链中除了一部分芯片之外,大部分的零部件制造都放在东亚地区。包括苹果自研的SoC芯片,是在中国台湾制造,而屏幕来自韩国和中国大陆的厂家,从日本采购被动元件和传感器,从中国厂家采购声学器件,电池,摄像头模组和金属塑胶结构件,内存和闪存主要采购自韩国和日本厂家,当然也有美国本土的美光。

这就意味着,一个体量如此巨大的超级公司的制造大部分不在美国,则对美国的制造业空心化影响是很大的。

戴尔也呈现类似的特征,除了芯片是采购自英特尔和AMD之类的美国本土公司之外,其他大部分零部件,屏幕和整机制造业是放在东亚地区。

电子信息产业领域,美国制造的空心化总体是比较严重的,美国加强半导体领域的制造业是其对此的反应之一。

而相比之下,福特和通用在美国本土制造的比例则高得多,尽管这两家汽车公司在海外也有工厂,用于供应当地市场。所以汽车工业对于美国来说是至关重要的创造就业的行业,事实上也正是因为整车制造在美国的继续存在,所以才有一批汽车零部件汽车在美国继续生产,曹德旺的福耀玻璃在美国设厂,包括前不久传出暂停宁德时代在美国建电池工厂都是例子。宁德时代这个电池工厂就是为特斯拉和福特配套的。

“据知情人士透露,中国主要电动车电池供应商宁德时代决定推迟发布有关北美工厂的公告。该厂耗资数十亿美元,原本计划为特斯拉、福特等车企提供电池。知情人士周二(8月2日)透露,宁德时代计划等到9月或10月再发布公告。宁德时代的一位代表暂未回复置评请求。特斯拉也没有回复置评请求。福特拒绝评论。关于此事,据新浪向宁德时代发出问询,但暂时没有得到答复。”

而在500亿美元-1000亿美元这个区间,美国制造业企业就多了起来。

第五名是强生公司,2021年营收937.75亿美元。这家公司我们比较熟悉的是强生婴儿用品,比如洗发露,护肤皂什么的,但强生公司在于其业务是综合型的,比较全面。它既是全球十大医疗器械厂家,也是全球十大制药公司,同时旗下还有外科手术机器人业务。

在PharmExec(美国制药经理人杂志)公布的2022年全球制药企业TOP50榜单中,强生仅次于辉瑞,艾伯维,诺华位居第四位。

而在美国MDO网站2021年11月发布的2021年度的“BIG 100”——全球医疗器械公司百强榜里面,强生公司仅次于美敦力排名全球第二位。

第六名是ADM公司,2021年营收852.49亿美元。这家公司是做农产品加工的,大部分营收来自对玉米,花生,油籽,小麦,可可的加工,旗下有200多加工厂,用于生产人类食用的巧克力,糖果,饮料,淀粉等,以及用于动物食用的饲料,包括宠物粮,猪,马等动物的饲料等等。

我们平时听到说有ABCD全球四大粮商,这个A就是指ADM,因为粮食是这家工厂的原料,所以他们事实上就控制着大量粮食的贸易。

第七名是辉瑞制药,2021年营收812.88亿美元。

这是全球最大的制药业厂家,这家制造业公司的利润率极高,2021年净利润率高达27%,在美国的42家世界五百强制造业企业里面排名第2位,仅次于菲利普-莫里斯国际(这是家烟草公司)。国内目前也还没有出现类似辉瑞这种体量规模的制药科技企业。

第八名是百事可乐,2021年营收794.74亿美元。

这个公司大家耳熟能详了,但是这里要说一下,百事可乐的营收规模竟然是可口可乐的两倍还多。为什么我们觉得看起来差不多的公司,会有这么大的区别呢?我想这跟百事旗下的品牌众多有关系,多品牌战略,我们熟悉的乐事薯片,还有美年达,佳得乐,七喜,纯果乐果缤纷,还有妙脆角都是百事旗下的品牌。

