|
在发达的资本市场，指数型基金是一种常见的金融投资品种。对于我们中国的投资者而言，应该也不陌生。早在1999年，我国就出现了3个指数型基金品种：基金普丰(资讯 行情 论坛)(184693)、基金景福(资讯 行情 论坛)(184701)以及基金兴和(资讯 行情 论坛)(500018)。随着基金市场的进一步发展，众多基金公司又推出了不少开放式基金：他们有跟踪上证50(资讯 行情 论坛)指数的易基50(161103)和50ETF(资讯 行情 论坛)(510050)、跟踪上证180(资讯 行情 论坛)指数的华安180(160402)和天同180(161901)
还有跟踪道琼斯中国88指数的银华88(161803)。就在沪深300(资讯 行情 论坛)指数推出不久，嘉实基金管理有限公司紧跟着推出第一个跟踪该指数的基金产品：嘉实300(160706)。
然而，众所周知的近年来中国股市连年下跌，近期随着非流通股全流通预期为市场所吸纳，整体估值重心下移。随便想想也知道跟踪指数的金融产品在现在这种环境下未必是一种好的投资选择。我们可以在聚源数据工作站里观察到下列数据：
| 表1：指数型基金净值表现(2005-07-12) |
基金
代码 |
基金简称 |
成立日期 |
最新净值(元) |
累计净值(元) |
近1周增长率(%) |
近4周增长率(%) |
近13周增长率(%) |
今年以来增长率(%) |
近1年累计分红(元) |
184693 |
基金普丰 |
1999-07-14 |
0.85 |
1.13 |
-0.02 |
-0.03 |
-0.09 |
-0.05 |
0 |
184701 |
基金景福 |
1999-12-30 |
0.82 |
0.98 |
-0.02 |
-0.04 |
-0.12 |
-0.11 |
0 |
500018 |
基金兴和 |
1999-07-14 |
0.86 |
1.29 |
-0.03 |
-0.04 |
-0.11 |
-0.11 |
0 |
160502 |
博时裕富 |
2003-08-26 |
0.78 |
0.83 |
-0.03 |
-0.05 |
-0.14 |
-0.14 |
0 |
200002 |
长城久泰 |
2004-05-21 |
0.77 |
0.77 |
-0.03 |
-0.06 |
-0.16 |
-0.16 |
0 |
160402 |
华安180 |
2002-11-08 |
0.80 |
0.92 |
-0.03 |
-0.04 |
-0.11 |
-0.10 |
0 |
162101 |
金鹰优选 |
2003-06-16 |
0.74 |
0.83 |
-0.04 |
-0.08 |
-0.21 |
-0.18 |
0 |
161604 |
融通100 |
2003-09-30 |
0.69 |
0.85 |
-0.03 |
-0.07 |
-0.17 |
-0.15 |
0 |
161901 |
天同180 |
2003-03-15 |
0.76 |
0.81 |
-0.03 |
-0.05 |
-0.11 |
-0.13 |
0 |
161103 |
易基50 |
2004-03-22 |
0.80 |
0.80 |
-0.02 |
-0.01 |
-0.09 |
-0.09 |
0 |
161803 |
银华88 |
2004-08-11 |
0.92 |
0.92 |
-0.03 |
-0.01 |
-0.12 |
-0.05 |
0 |
510050 |
50ETF |
2004-12-30 |
0.74 |
0.74 |
-0.03 |
-0.04 |
-0.11 |
0.00 |
0 |
161607 |
融通巨潮 |
2005-05-12 |
0.95 |
0.95 |
-0.03 |
-0.06 |
0.00 |
0.00 |
0 |
平均 |
0.81 |
0.91 |
-0.03 |
-0.04 |
-0.13 |
-0.11 |
0 |
| 数据来源：聚源数据 截至：2005-07-12 制表：新浪财经 辛淼 |
在表1中可以明显看到不论是今年以来还是短期的一周或一月来的情况，该类型的品种都表现不佳。
1、凡是有数据的，该类型的基金净值全线缩水，而且没有放缓、更不要说反转的迹象了。
2、没有一个样本在近一年的时间是有累计分红的。
仅就此而言，现有的基金品种也自顾不暇，为什么还会有基金管理公司还要设立新的指数型基金呢？
带着这个问题我们来看一下表2：
| 表2：指数型基金规模变化(2005-06-30) |
基金代码 |
基金简称 |
成立日期 |
成立时规模(亿份) |
指定日期规模(亿份) |
较上期增减(亿份) |
指定日期基金资产净值(元) |
184693 |
基金普丰 |
1999-07-14 |
30.00 |
30.00 |
0.00 |
26.08 |
184701 |
基金景福 |
1999-12-30 |
30.00 |
30.00 |
0.00 |
25.37 |
500018 |
基金兴和 |
1999-07-14 |
30.00 |
30.00 |
0.00 |
26.99 |
160502 |
博时裕富 |
2003-08-26 |
51.26 |
38.68 |
2.50 |
31.57 |
200002 |
长城久泰 |
2004-05-21 |
15.12 |
19.04 |
2.41 |
15.43 |
160402 |
华安 180 |
2002-11-08 |
30.94 |
25.68 |
7.66 |
21.52 |
162101 |
金鹰优选 |
2003-06-16 |
15.17 |
4.27 |
-0.04 |
3.38 |
161604 |
融通 100 |
2003-09-30 |
4.78 |
10.03 |
0.66 |
7.25 |
161901 |
天同 180 |
2003-03-15 |
19.30 |
7.87 |
-0.52 |
6.26 |
161103 |
易基 50 |
2004-03-22 |
50.49 |
55.37 |
8.38 |
45.33 |
161803 |
银华８８ |
2004-08-11 |
10.86 |
4.61 |
-0.38 |
4.43 |
510050 |
５０ ETF |
2004-12-30 |
54.35 |
90.08 |
25.14 |
69.63 |
161607 |
融通巨潮 |
2005-05-12 |
5.14 |
3.07 |
-2.07 |
3.02 |
平均 |
26.72 |
26.82 |
4.38 |
22.02 |
合计 |
347.40 |
348.70 |
43.75 |
286.26 |
| 数据来源：聚源数据 截至：2005-06-30 制表：新浪财经 辛淼 |
根据今年中期的数据显示，指数型基金的规模非但没有因为净值表现不佳而遭到大量赎回，而且总体而言是有所增加的：
1、出现赎回的除了融通巨潮(161607)有2.07亿份之多外，其他的都是一些本身规模都已经比较小的品种。最少的金鹰优选(162101)才净赎回了不到本期的1%。
2、以50ETF(510050)为首的较大规模的指数基金在原来规模基础上都有不少的增加。所以整体而言，该类型基金的规模有43.75亿的净增加。
由此看来，在整个市场表现不佳的前提下，广大的投资人似乎并没有抛弃指数基金，而是渐渐增加对它们的投入。目前增持指数型基金是否是一个适当的时机并不是本期专题的重点，但是想要分享大盘或者符合某一条件的组合反转时的收益，而又不愿意自己花时间、精力作投资决策的投资人还是可以适当关注它们接下来的表现。
| 
