世行建议我国成立专门住房公积金贷款机构

　　新浪财经讯 世界银行周二(14日)上午发布的《中国经济季报》称，中国当前的住房公积金贷款效率不高，并且主要是使收入较高的家庭受益。世行建议中国将各地不同的住房公积金整合为一个大的贷款机构，以实现分散风险和贷款发放的标准化，同时满足低收入者的需要。

　　世行提供的数字显示，截至2005年底，我国共有6330万人缴纳住房公积金，累计金额6260亿元人民币，但只有45%的住房公积金被用来发放住房贷款，而且只有17%的缴费者获得了公积金贷款。

　　世行认为，目前

住房公积金贷款主要是使收入较高的家庭受益。由于住房公积金是基于工作就业的，因而大部分非正规就业或失业的中低收入者无法参加公积金。此外，很多低收入的成员因为承受能力的制约而无法使用其公积金。这样一来，实际从中受益的群体是城镇人口的一小部分。

　　另一方面，由于住房公积金大部分的资产是某个特定地区(往往是某一个城市)的

房地产贷款，因而公积金的贷款组合没有进行充分的风险分散。为了增强抵御冲击的能力，公积金的贷款必需在地域上更为分散，这又意味着需要进一步加以整合。

　　世行建议，把不同的住房公积金整合为一个大的贷款机构，能实现分散风险和贷款发放的标准化，同时应具有清晰的目标，譬如满足低收入者的需要。整合之后机构可以划为银行一类，并由中国

银监会监管。

　　“目前在监管方面，建设部缺乏金融机构监管的专业能力，在促进住房开发和安全合理贷款二者之间也存在潜在的利益冲突。因此，可能应该由一个具备资质的金融监管机构来进行监管。”世行在报告中称。

　　在世界银行看来，改革可以使得住房公积金效率更高。就目前状况而言，在推动针对中低收入者的住房金融方面，住房公积金体系并不是一个非常合适的政策体系。如果政府希望将这一体系用于公共政策，那么贷款必需更好地针对那些难以从银行获得融资的群体，譬如首次购房者或收入较低的居民。也可以通过分离其补贴和融资职能来扩大其覆盖面，允许住房公积金以市场利率发放贷款，而低收入家庭可以从中央或地方政府预算获得补贴。

　　世行坦言，整合成立全国性的国有贷款机构也会带来风险。在一些国家，这样的机构扭曲了一级市场，而且阻碍了住房金融的发展。整合之后成立的机构需要一个与市场机构形成互补，而不是取代市场机构的法律授权。它应该有一个合适的治理结构，从而有助于履行法律赋予的使命，并防止其积累不合理的市场份额，或拥有导致金融市场扭曲的市场特权。因此，这个机构应该象银行一样由银行监管机构加以审慎监管。