北方金属早报（20050621）

　　ID=Table4>

北方金属早报 TEL：[phone]      编辑杨文虎      第117期      2005年6月21日&nbs p;     星期二   国际金属交易数据 LME基金属市场主要交易数据 品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓及增减 库存及增减 铜 3400 3435 3362.5 3366.5 77767 198036+122 34500-1650 锡 7625 7625 7475 7500 4485 13079+335 3365-110 铅 980.5 981 973.5 974.5 8879 60529+371 34025-750 锌 1320.5 1322.5 1307.5 1307.5 16769 121262-446 619075-2000 铝 1775.5 1803.5 1775 1788.5 83326 399784-665 549250-2625 镍 16250 16265 16125 16250 9055 42457+554 7938+108 LME铜铝当日交易情况 品种 上午 混合交易 下午 混合交易 办公室交易 总计 第一节 第二节 第一节 第二节 铜 1027 675 1801 143 1048 928 72145 77767 铝 4641 709 2987 536 502 1382 72569 83326 LME铜铝官方结算价格 品种 现货 3个月期 15个月期 27个月期 铜 3635/37 3384.5/85.5 2685/95 2490/00 铝 1763/63.5 1785.5/86 1735/40 1685/90 LME铜铝持仓情况 日期 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 现货 /7月20日 38927 -1326 78064 -1918 7月21日/8月17日 40134 512 68832 80 8月18日/3个月 44938 81 52543 1850 9月剩下部分 16989 383 34243 468 10月1日/63个月 57048 472 166102 -1145 持仓总计 198036 122 399784 -665 LME铜铝合约间主要差价 品种 现货 7月 8月   3个月期 3个月期 /3个月期 /3个月期 /3个月期   /15月 /27月 LME铜 257/267b 157/167b 73/83b   669/679b 857/877b LME铝 21.5/19.5c 12.5/10.5c 4.5/2.5c   46.5/51.5b 102/107b LME期铜期权行情 月份 敲定价 波动率 看涨权 看跌权 持仓情况 成交量 7月 3525 28.77 90.74 78.77 5842/11340 2088/0 8月 3450 28.39 136.45 133.47 5553/5739 12/240 9月 3375 28.01 171.73 175.69 4307/14407 308/312 LME铜铝期货大头寸部位报告 铜大持仓数据 7月 8月 9月 铝 7月 8月 9月 多头 5% 3 3 5 多头 3 3 3 10% 0 0 0 0 1 2 20% 0 1 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空头 5% 1 3 1 空头 0 1 0 10% 0 0 2 1 0 0 20% 0 0 0 0 1 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 1 LME铜库在世界各地分布 国家 仓库地点 在库量 注销仓单 库存增减 比利时 安特卫普 ANTWERP 0 0 0 德国 不来梅 BREMN 0 0 0 汉堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 热那亚 GENOA 0 0 0 里沃纳 LEGHORN 0 0 -500 的里雅斯特 TRIESTE 150 150 0 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷兰 鹿特丹 ROTTERDAM 6775 3575 -250 韦辛根 VLISSINGEN 75 0 0 韩国 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿联酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞罗纳 BARCELONA 0 0 0 毕尔巴鄂 BILBAO 2125 400 -725 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫尔辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英国 艾冯郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫尔 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 纽卡斯尔 NEWCASTLE 0 0 0 森德兰 SUNDERLAND 0 0 0 美国 巴尔的摩 BALTIMORE 8300 2625 -150 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 长滩 LONG BREACH 9275 0 0 洛杉矶 L.A. 50 0 0 新奥尔良 NEW 7650 3525 -25 圣路易 ST. 0 0 0 总         计 34500 10275 -1650 COMEX铜市主要交易数据 月份 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 0506 168.00 168.30 167.00 167.25 -1.70 324 2414 0507 