4、银监会发布管理办法推进商业银行投资保险公司股权试点

　　2009年11月26日，中国银监会发布《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》，旨在稳步推进商业银行投资保险公司股权试点工作，促进银保深层次合作，进一步提高服务水平，提升银行业综合实力与国际竞争力。

　　据了解，早在2008年1月16日，经国务院同意，银监会与保监会签署的《关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》中就明确规定，商业银行和保险公司在符合国家有关规定以及有效隔离风险的前提下，按照市场化和平等互利原则，可以开展相互投资试点。

　　上述《管理办法》的出台是在《备忘录》基础上对相关工作的进一步推进，对规范和引导当前商业银行投资保险公司股权试点工作将起到重要指导作用。业内一致认为，开展商业银行投资保险公司股权试点工作，将有利于促进银行业和保险业资源共享、优势互补，有利于更好地满足消费者日益增长的多元化金融服务需求。

　　点评：

　　银保合作，是金融业综合经营的重大课题。银行业和保险业是金融的两大产业，在各自的领域对于不同的风险进行资本资源的优化配置，为经济的发展和民生的改善提供金融服务。但在分业经营和分业监管的条件下，银行市场和保险市场是互相分离的，各种资源在分离的市场间不能自由流动和共享，从而影响了资源的使用效率，不能实现更优的配置。举例来说，商业银行拥有巨大的零售网点网络，而这正是保险公司营销保险产品亟需的。商业银行的私人理财业务，又往往和寿险类、年金类的保险产品密切相关。商业银行的客户经理和保险经纪人的专业知识具有很好的互补性，如果能够结合起来，无论对于银行产品还是保险产品的市场营销，都会产生很好的正面作用。特别有趣的是，金融学的经验实证研究结果还表明，银行业务和保险业务的风险还具有自然对冲的性质。也就是说，银行市场不景气的时候，往往保险市场会比较兴旺；银行市场蓬勃发展时，保险市场的形势会令人可虑。因此，银保合作综合经营，能够起到分散风险的作用。

　　从国际经验来看，银保合作有成功的案例，也有失败的故事。最典型的是花旗和旅行者两大集团的合而复分。其实，无论是成功的经验还是失败的教训，都值得深入分析，因为导致成功或失败的原因往往不是单一的，而且经常是与宏观经济形势、商业周期有关。并不能因为有过失败，就否定银行业和保险业综合经营在战略方向上的正确；也不能因为有过成功，就盲目乐观而鲁莽行事。

　　银监会发布的《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》，正是体现了战略上的远见和政策上的审慎，其对试点机构的准入条件、申请程序、风险控制及监督管理等各个方面都提出了具体的标准，并做出了相关的规定。尤其是对公司治理方面提出的监管要求，为股权投资的银保合作在公司管治方面，建立了制度保障。银保合作是中国金融发展的新课题，也是金融系统深化改革的具有战略意义的举措。在尽可能降低风险的条件下，开展改革的试点，取得成功经验后，再逐步扩大战果。这是中国30年改革开放取得伟大成就的宝贵经验。银监会的《管理办法》，正是体现了这样的精神。

　　点评人：清华大学中国金融研究中心联席主任  宋逢明

　　5、商业银行不良贷款余额和比例保持“双降”

　　数据显示，截至2009年9月末，我国境内商业银行(包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行)不良贷款余额5045.1亿元，比年初减少558.0亿元；不良贷款率1.66%，比年初下降0.76个百分点。商业银行拨备覆盖率144.1%，比年初上升27.7个百分点。

　　今年以来，在贷款高速增长的同时，银行业金融机构风险管控不断加强。为了进一步加强监管，银监会先后颁布了《固定资产管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，以及《商业银行流动资金贷款管理办法》、《个人消费贷款管理办法》、《商业银行资本充足率信息披露指引》。近期，银监会又对商业银行年底前信贷审慎风险管理提出三点要求，部署各商业银行按照审慎监管要求做好年底前的信贷风险管理工作。在一系列防范信贷风险措施的有效保障下，商业银行不良贷款余额和比例继续保持“双降”态势。

　　点评：

　　在极其严峻的国际经济形势下，2009年近10万亿元的新增信贷既在保增长方面立下了汗马功劳，但也带来了一些潜在隐忧。伴随着信贷的急剧扩张，资产价格快速上涨，重复建设和产能过剩逐渐显现，由此带来的坏账隐忧值得警惕。而按照信贷投放的一般规律，今明两年的新增信贷总量可能会达到16万亿元左右的规模，这意味着严控坏账滋生、确保银行业的整体稳健将成为未来几年监管工作的重中之重。

　　正是在上述保增长和控风险的“两难”背景下，随着宏观经济格局逐步趋于稳定，监管部门审时度势地连续采取了多项措施，加强对银行业的风险控制和管理。如果说超常规的信贷扩张是危机初期用以应对非常形势的“非常规手段”，那么，在经济逐渐企稳的“后危机时期”，未雨绸缪地加强金融监管的审慎度，敦促银行业及早完善风险管理，充分体现了监管当局作为审慎监管者对于时局应有的判断力、前瞻性和灵活性。

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