国联水产定增获批拟募资10亿元加码预制菜业务布局|菜_新浪财经

转自：证券日报网

本报记者李昱丞

8月19日，国联水产公告，公司定增方案获证监会同意注册。此次国联水产拟定增募集不超过10亿元资金，其中7亿元拟投入到水产预制菜的中央厨房与水产品深加工扩建等项目。

对此，国联水产董事、副总经理吴丽青在接受《证券日报》记者采访时表示，定增项目的落地将进一步扩充公司水产品深加工的产能，同时加强公司在预制菜品领域的布局，丰富公司的产业链条，满足日益增长的市场需求。

募集资金加码预制菜

增强盈利能力

国联水产主营水产食品加工、研发和销售。近几年来，乘着预制菜发展的东风，国联水产在多年水产加工行业的经营基础上，顺势切入预制菜行业。根据公司年报，2021年，公司水产食品行业收入达到40.58亿元，其中预制菜营收8.41亿元，同比增长15.4%，收入占比超过五分之一。

进入2022年，国联水产继续发力预制菜，拟通过定增募集资金扩充产能。根据公司发布的募集说明书，其拟向不超过35名对象发行不超过约2.74亿股股票，募集资金不超过10亿元，其中2亿元拟用于广东国美水产食品有限公司中央厨房项目（下称“国美水产项目”），5亿元拟用于国联（益阳）食品有限公司水产品深加工扩建项目（下称“益阳项目”），剩余3亿元拟用于补充流动资金。

在募集资金投资项目实施完成并投产后，国联水产将新增2.4万吨鱼虾类预制菜、1.53万吨小龙虾、2.97万吨鱼类深加工产品等产品产能，合计约7万吨。国联水产表示，公司将通过募投项目的建设扩大预制菜品的产能规模，提高水产预制菜品的收入占比，进一步提高市场占有率。

据2021年报，去年国联水产的水产类食品（不含子公司SSC公司）生产量为6.39万吨，销售量6.41万吨，据此计算近7万吨新增产能将使国联水产产能翻番，提高公司的盈利水平。

根据募集说明书，总投资2.53亿元的国美水产项目投产后预计实现年均收入7.66亿元、年均净利润6247.75万元，投资利润率29.06%；总投资6.02亿元的益阳项目投产后预计实现年均收入18.01亿元、年均净利润1.15亿元，投资利润率25.39%。

“定增落地之后，公司未来盈利能力将有所加强。”吴丽青表示，同时公司总资产与净资产规模将同时增加，资产负债率水平将有所下降，进一步优化资产结构，降低财务成本和财务风险。

预制菜市场广阔

头部企业把握先发优势

在国联水产加码预制菜背后，相关市场发展正如火如荼。在生活节奏加快、消费升级潮流的推动下，预制菜逐渐被消费者接受。中国消费者报数据显示，中国预制菜行业市场规模从2017年的约1000亿元快速增长至2020年的约2600亿元，平均年复合增速高达37.51%。

中泰证券研报预计，2030年预制菜终端规模达7000亿元-8000亿元，出厂口径达6000亿元，2021年-2030年年均复合增速有望达到14%。华泰证券研报则预计，2030年B端预制菜采购规模为4817亿元，叠加C端预制菜零售规模1200亿元，预计2030年广义预制菜终端零售空间有望达6017亿元。

而在广阔的市场中，目前已经涌现了一大批“玩家”。工商数据显示，2012年-2019年期间，预制菜相关企业注册数量保持平均约25%的速度增长，而2020年新增企业数量依然近1.3万家。当前，预制菜市场参与企业既包括安井食品、千味央厨这样的速冻食品供应商，也有海底捞、周黑鸭这样的餐饮品牌，还有盒马生鲜、全家便利店等商超便利店。根据艾媒咨询发布的“2022年上半年中国预制菜品牌百强榜”，安井食品、正大食品和国联水产位居前三。

在预制菜市场较为分散的背景下，以国联水产为代表头部企业正抓住先发优势加快突围。以国联水产为例，公司在上游原材料控制优势及成本效率优势的基础上，加强产品力的提升，执行国际化的生产标准和质量标准，产品涵盖快煮、裹粉、米面、调理、火锅、小龙虾、风味鱼等系列，自6月份以来加快推新节奏，并且执行大单品加特色小品的产品矩阵策略。

在渠道端，国联水产坚持全渠道销售的策略。“公司已经形成国际和国内全渠道销售预制菜的市场格局，这在整个预制菜行业中极为罕见。”吴丽青透露，目前国联水产拥有商超渠道、电商渠道、餐饮重客渠道、分销渠道、国际渠道等预制菜营销全渠道。

国联水产近期在接受机构调研时称，截至5月底，电商、商超渠道预制菜销售增长明显，C端获得了更多消费者认可，各大商超也愿意加大预制菜品的销售。

吴丽青进一步称，未来国联水产预制菜将朝着细分化方向做专做细，形成技术、成本以及品牌壁垒，推进供应链的协同性，从而产生规模生产的优势。

（编辑李波才山丹）