2006并购重组高峰论坛议程

　　10月28日 第一天

　　8:00am 签 到

　　8:50am 主席致欢迎词

　　9:00am 全流通时代：快速变化的并购前景所面临的机遇与挑战

　　巴曙松 国务院发展研究中心金融研究所副所长

　　10:00am 中国并购重组市场整体评估：并购重组是否创造价值，如何创造价值？

　　• 并购重组如何提升上市公司的竞争力和内在价值？

　　• 适合中国国情的并购交易的动因和决策机制共同决定价值创造程度的理论研究与分析

　　• 100多年来， GE公司是如何利用并购重组得以保持道琼斯工业指数成份股的地位的？

　　张 新 中国证监会上市部副主任

　　10:45am 茶 歇

　　11:00am 《上市公司收购管理办法》解读及要点分析

　　• 要约收购从早期到现在，并购的方式都有哪些改变？

　　• 财务顾问如何扮演好中介机构的角色、作用及对收购人持续督导的责任制？

　　• 如何加大对控股股东和实际收购人的监管措施？

　　索莉晖 中国证监会上市部并购处处长

　　12:00am 午 餐

　　1:30pm 中国并购市场现状、分析与趋势

　　• 到目前为止并购市场在全球、亚太乃及中国的状况如何？

　　• 在中国实施并购的主要驱动因素

　　• 当前在中国风起云涌的并购大潮中，谁是并购的主力军？

　　孟 亮 摩根大通亚太区并购部董事总经理

　　2:30pm 中国控制权市场现状和上市公司控制权的争夺与运用

　　• 我国上市公司控制权主体的配置现状与效率分析

　　• 善意收购与敌意收购的区别；上市公司反收购的实践、问题及对策

　　• 收购中的控制权过渡期安排和内幕交易的运筹

　　• 宝钢与邯钢控制权之争案例分析

　　陈明键 东方高圣投资顾问有限公司董事长

　　3:20pm 茶 歇

　　3:35pm 收购与出售策略和并购交易管理中实务操作分析及案例说明

　　• 把握运用如何促成、组织和实施一个有盈利的收购计划

　　• 作为买方如何寻找兼并收购的机会？

　　• 作为卖方如何展现出售部分的可实现价值？

　　董 颖 英高投资银行集团董事

　　4:35pm 我国上市公司收购的操作流程和监管价值取向

　　• 对上市公司基于价值创造的并购重组立法和监管理论研究

　　• 二极市场的反应和财务表现对中国上市公司的并购绩效实证分析

　　• 上市公司收购与信息披露总的基本流程

　　胡汝银 上海证券交易所研究中心主任

　　5:35pm 总结 第一天会议结束

　　10月29日 第二天

　　9:00am 《关于外国投资者并购境内企业的规定》解读、重点分析及操作中注意的问题

　　• 外资并购境内企业涉及控股和关键产业有关监管规定及申报程序

　　• 境内企业在境外设立特殊目的公司境外上市和融资收入的特别规定

　　• 中国境内公司对外资并购方进行反向尽职调查的要求和规定

　　胡景岩

商务部前外国投资管理司司长

　　10:00am 外资并购我国上市公司的趋势、动因和交易结构模式分析

　　• 现阶段外资并购我国上市公司的主要特点探析

　　• 外资并购上市公司主要操作流程和审批程序说明

　　• 外资以股权为支付手段并购中国境内公司的条件和申报程序

　　• 外资并购我国上市公司股权结构模型设计及案例分析

　　李茂昶 君合律师事务所合伙人

　　11:00am 茶 歇

　　11:15am 中国企业如何高效引入国际战略投资者的要点与技巧

　　• 中国企业与外资的博弈格局：立场决定方法

　　• 中国企业引入国际投资者的评价标准

　　• 中国企业引入国际投资者的关键要点剖析

　　江 咏 亚商企业咨询有限公司营运总裁

　　12:15am 午 餐

　　1:30pm 并购重组中的企业尽职调查和交易定价

　　• 什么时候开展尽职调查？如何发现交易中潜在的问题？

　　• 当进行法律尽职调查时，应考虑哪些可能的漏洞？

　　• 如何透过杂乱的数字确定风险和报酬？

　　• 对一种常见的交易定价思维和变量因素的提示

　　陈少瑜 普华永道企业并购融资部合伙人

　　2:30pm 并购重组中的企业价值评估和资产评估的国际方法

　　• 华尔街估值定价模型的定量分析及计算方法的实践应用

　　• 现金流贴现估值-DCF模型：预测未来现金流的计算与资本成本

　　• 加权资本成本(WACC)与资产定价模型(CAPM)方法

　　• 企业价值与股权价值的计算

　　• 在中国这样一个不断改变非线形市场进行评估所要面对的问题，需要做出哪些判断？

　　Bob Dodds 中国国际金融有限公司投资银行部副总经理

　　3:30pm 茶 歇

　　3:45pm 操作程序和案例说明一：如何在中国大陆操作并购重组？

　　• 上市公司协议收购与要约收购的基本流程及程序

　　• 资产重组与吸收合并的程序及报告书编写和签订

　　• 外资收购、管理层收购和员工收购的程序；定向增发的程序和相关文书的编写

　　• 中介机构的作用和责任及相关文书的编写

　　包晓林 中银国际证券有限责任公司执行董事

　　4:35pm 软性因素：并购整合后成功的关键

　　• 如何建立一个目标公司中能保存关键价值驱动力的混合文化？

　　• 动手之前应该做好哪些准备？

　　• 在规划和进行整合时要考虑哪些文化和组织结构上的问题？

　　• 如何确保品牌和业务合作伙伴的适当整合？

　　• 兼并收购后如何识别、整合、激励和保留重要员工？

　　郭 鑫 美世咨询大中华区总裁

　　5:35pm 总结、 闭幕