160.30 160.50 158.20 158.75 -1.65 14260 40356 0508 157.50 157.50 156.30 157.15 -1.05 35 2984 0509 156.20 156.60 154.70 155.45 -0.70 8950 42316 0510 151.85 151.85 151.85 151.85 -0.40 50 1765 0511 148.10 148.10 148.10 148.10 -0.35 6 1187 0512 145.20 145.30 143.50 144.45 -0.30 910 15031 0601 141.15 141.15 141.15 141.15 -0.30 11 434 0602 137.85 137.85 137.85 137.85 -0.30 12 279 0603 134.25 135.15 134.25 135.15 -0.30 290 2668   成交量 总持仓 持仓增减 库存 库存增减 30000 111347 +4260 16314 -584 CTFC持仓结构数据 日期 非商业头寸 商业头寸 可报告头寸 不可报告头寸 基金净头寸 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492 06-07-05 31621 13609 13710 40542 59079 85873 86398 13700 13175 18012 06-14-05 36892 16080 12708 41424 62980 91024 91768 13923 13179 20812   期商评市   路透 LME: 伦敦金属交易所(LME)期铜周一在公开喊价交易中收低,脱离盘初触及的纪录高点,但鉴於当前市场人气和量能均强劲,价格回调似乎只是暂时的. 一位场内交易商称:期铜市场有一些获利回吐,这并不令人奇怪--铜价处於如此之高位. 三个月期铜@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@盘初触及每吨3,435美元,晚场综合交易收於3,375美元,较上周五收盘价跌13美元. 另一位交易商称:一周来市场涨幅惊人,现在要往回收一点. 铜价自高点回落约50美元--回调幅度不大,且下跌过程中有零散的买盘. 他还称,下周必和必拓(BHPBilliton)的秘鲁Tintaya铜矿可望开动全部产能的消息,可能亦令铜价受挫.该铜矿由於抗议事件在5月25日暂时停产. 分析师称,由於库存下降,供应担忧,汇率因素和中国需求强劲等原因,铜价上周以来屡屡攀升. 巴克莱资本在报告中称,投资者和消费者措手不及:对冲(避险)基金本来是为铜价下滑布局,因需求下降和供应上升,消费者亦在等待铜价下降. 因为库存下降,短期供应紧张主导了LME市场走势.周一LME铜库存减少2,000吨,至3.45万吨,为31年来低位. 这促使现货/三个月期铜的逆价差自周五的270美元升至280/290,为1995年12月来最大,当时是受到住友交易商YasuoHamanaka的操控所致.       **库存下降令市场难测**   虽然LME,美国和中国交易所的库存仅约八万吨左右,但生产者和消费者库存为上述数量的10倍,这些库存自2004年底迄今已升至近80万吨. 荷兰银行的分析师摩尔称,我们逐渐步入无序的市场,少量库存的交易价格却决定了其他大量库存的交易水准. 因为库存下降,控制库存的资金门槛已经大幅下降;1990年代中期时市场也被操纵得很厉害,当时的库存却高达50万吨. 摩尔称,现在是1.2亿美元,轻而易举.       **实货升水下滑**   实货市场趋势有所不同,升水已在下滑.似乎存在两个平行的市场.实货交易迟滞,升水下降--可以拿到铜,摩尔说道. 三个月期铝@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@表现强劲,改写七周高点,收高20美元至每吨1,797,上周五收於1,777.铝价一周内上涨5.5%,但仍和3月触及的10年高点2,016有些距离. 利多消息来自德国,该国铝生产商HamburgerAluminium-Werke的股东决定,在12月31日前结束公司的原铝生产. 期锌@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@从1,317美元跌至1,313;期铅@@@@xiaoyu@@@@MPB3@@@@dayu@@@@跌3美元至975;期镍@@@@xiaoyu@@@@MNI3@@@@dayu@@@@从16,205美元涨至16,225;期锡@@@@xiaoyu@@@@MSN3@@@@dayu@@@@从7,600美元跌至7,550.   COMEX: 美国纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一收低,稍早在海外市场再创新高,但今日其余时间铜价走低,受获利回吐盘及美元兑欧元走强影响. AlaronTrading的金属分析师梅格尔表示,多数强势来自伦敦市场.当铜价创出新高但未能守住时,出现了获利回吐.此外,美元走强也抑制了涨势. 强劲的基本面,如供应紧张,仍支撑铜价.一些交易人士称,卖压基本限於自营商和小投机客. 在纽约商业期货交易所(NYMEX)的COMEX分部,7月期铜@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@收低1.65美分,报每磅1.5875美元.在海外市场该合约升至1.6250美元,为合约新高和连续图表上16年高点. 现货月铜@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@自周五的纪录高点1.69美元回落,收低1.70美分,报每磅1.6725美元.其余月份合约跌0.30-1.05美分不等. COMEX称成交量约为28,000口,其中6,692口来自展期交易.   AMT 铜：冲高回落，技术面可能见顶。 铝：预计阻力位为1800美元。 锌：上涨乏力，如果短期能够收于1320美元之上则后市有望继续走高，否则将下探1280美元。 锡：预计CTA买盘仍将对市场构成支撑。 