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/中国证券报
张女士最近在报纸上看到银行暂停销售人民币理财的消息后，着实大吃一惊。因为在刚刚过去的2004年里，为了获得高出银行储蓄许多的收益，张女士认购了大量的人民币理财产品。
最近，她正筹划着把手中的美元全部兑换成人民币，继续追加投资，可没想到，去年红火的产品会突然停办。最令张女士忧心的是，去年认购的人民币理财产品的收益以及本金会否出现风险；如果人民币理财产品买不到，自己又该选择什么替代产品?口广东发展银行理财师赵晔
理财分析
首先应该向张女士明确的是：管理层并没有明令停止人民币理财产品的发售，这只是各大商业银行的个体行为，主要原因是3月17日央行下调了超额存款准备金利率，3月17日前后，整个银行间市场的利率水平发生了巨大变动。
由于各家银行开办人民币理财业务的通常做法都是先建立债券池，然后再卖给投资者，但是现在整个货币市场的收益率不高，导致很多家银行都放弃了在近期推出人民币理财产品的计划。因此，人民币理财的暂停推出仅是由于市场利率变化的原因，应不会对已销售的产品发生任何影响，对于此一点张女士大可放心。
关于张女士手中的美元资产，由于目前预期人民币升值的压力已减弱，将美金兑换成人民币以防贬值已不是十分必要。同时随着3月23日，美国联邦储备委员会进行第7次加息，国内外汇理财产品的收益率再次提升，而目前国内居民外币储蓄存款利率较低，对于投资者来说，现在应是进入的合适时机。
在选择外汇理财产品时，建议张女士注意以下问题：
不要只看收益高低
目前美元已经进入加息通道，投资时要考虑利率风险，应该多选购短期产品。在当前美元升息预期的背景下，投资者购买灵活度高的外汇理财产品，有利于投资者应对市场利率风险和流动性需求变化。
当利率变化不利于自己，或急于用钱时，投资者可在约定的时间按照赎回价格赎回产品，既可保证既得的投资收益，又获得了再次投资的机会。如今市场上大多数此类产品没有客户提前赎回权，虽然现在一些银行推出了客户享有提前赎回权的产品，但是一般提前赎回不仅不会有溢价，而且会有本金损失，或者要支出相应手续费。
利息税金要看清
现在国家对外汇结构性存款税收没有统二规定，各银行要求也不同，要注意认购的外汇产品税收方面的规定。
理财策划
人民币理财计划
理财投资方面，建议张女士选择广发行推出的银信宝产品，该产品由银行承诺回购，与前面提到的人民币理财产品不同，银信宝由信托公司募集客户资金，专项购买银行的优质信贷资产，而银行承诺在信托期满后，溢价回购该资产以实现收益。认购该产品，预计年收益率可达3．06％，应可弥补人民币理财产品暂停后带来的投资空缺。
外币理财计划
推荐广发银行推出的优利存款。所谓优利存款就是利息优厚的外汇定期存款，其开户、办理、计息、还本付息、存款人提前支取以及存款凭证均与银行现有的普通定期存款一样。优利存款可以提前支取，提前支取部分的利息按活期利率计算，而无须支付违约金或其它费用。风险方面，优利存款属于存款范畴，不附带任何结构，不内含衍生产品，风险小。
在结构性个人理财产品中，银行通常有提前终止的权利，在利率下降的情况下，如果银行行使该权利，则获得偿还的资金将不得不以更低的利率进行运用；而在优利存款中，广发银行没有提前终止的权利，因此即使利率下降，优利存款人仍然可以享受原有的优利存款高利率，避免了再投资风险。
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