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2024大湾区首席经济学家论坛于7月27日在深圳举办，主题为“经济提质增效与大湾区发展新前景”。瑞银财富管理亚太区投资总监及宏观经济主管胡一帆出席并演讲。
胡一帆在演讲中预测了下半年的三个关键趋势，第一是全球利率，她预测，全球将进入一个降息的周期。同时美国就业数据也出现了降温的迹象，所以她预测美联储也将开始降息的周期。
全球第二个大的趋势，堪比当年互联网的浪潮，也堪比平板手机的浪潮，就是全球AI的机遇。她表示，AI也是人类最深刻的技术浪潮的趋势。今年前4大头部公司在AI领域的投资达到2000亿，并且云服务的增长快速提升，也表明AI的变现率在快速提升。
第三大趋势就是美国大选。胡一帆指出，这三个趋势中，最为确定的就是降息，降息从一定程度上对股债都是有利的。“今年的优质债券我们认为到年底的回报是中个位数，股票在年底会有温和的反弹，所以要有平衡性的投资组合。其他的两大趋势，比如说AI的趋势我们是中长期看好，短期内不排除波动。对于美国大选，还是要有一个平衡的选择。”
她将AI的发展分为三个层面，第一个是赋能层，它包括AI的基础设施，比如芯片、光刻机等等，它是做基础设施，赋能其他的产业。第二个层面是算法，它比较偏向软件，这类公司一般比较小，而且现在估值相对比较低。第三个层面是AI的应用层面，这个层面和科技的结合、和平台的结合。“我们觉得中国是做得特别好的，所以我们认为中国的AI特别是在应用层面会影响自己的生态圈，在这个生态圈当中的公司也是我们特别看好的”，她说。
提及投资配置，胡一帆表示，在大宗商品方面，美国9月开始降息之后，美元会慢慢走弱。此外，对黄金的预期是年底到2600美金每盎司，现在是2400多，到明年年中会达到2700多，所以也是非常好的配置标的。同时，石油也还是会比较稳健，在80到89之间。在全球配置当中，另类资产也是比较看好的，比如对冲基金、长期的私募股权、私募信贷。
“总体而言，我们的想法是大家在做配置当中，我们在做投资的过程中，不是单买某个产品，是要有一个配置的概念，要做一个更加多元化的平衡投资”，她强调。
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责任编辑：李昂
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