铅：预计短期将走高。 镍：预计16225-16250美元支撑力度较强。   国际金融市场   美国股市： 道琼斯工业股票平均价格指数收盘跌0.13%或13.96点，至10609.11点，逆转了过去7个交易日的升势。 那斯达克综合指数收盘跌0.09%或1.98点，至2088.13点。 标准普尔500指数收盘下挫0.07%或0.86点，至1216.10点。   欧洲股市： 德国DAX Xetra 30指数收盘下跌0.38%或17.71点，至4586.86点。 法国CAC 40指数收盘下跌0.65%或27.51点，至4193.40点。 伦敦FTSE 100指数收盘下跌0.11%或5.6点，至5072.0点。   纽约汇市尾盘: 欧元兑美元由1.2280美元跌至1.2143美元。 英镑兑美元由1.8296美元跌至1.8230美元。 澳元兑美元由0.7774美元跌至0.7757美元。 美元兑日圆由108.67日圆升至109.39日圆。 美元兑瑞郎由1.2575瑞郎升至1.2718瑞郎。 美元兑加元由1.2291加元升至1.2356加元。   美国债市： 美国政府公债周一下滑,因两位地区联邦储备银行总裁暗示未来美国联邦储备理事会(FED)还将继续调高利率. 大量的新公司债发行引起的对冲需求,是本日稍早公债市场疲弱的因素;之後因成交量低於均值,价格迟滞. 油价连续两个交易日升至纪录高位水准,并且逼近每桶60美元之後,公债削减之前跌幅.能源价格居高不下,引起经济成长受损的担忧. 本周经济数据较少,且FED官员在6月29-30日联邦公开市场委员会(FOMC)会议前逐渐进入缄默期. FOMC料将在下周利率会议上再次升息25个基点,8月可能还将再次升息,更远期则不明朗. 指标10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@下跌10/32,收益率(殖利率)报4.11%,高于周五尾盘的4.07%. 10年期公债收益率之前测试3月底到6月初跌势的费波纳奇回档位的4.14%.初步阻力位料为4.06%.       **FED官员讲话推低债市**   里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔之前评论称,现在断称FED升息周期接近尾声还为期过早. 美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁史登在接受日本经济新闻访问时表达了相似的观点. 史登指实质成长年率将达3-4%,并称,我们未见到指示停止升息的因素.       **油价和楼价牵动债市**   但有些交易员认为,油价攀升将对经济构成威胁. 油价攀升至纪录高位的每桶59.52美元,结算价报59.25美元,令股市下滑.能源价格高企形成事实上的零售开支税收,特别是对低收入消费者来说. 另外,美林报告暗示,若大城市房价滞胀,美国2006年经济成长率料将减缓一个百分点,这也削减了债市的跌幅. 利率期货下滑,远月欧洲美元利率期货领跌,因投资者认为市场并未充分反映出本年稍晚和2006年FED将升息的因素. 高盛在周五报告中建议,卖出2006年9月的欧洲美元利率期货,而做多2005年9月合约. 本日稍早公债受大量公司债发行者的对冲交易打击较大.发行新债规模高过70亿美元,MetLife@@@@xiaoyu@@@@MET.N@@@@dayu@@@@和汇丰控股各发行规模达20亿美元的新债. 4CAST的债市分析师罗宾逊称,周二走势料将能够修正周一抛售的部分跌幅,一旦企业债发行者确定了发行价格,就无须再保留对冲部位了. 同时,经济谘商会周一稍早公布的5月领先指标降幅大于预期. 该指标下滑0.5%,大于华尔街预期的下滑0.3%,为该指标过去五个月中第四次下滑. 两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@收益率报3.71%,高于周五水准的3.70%.五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@则跌4/32,收益率报3.89%,高于周五水准3.86%. 30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@亦下跌14/32,收益率报4.38%,高于周五水准的4.36%.    --2105 GMT -                           价格      变动      收益率%  两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-19/32   (-01/32)    3.718  五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    98-25/32   (-04/32)    3.895  10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@  100-3/32    (-10/32)   4.113  30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@  115-3/32    (-15/32)   4.389   国际商品市场   能源市场: 美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周一收於每桶59美元上方,连续第四个交易日上扬,并再创纪录新高,因为在美国炼油能力有限之际,对燃料供不应求的忧虑加剧. 7月原油合约@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@结算价报每桶59.37美元,上涨0.90美元.盘中再度触及即期合约纪录高点59.52美元. 油价将持续上扬,但60美元仍是阻力,WachoviaBank分析师JasonSchenker说.大家对油市不是很有把握. 7月期约将於周二到期,8月合约@@@@xiaoyu@@@@CLQ5@@@@dayu@@@@结算价报每桶59.88美元,上涨0.70美元.