黄硕/文

　　这似乎已是武侠小说中的规定套路，只要你是主人公，无论你原先出身多低微、武功多差劲，迟早会有奇遇，于是郭靖学到了降龙十八掌、令狐冲学到了独孤九剑，他们命中注定会成为威震江湖的大侠。而二级市场上似乎也常有这样“命中注定”的事，比如说，西水股份(600291)就是如此。

　　1 出身于“北大明天”

　　故事得从它的出身说起，几乎是在西水股份上市的第一天(2000。7。31)起，大家就开始炒作它的出身，炒作它的“华资第二”的概念、炒作它的“北大明天”的出身，将之列为肖建华旗下的生力军，与黄河化工、华资实业、冰熊股份、宝商集团、爱使股份等齐名。

　　无风不起浪，证据有二：(1)在于西水股份的第四大股东--北京新天地互动多媒体技术有限公司(持股941万股、占5.88%比例)。虽然在西水股份的招股说明书里仅简单介绍：新天地公司是由北京惠德天地科贸有限公司和清华通力机电设备有限公司共同组建的高科技公司。但实际上，新天地真正的概念不是“清华”而是“北大”，因为在新天地互动多媒体的网站上明明白白地写着：北京新天地互动多媒体技术有限公司成立于1997年，由北大明天资源集团、新天地软件集团共同组建，投资额3000万元人民币。新天地互动多媒体是中国大陆最早从事游戏软件引进与分销业务的公司，现在已经成长为国人最大的游戏软件代理公司，98年营业额为800万人民币，约占游戏软件业市场份额的20%。99年营业额为1200万人民币，占游戏软件市场25%。(2)有“人”证：北大明天的嫡系部队华资实业(600091)的公司总裁程东胜同时亦是西水股份的监事会主席。

　　2 命中注定的“水泥--鼠标”之路

　　虽然西水股份上市之初的全称是“内蒙古西卓子山草原水泥股份有限公司”，并且当时主业也的的确确是做水泥，但谁都不相信有“北大明天”血统的公司会一辈子做水泥，故而几乎所有的人都在等着看它命中注定的从水泥到鼠标之路，果不其然--

　　(1) 2000年报里公司便已小试牛刀：公司以自有资金 2520 万元与包头泰格有限公司共同设立包头西水科技有限责任公司(公司占90%)，主营计算机网络集成及技术报务，2000年度实现主营业务收入1657万元，实现净利润600万元，本公司获取投资收益540万元。2001年5月8日再次公告对其增资2254万元，使该公司注册资金增至5304万元；

　　(2) 2001起开始改头换面：2001年3月19日表示拟将公司名称变更为“内蒙古西水创业股份有限公司”，经营范围增加：网络产品的研发、销售，网络集成及技术服务、节能环保装备及技术开发等项内容；

　　(3) 2001年4月起真枪实弹地动真格：2001年4月28日股东大会上决定募集巨额资金改变用途，其中最主要举动是公司拟出资1亿元与上海德莱科技贸易有限公司联合组建上海西水科技有限责任公司，但由于弃权票高达5347万股，占出席会议有效表决股数的53.36%，未获通过；但公司再接再厉，6月29日再次召开，有股东表示应多考虑新公司组建初期的风险、建议降低投资额，最终修改为投资7920万元与上海德莱合作。

　　在大手笔改募股用途的两次股东大会上，我们能感觉到西水股份的前几位大股东间若即若离关系：第一次投弃权票的5347万股中应该第一大股东(乌海市国有资产管理局，持股5326万股)，第二次提醒应多考虑风险的是第6大股东(鸟海市工业设计研究所，持股33万股)，很明显，来自乌海市当地的股东对西水股份的“鼠标”之路有不同见解，我们担心：股权方面的问题将是影响西水股份二级市场走势的一个不定因素。

　　3 好戏还在后头

　　虽然在西水股份上市的第一个月(去年7-8月)曾有过一轮疯狂的炒作，从12元直上17元，一个月涨幅40%，但随后在15元的价位却经历了近一年的横盘，可以猜测得出主力的成本约在15元的价位。最近一轮行情始于5月16日的16元，当日启动的迹象异常明显，盘中既有异动(先一笔打低6%随后直线拉升)又有放量(日换手率14%)，随后轻松创出19.47元的新高。虽然7月3日(公告投资7920万元与上海德苹合作)公告后，该股低开走弱，但我们相信这只是一个假象，因为凭它的中价次新股素质(流通股本6000万股、上市后从未送过股、绝对价仅17.6元)、分析主力的成本(目前盈利亦约20%)，再加上“北大明天”势在必行的改造决心，西水股份(600291)的好戏还在后头。不信，你可以看看它的“91”兄弟(明天科技600091、华资实业600191)99年曾有过的走势。

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