第九名是英特尔,2021年营收790.24亿美元。

这是美国最大的半导体公司,是美国半导体科技实力的标志性公司,我们目前还没有这么大规模的集设计制造一体的半导体公司出现。一般来说,你用的电脑里面就有英特尔的芯片,另外英特尔的芯片还是数据中心服务器领域的霸主。

第十名是宝洁公司,2021年营收761.18亿美元。

宝洁公司作为全球日化消费用品巨头,旗下大量的品牌可以收获家喻户晓,例如帮宝适纸尿裤,洗衣服的碧浪,汰渍,像这个碧浪很多人以为是国内品牌;女性卫生巾的护舒宝,丹碧丝,舒隐;男人用的吉列剃须刀和剃须膏;洗头发的海飞丝,潘婷,沙宣,家里用的风倍清除臭剂;牙膏里面的佳洁士,欧乐B;护肤品和化妆品的玉兰油,SK-II,舒肤佳。

在日用化工品领域,我们显然也是落后的。日用化工由于跟人体有关系,因此是跨学科的,而且是精细化的化工产品,我们在这方面也还是有课要补的。

接下来第十一名至第二十二名,分别是通用电气(GE),IBM,洛克希德·马丁,雷神技术,惠普公司,波音,邦吉,艾伯维,陶氏,特斯拉,默沙东,卡特彼勒。

为啥我是写到第二十二名,因为美国这22家制造业公司的营收超过了500亿美元,我一直觉得规模也是质量的一部分,没有足够的体量和规模,哪怕利润率很高,在总量上也是难以和巨头匹敌的。

这里面有两家公司特殊一些,就是排第十一名的通用电气(741.96亿美元)和排第十六名的波音公司(622.86亿美元),是上榜世界五百强的美国制造业企业中唯二的两家出现亏损的。

波音是因为飞机出现了事故,以及全球航空业受到疫情影响,而通用电气则亏损了高达65.2亿美元。

通用电气的业务非常广泛,但主要是三部分:航空,医疗器械和能源。

GE在航空领域是是世界领先的民用、军用、公务和通用飞机喷气及涡桨发动机制造商。

中国的两款国产喷气式客机,ARJ-21采用的是通用航空研发的CF34-10A发动机,而中国的首款C919大飞机除了在开发国产的长江发动机之外,唯一的外方发动机使用的是LEAP-1C,该款发动机是CFM公司研发,该公司是通用电气和法国赛峰飞机发动机公司50%/50%平股合资公司。

GE航空公司不只是在发动机方面有很强的技术积累,在航电系统方面,C919的航电系统由昂际航电公司研发,该公司在2012年3月由GE和中国航空工业集团宣布联合成立。

另外GE旗下的GE医疗还是全球十大医疗器械公司之一,在美国MDO网站2021年11月发布的2021年度的“BIG 100”——全球医疗器械公司百强榜里面,GE医疗排全球第七位,营业收入达到170亿美元。

而在能源方面,GE能源在燃气轮机发电,风力发电机方面均有不错的技术。在GE中国的官网上写着:“迄今为止,我们已向中国(发电领域)提供了270多台燃气轮机,400多台燃气内燃机,70台蒸汽轮机及近千台风机,并颁发了40余项气化技术许可。”

根据全球风能理事会(GWEC)2022年5月发布的《全球风电供应侧报告》,GE新能源排在全球风机制造商的第五位,全球份额8.5%(按照装机功率计算)

同时GE也提供内燃机车,其官网写着:

“在中国,迄今为止,GE运输已提供超过1100台内燃机车。功率范围涵盖3000HP到6000HP(备注:这个HP是马力的意思,horse power)。我们的机车和信号产品运行在中国繁忙的货运线路及煤运专线上,并在高寒海拔线路上表现出色。”