盘中一度突破60美元. 2005年9月至2006年3月的各月期约均创下60美元上方的合约新高,10-12月的期约触及61美元. 现在这个水准已经没有图形可参考,因为这是纪录新高.能否从此处延续涨势还有待观察,MannEnergy的梅尔说.从另一方面来说,从当前水准回落,将构筑大规模的双重顶型态. 在伦敦国际石油交易所(IPE),8月布兰特原油期货@@@@xiaoyu@@@@LCOQ5@@@@dayu@@@@结算价报每桶58.32美元,盘中触及58.58的高点.       **利多消息经常被放大**   市场对产油国出口的忧虑於上周五再度浮上台面,因为美国、德国与英国在尼日利亚(奈及利亚)最大城拉哥斯的领事馆关闭,因为接获伊斯兰好战份子的威胁. 花旗集团分析师库柏表示,在油市里,利多消息都会被放大,供给中断当然是利多因素. 美国周一重开了其领馆,外交人士消息表示,尽管关闭使领馆规避了威胁,但不排除未来仍会重新关闭. 尼日利亚是全球第八大石油出口国,其对美国的原油出口占美国进口总量的10%.       **OPEC提高上限作用甚微**   但原油供应目前充足,石油输出国组织(OPEC)的增产承诺未能令市场涨势降温,柴油和汽油需求强劲推升了油价. 伊朗一名官员周六表示,市场存在的基本问题与炼厂产能有关. 由于航空煤油和汽油需求受出游季节到来刺激,OPEC提高日产上限无法解决问题. OPEC上周提高其日产上限50万桶,并表示若油价仍维持高位,将再次提高上限50万桶. 美国每日汽油需求平均为近950万桶,较上年同期上升3%,馏分油需求则为410万桶,较上年同期上升6.5%. NYMEX7月汽油合约@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@结算价跌0.15美分,报1.6456美元,盘中触及高位1.653美元,略低于海外市场高点1.666美元. 7月取暖油合约@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@结算价则升1美分,报1.6618美元,盘中触及1.67美元,亦略微低于海外市场高点1.67,即6月14日触及高位1.68来最高.   贵金属市场: 纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一持平,日内曾触及三个月高位;但期银下滑,因近期基金买兴在临近尾盘时减退. 8月期金合约@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@收盘持平於每盎司440美元,之前在438.50-443.20区间交投,後者为3月18日来最高. 但交易员对於期金继续走高仍旧抱有信心,因为上周基金买进黄金,且美元坚挺未能压抑期金走强. TheBullionDesk.com的分析师称,外汇走势周内料将对期金有所作用,但投机交易仍将成为左右市况的重要因素. 持续买兴料将把(现货金)推升至每盎司445美元,但预计本周将涌现获利了结盘. 商品期货交易委员会(CFTC)交易商持仓报告数据周五显示,COMEX投机净多头部位在截至6月14日当周升至56,861口,一周前为39,107口. IFRMarkets分析师伊文斯认为,COMEX8月期金的阻力位在441.70美元,接下来是452.80;下档支撑则在430.00-432.60. 现货金@@@@xiaoyu@@@@XAU=@@@@dayu@@@@最新报437.80/8.50美元,周五尾盘为438.00/438.70.周一午後定盘价在439.35.       **银价回吐升幅**   COMEX期银早盘曾短暂上涨2%,随後涌现获利了结.英国基金管理公司巴克莱全球投资者(BarclaysGlobalInvestors)称,其已向监管当局提交申请推出iSharesSilverTrust的白银上市交易基金(ETF). 指标7月期银@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@跌3.3美分,报每盎司7.302美元,之前在7.48-7.265区间交投.现货白银@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@报7.26/29,上周五收报7.34/37美元. 纽约商业期货交易所(NYMEX)7月铂金(白金)@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@收升2.20美元,结算价报每盎司900.30美元.现货铂金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@报895/899美元,为2004年4月来高位. 9月鈀金@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@升0.90美元,报192.45美元,现货鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@报188/192美元.   全球航运: (6月20日)   波罗的海各运价指数名称                      指数       涨跌     涨跌幅(%) 波罗的海综合运价指数(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,518      -25      -0.98 波罗的海巴拿马型船舶运价指数(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    2,531      -40       -1.56 波罗的海轻便型船舶运价指数(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     20,658     -174       -0.84 波罗的海海岬型船舶运价指数(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      2,720      -15       -0.55 注:波罗的海指数为航运业运价的重要指标.