来源：宏观对冲陈凯丰Kevin
- 我们的指导意见：科技行业的回调（这可能会拉低标普500指数等更广泛的平均指数）很可能在某个时候到来，但这并不是避开科技股、减持人工智能领军企业或减少整体股票敞口的理由。回想一下，在互联网泡沫破灭之前，纳斯达克综合指数经历了数次回调，并在数年间持续走高。在4月份的调整之后，我们不再担心人工智能主题在短期内会出现剧烈下滑。相反，我们认为潜在的回调（可能下跌10%）是一种健康的调整，也是一个将预期与现实重新调整的机会。然而，如果人工智能主题持续较长时间且处于高位而未出现回调，那么出现更剧烈波动的下行风险就会增加，尤其是在预期持续走高的情况下。目前，投资者最好了解其投资组合中科技和人工智能相关公司的整体风险敞口，根据风险承受能力调整配置，并对该行业的机遇和威胁进行长远的审视。
- 欧洲：欧洲股市午盘涨跌互现，上周斯托克600指数创下新高。法国总理勒科尔努今日辞职，而就在一天前，法国总统马克龙任命了新内阁，导致勒科尔努政府在创纪录的时间内垮台。鉴于法国政治失调和赤字不断增加，投资者越来越担心不断增加的债务可能阻碍经济增长，法国信用评级下调的可能性越来越大。
- 亚太地区：本周开盘，股市涨跌互现。上周末，高市早苗当选为自民党新任总裁，并将在未来两周内成为日本首位女首相，届时日本国会将于10月15日左右重新召开特别会议。日经指数周一上涨 4.75%，因高市的促增长政策立场被视为利好股市。她认为对日本至关重要且值得政策支持的行业包括人工智能/半导体、国防和核能。
标普 500 指数第三季度每股收益预估和标普 500 指数各行业销售额增长预估
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