曾经是综合集团象征的通用电气,在2021年11月宣布重大重组计划,公司将“一分为三”重组为三个上市公司,分别专注于航空、医疗健康和能源。

我们也可以看出,GE电气曾经也是高不可攀,但现在中国公司其实也在不断追赶,包括发动机,燃气轮机,风机,内燃机车等都在不断追赶。

我们也可以看到,波音公司除了是全球的民航客机巨头外,其实也是军火巨头公司。二战时期波音就设计制造了B-17和B-29两款出色的轰炸机,其中有两架B-29轰炸机分别在广岛和长崎各投下了一颗原子弹。

比我们的运20运输机载重多一些的美国C17运输机,运20载重量66吨,C17可达77.5吨,C17现在也是波音在生产。

而F22也是波音和洛克希德马丁公司联合研发的。而美国的军工巨头除了波音之外,还有洛克希德马丁排在第十三名(营收670.44亿美元),雷神技术排在第十四名(643.88亿美元),这两家公司的体量都超过了波音,即使波音的营收还包含了民航客机业务。

其中洛克西德马丁公司一开始叫洛克希德公司,在1995年和马丁·玛丽埃塔公司合并后才叫洛克希德马丁,洛克希德公司在二战时期设计制造了P-38闪电型战斗机,这款飞机大量服役,最有名的战绩就是击落山本五十六所乘坐的运输机。

洛克希德公司还设计制造了大名鼎鼎的U-2侦察机,SR-71侦察机和F117隐形战机。其中U-2侦察机总共只被打下来7架,除了苏联和古巴各击落一架,其余5架都是中国打下来的。洛克希德公司还设计制造了美国最大的大型战略运输机C-5,该机的载重达到了惊人的120多吨。

当然了,目前洛克希德马丁公司最为高光的产品还是设计制造了F-35战斗机。

而雷神技术公司,2020年4月3日雷神公司与联合技术公司正式合并组建雷神科技公司,这个联合技术公司旗下有个普惠发动机公司,该公司和GE航空是美国两大航空发动机巨头。而普惠公司在F-22和F-35项目中连续击败通用航空获胜,普惠公司为F-22供应F119发动机,为F35供应F135发动机。

除了供应发动机之外,雷神公司在雷达和导弹技术方面也有很高水平,雷神公司就是在二战时期研发雷达起家的,微波炉就是雷神公司的一个工程师Percy Lebaron Spencer发明,培西在一个启动的雷达设备上工作时,突然发觉自己放在口袋里的花生巧克力融化了。经过思索和研究,发现他的巧克力是被微波所融化,所以认为磁控管也能用来烹饪,并在1945年申请了微波炉的专利。

铺路爪远程预警雷达就是雷神公司研发制造的,该公司还为F-15,B-2等战机研发了多款雷达,而爱国者地对空导弹系统也是雷神公司的作品。

IBM公司排在美国制造业的第十二名(营收723.44亿美元),这个是全球著名的IT软硬件供应商。

硬件部分IBM提供包括服务器,大型机,存储系统。我们都听过一个词叫做去IOE,这个I就是指IBM,用国产的云服务器去替代IBM的大型机,大型机其实也是计算机,过是跟我们个人使用的微型机名字对应,大型机主要用于政府,大型企业,金融机构等,但这些年来随着国内意识到美系硬件影响到国家安全,因此搞去IOE。

除了硬件之外,IBM当然也提供企业和机构使用的各种基础软件和应用软件。

简单的说,IBM就是一个计算机软硬件供应商,只不过我们对个人使用的微型计算机(台式机,笔记本电脑)比较熟悉,知道软件有 Windows,硬件有惠普联想之类的,IBM更多是是在企业,科研机构和政府的商用领域提供计算机软硬件。

像全球超级计算机500强,我们都知道中国有神威太湖之光,天河二号之类,美国进这个榜单的不少超算就是IBM研制的。2022年5月30日,世界超算两大学术会议之一的ISC在德国汉堡发布的超级计算机Top500榜单,IBM研发的Summit超级计算机浮点运算能力排在全球第四位。

