汉口银行IPO遥遥无期，资本压力与合规风险并存_

来源：中访网财观

作为湖北省最大的城市商业银行，汉口银行正深陷资本压力、不良资产攀升、股东频繁撤退以及监管合规问题的重重困境。尽管该行近日完成45.86亿元增资扩股，短期内缓解了资本充足率压力，但仍未能摆脱盈利能力下滑、不良贷款偏离度高企、股东频繁“割肉”离场的风险。与此同时，其IPO进程已长跑14年，但至今仍未递交招股书，市场信心持续下滑。在资本市场整体趋紧、监管环境日趋严格的背景下，汉口银行的未来仍然充满不确定性。

股东大规模“割肉”出逃，市场信心低迷

在本次增资扩股完成后，汉口银行的股东结构发生重大变化，武汉金控集团超越联想控股，成为第一大股东，国资持股比例大幅提升至68.2%。然而，资本市场对汉口银行的信心并未随增资扩股而增强，反而呈现股东加速撤退、股权估值下降的趋势。

2024年以来，中国电信六次挂牌转让汉口银行2460万股股份，从最初的1.3亿元降至6500万元，折价50%，但至今无人接盘。市场对汉口银行的投资价值普遍存疑，甚至连国资股东也不愿进一步增持。业内人士指出，股东频繁“割肉”退出，可能引发股权结构不稳定，影响未来的管理层调整和战略规划。

2023年以来，湖北通信服务有限公司、中国长江动力集团、国网英大国际控股、中国建筑第三工程局等多家股东相继挂牌出售汉口银行股份。

股东持续撤离，暴露出市场对该行盈利能力、资本充足率及资产质量的担忧。

IPO推进14年仍无果，资本压力持续

汉口银行早在2010年启动上市辅导，但至今未能递交招股书，IPO进程几近停滞。在资本市场监管趋严、银行板块估值整体下滑的背景下，该行上市前景更加扑朔迷离。

2024年末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别提升至9.29%、10.92%、14.38%，但仍低于行业平均水平。该行近年来通过发债补血（小微债、永续债、绿色债等）累计融资190亿元，但仍难以填补资本缺口。

2020-2022年，该行拨备覆盖率连续三年低于150%监管红线，资产质量风险突出。2023年，汉口银行营收85.21亿元，同比增长1.52%，但净利润却下降24.54%，陷入“增收不增利”困境。2024年前三季度，汉口银行净利润仅为9.77亿元，同比下降近20%，显示其盈利能力持续走弱。

不良贷款偏离度高企，信贷风险严重

尽管汉口银行官方披露的不良贷款率维持在2.61%，但其不良贷款偏离度（即逾期90天以上贷款占比）已突破127%，远超监管红线100%。这意味着，该行真实的不良贷款可能被低估，隐藏了更大的信用风险。

2021-2023年，逾期贷款从68.94亿元攀升至144.41亿元，占比从2.76%激增至4.48%。逾期贷款激增，表明汉口银行在风险控制和贷款质量管理方面存在严重问题。2021-2023年，汉口银行不良贷款核销规模从6.01亿元暴增至29.91亿元，增幅近400%。该行还通过批量转让、现金清收、以物抵债等方式大规模处理不良资产，反映出不良贷款压力持续攀升。

业内人士担忧，如果宏观经济进一步承压，该行的不良贷款率可能继续上升，对未来经营构成巨大挑战。

监管处罚频发，内控合规问题严重

近年来，汉口银行屡次因合规问题遭到监管处罚，涉及印章管理失控、违规放贷掩盖信用风险、骗贷案等问题，暴露出其内部风控体系的严重缺陷。

2024年1月，汉口银行重庆分行因“印章管理严重失控”被罚120万元，这一处罚在金融机构中极为罕见。2024年4月，该行因违规放贷、掩盖信贷资产质量等十余项违规行为，被罚款485万元。2023年9月，该行及旗下支行因未按规定报送案件信息、员工行为排查不合规被罚款140万元，或涉及1.5亿元骗贷案。

监管机构指出，汉口银行曾通过内部账户违规操作延缓风险暴露、以贷还贷掩盖不良贷款，严重影响财务透明度。该行近年来持续以“换壳”方式承接债务，进一步加剧信贷风险。

面对资本压力、不良贷款高企、股东撤退、IPO困局等多重问题，汉口银行的未来依然充满挑战。尽管增资扩股暂时缓解了资金压力，但其盈利能力、资产质量、市场信心均处于低谷，能否顺利上市仍是未知数。（内容来源|商业晨刊）

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