不过现在全球企业在逐渐走向云化,IBM当然也在向云转型。

惠普公司排在美国制造业的第十五名(营收634.87亿美元),这家公司我们很熟悉的,主要业务是笔记本电脑和打印机,另外惠普公司其实还分拆了包括服务器在内企业业务出去独立运行,公司叫做HPE(中文名叫惠与),两家公司是独立运行的公司,不过背后的股东是类似的。

话说国产打印机这个部分也一直没有做起来。下图是2021年第三季度全球打印机品牌份额排名,可以体会一下,惠普排第一位竟然超过了40.9%,第二位是日本爱普生占比20%,第三位是日本佳能占比16.2%,第四位是日本兄弟公司占比8.9%。

在中国市场也是类似的情况,惠普打印机也是中国市场的老大,市场份额接近半壁江山。

打印机这个市场并不小,全球市场的规模超过400亿美元,除了技术难关之外,领先者也在专利上做了各种布局。国产在这方面还有不小的差距,当家品牌目前是联想.

而邦吉公司排在美国制造业的第十七名(营收591.52亿美元)

作为一家农产品巨头,著名的全球ABCD四大粮商之中的B,Bunge的业务包括从农民那里购买谷物、油籽等,然后储存、运输和销售给国内和出口客户。邦吉的全球设施网络跨越六大洲,包括谷物仓库、油籽加工厂和港口码头。

大豆、油菜籽、油菜籽和葵花籽等油籽是各种食品、动物饲料和其他产品的基础。

邦吉官网上称其现在是世界上最大的油籽加工商。另外邦吉认为世界上最重要的三种作物是谷物:玉米(玉米)、小麦和水稻。随着全球市场的持续增长,特别是在发展中国家,农作物的生产地和消费地之间的不匹配日益扩大,所以邦吉也负责这三种最重要作物的全球贸易。

在邦吉的网站上这样写道:Bunge is Brazil’s largest exporter ofagricultural products.(邦吉是巴西最大的农产品出口商),这家公司在巴西经营了100年以上,并一度在1975年把总部搬到巴西圣保罗,不过后面又搬回了美国。

排第十八名的是艾伯维公司(561.97亿美元)

按照2021年的营收,这是全球第二大药企,仅次于辉瑞公司,换句话说全球前两位的制药公司都是美国的,当然不止于此,全球第三大药企强生也是美国的。

在制药业美国包揽了全球前三名。如果按照2021年制药业务收入(不是公司总收入),全球药企TOP10排名依次是:辉瑞、艾伯维、强生、诺华、罗氏、百时美施贵宝、默沙东、赛诺菲、阿斯利康、葛兰素史克。

我们发现前三名,第六名的百时美施贵宝,第七名的默沙东都是美国的,美国占了五家。

这个百时美施贵宝这次也进了世界五百强,排在美国制造业的第二十五名,因此本文不会涉及。

陶氏化学排在美国制造业的第十九名(营收549.68亿美元)

其官网上写着:

“陶氏公司的塑料、工业中间体、涂料和有机硅业务组合,为包括包装、基础建设、交通运输、消费者护理在内的高增长市场的客户提供种类广泛的、基于科技的差异化产品和解决方案。陶氏公司在全球31个国家和地区运营106个制造基地,全球员工约35,700名。”

说实话,106个工厂,员工才三万五千多人,看起来单厂规模不太大。

上面那个“工业中间体”就是指各种半成品,比如硝基苯,苯胺,甲烷,乙炔,丙烯,丁烷,丁烯等。

特斯拉明显成为了美国制造业中的黑马,居然已经闯进了美国制造业的第二十名(营收538.23亿美元),而显然特斯拉的潜力还远不止于此。

选对了电动汽车这条赛道,特斯拉在营收方面是会闯进前五位,甚至是会和苹果平起平坐的存在,从下图可以体会下特斯拉的营收增速。

排第二十一名的是默沙东(营收512.16亿美元)。这是一家全球制药业巨头,这家公司其实本来是一家德国公司,名字叫做默克公司,但是因为德国在第一次世界大战中战败,因此其美国的子公司作为战利品被美国没收了,然后发展成为今天的默沙东公司,不过默沙东这个名字只是在美国和加拿大以外使用,在美国和加拿大仍然是叫默克公司。而德国的默克制药公司则是在美国和加拿大以外叫默克,在美国和加拿大叫做EMD。

默沙东比较著名的是1989年以700万美元的较低价格,向中国转让了基因工程乙肝疫苗技术。当时承接默沙东技术转移的是今天著名的深圳康泰生物公司,该公司成立于1992年,1993年生产出第一支疫苗。在康泰生物的官网上这样写道:

“仅乙肝疫苗一项,康泰生物累计生产、销售了12亿多剂,帮助4亿多人免除了乙肝病毒的侵害,为国家减少公共卫生支出超过1600亿元。”

当年的中国也有国产乙肝疫苗,但在技术上较为落后,安全性,稳定性和量产能力均有不及,并不能改变国内乙肝大规模流行的局面,更先进的国产疫苗尚在研制中。而中国和默沙东的引进技术谈判,缩短了先进乙肝疫苗大规模上市的时间。根据中国卫生部疾病控制局2011年8月发布的数据:在1992年到2010年这18年间,由于乙肝疫苗免疫接种,中国乙肝病毒感染者减少约8000万人,儿童乙肝表面抗原携带者减少近1900万人。

这可以说是我国一次出色的技术引进。

第二十二名是卡特彼勒(营收509.71亿美元),目前依然是全球最大的工程机械公司,在国内的徐工和三一重工之前。2022年6月,全球工程机械信息提供商英国KHL集团《国际建设》杂志发布的最新Yellow Table榜单显示,2022全球工程机械50强排名前10的企业分别是:卡特彼勒、小松、徐工、三一重工、约翰迪尔、沃尔沃建筑设备、中联重科、利勃海尔、日立建机、山特维克。这个美国的卡特彼勒全球份额高达13.9%,排在全球第一位。

好了,由于美国的世界五百强制造业企业高达42家,本文先介绍营收在500亿美元的这22家企业。

这22家五百亿美元俱乐部排名依次是苹果,福特,通用,戴尔,强生,ADM,辉瑞,百事,英特尔,宝洁,通用电气,IBM,洛克希德马丁,雷神,惠普,波音,邦吉,艾伯维,陶氏,特斯拉,默沙东,卡特彼勒。

这里面电子IT类的有五家(苹果,戴尔,英特尔,IBM,惠普),医疗器械和制药类的有四家(强生,辉瑞,艾伯维,默沙东),其中强生在制药和医疗器械都是全球前五位。另外GE集团旗下GE医疗其实也是全球十大医疗器械企业。

汽车类的有三家:福特,通用,特斯拉。

军工企业三家:洛克希德马丁,雷神,波音。

农产品加工三家:ADM和邦吉。

化工公司两家:日用化工用品的宝洁和化工公司陶氏化学。

食品饮料一家:百事;工程机械一家:卡特彼勒。

还有综合工业集团一家:通用电气,旗下的GE医疗,GE航空,GE能源都是全球巨头。

我们可以看到,美国的500亿美元制造业巨头分布在电子IT(含半导体),医疗器械和制药,汽车,军工,农产品加工,食品饮料和工程机械,还有一家通用电气是综合工业集团。

总体上而言,如果我们和美国对标的话,电子里面的半导体,自主品牌汽车,医疗器械和制药领域是差距最大的,这和我们之前的分析总体是一致的,也是我们后续需要持续进步和多多关注的领域。

本文来自微信公众号:宁南山(ID:ningnanshan2017),作者:深圳宁南山

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