来源：周远征
图片来源：Pixabay日前，宜宾银行通过港交所聆讯。这是宜宾银行第三次向港交所递表，2023年6月，宜宾银行向港交所提交了上市申请，首次递表失败后，宜宾银行在2024年3月第二次递表港交所，但也已于10月初失效。
在宜宾银行背后，有着五粮液集团的身影。截至2024年6月30日，五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局分别持有宜宾银行19.99%、19.987%、19.98%、16.94%的股权。
作为宜宾集团的第一大股东，五粮液集团也为宜宾银行提供了不少“帮助”。但高度依赖五粮液集团、宜宾地区产业；靠大客户存款，向小微企业放贷，都是宜宾银行所面临的局面，其能成为第三家港股“酒系”银行吗？
高度依赖五粮液
2022年、2023年宜宾银行分别收入18.67亿元、21.7亿元，分别同比增长15.2%、16.2%；净利润分别为4.33亿元、4.77亿元，分别同比增长31.7%、10.4%。在2024年上半年，宜宾银行收入10.78亿元，同比增长0.2%；净利润2.62亿元，同比增长2.9%。
客户存款是银行的主要资金来源，依靠其增长来拓展贷款业务并满足其他流动资金需求。2024年上半年末，宜宾银行总资产规模达1001.93亿元，其中客户存款达804.63亿元。
在招股书中，宜宾银行表示，其主要向公司及零售银行客户提供活期及定期存款产品。2024年上半年，公司存款395.35亿元，占比50.4%；个人存款389.72亿元，占比49.6%。
据五粮液2024年半年度报告，2024年上半年末，五粮液放于宜宾银行的存款余额为129.09亿元。由此计算，五粮液贡献了宜宾银行约三分之一的公司存款。同时，宜宾银行披露，其来自五粮液集团上下游合作伙伴的客户存款在2024年上半年为12.26亿元，占客户存款总额的3.2%。
除了依赖五粮液集团外，宜宾银行的存款有九成也来自宜宾地区。2024年上半年，来自宜宾的客户存款总额达707.15亿元，占客户存款总额的90.1%；内江占剩余的9.9%。
净利息收入是银行营业收入的主要来源，资料显示，净利息收入就是银行通过贷款获得的利息收入减去因存款而支付的利息费用后的净额。2024年上半年，宜宾银行的净利息收入为8.28亿元，占营业收入的76.8%，其受净利息收入受利率及计息资产和计息负债平均余额的影响。
宜宾银行的客户贷款及垫款包括公司贷款、个人贷款、贴现票据及再贴现票据，其在2024年上半年分别为419.06亿元、49.11亿元、6.8亿元、73.23亿元，分别占客户贷款及垫款总额的76.4%、9%、1.2%、13.4%。
在贷款业务上，宜宾银行也与五粮液集团来往密切。宜宾银行成立了五粮液支行及酒圣路支行，为白酒产业提供服务。资料显示，围绕白酒产业链，宜宾商行为上下游客户打造了多种特色贷款，包括“基酒抵押贷款”、“窖池抵押贷款”、“五粮贷”、“酒企高管信用贷”、“白酒互助信用贷”等，满足酒类生产企业、酒企粮食供应商等客户的不同贷款需求。
截至2021年、2022年及2023年12月31日以及2024年6月30日，宜宾银行向五粮液集团上下游合作伙伴（包括其供应商以及产品分销商及零售商）发放的贷款及垫款总额分别为7.35亿元、5.37亿元、14.75亿元及25.62亿元，分别占客户贷款及垫款总额的2.1%、1.2%、2.9%及4.7%。
同时，宜宾银行向五粮液集团上下游合作伙伴发行的银行承兑汇票余额分别为48.35亿元、74.67亿元、31.84亿元及37.73亿元，分别占银行承兑汇票总余额的63.5%、65.4%、48.9%及50.0%。五粮液2024年半年度报告也显示，其在宜宾银行拥有尚未到期的银行承兑汇票1.88亿元。
同时，宜宾银行还专门为汽车产业链打造了凯翼汽车采购贷。资料显示，2018年，五粮液集团便入股成为了凯翼汽车的最大股东。
此外，招股书还披露，宜宾银行2020年向五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局及武汉天盈投资集团有限公司等五名股东转让了部分不良资产。五名股东在2021年、2022年及2023年完成相应批准程序后，分别出资不良资产收回款项净额1亿元、5千万元及5千万元。
不良贷款规模增加
宜宾银行表示，公司贷款是其贷款组合中最大的组成部分，其发放公司贷款的前五大行业为批发和零售业、建筑业、制造业、租赁和商务服务业，以及农、林、牧、渔业。在2024年上半年，分别占总额的25.4%、19.9%、10.6%、8.5%、7.2%。
截至2024年6月30日，宜宾银行的不良贷款主要包括发放于制造业、金融及批发和零售业的公司借款人的贷款。在2024年上半年，制造业公司借款的不良贷款占不良贷款总额的25.6%，不良贷款率为4.48%；金融业公司借款的不良贷款占23.5%，不良贷款率为82.36%；批发和零售业的不良贷款占17.8%，不良贷款率为1.31%。
宜宾银行的大部分公司贷款发放给小微企业。2024年上半年，宜宾银行向小微企业提供的公司贷款为316.18亿元，占公司贷款总额的75.4%。2021年-2023年，宜宾银行向小微企业提供的贷款以年复合增长率25.6%增长。
若按照贷款规模划分公司贷款分布情况，1亿元以上、5千万-1亿元（含）、1千万-5千万（含）、5百万-1千万（含）、不超过5百万元规模分别占60.2%、8.6%、10.7%、13.3%、7.2%。贷款规模超过1亿元的客户贡献了宜宾银行六成左右的公司贷款。
结合来看，宜宾银行的公司贷款虽大部分发放给了小微企业，但其放贷规模较大，影响着宜宾银行的信贷风险。
此外，2024年上半年，宜宾银行个人贷款为49.11亿元，占客户贷款及垫款总额的9%。其中，宜宾银行向个人借款人（如经营业务的小微企业主、个体工商户及其他零售银行客户）提供个人商业贷款，其个人商业贷款在2024年上半年为20.3亿元，占个人贷款总额的41.3%。
这也导致，宜宾银行的不良贷款规模在逐步增加，其从2021年的8.04亿元，增长至2024年上半年的9.04亿元，但不良贷款率从2.27%降至1.72%。
具体来看，2024年上半年，公司贷款的不良贷款率为1.85%，而在2023年末为1.79%，有所上涨。个人贷款的不良贷款率为3.42%，2023年末为4.12%，有所下降。其中，个人商业贷款的不良贷款率为4.76%，住房按揭贷款为3.34%。
随着资产规模的扩大，宜宾银行通过加大核销的方式，使得整体不良贷款率持续下降。2021年、2022年、2023年及截至2024年6月30日止六个月，宜宾银行核销贷款总额分别为2.56亿元、2.6亿元、2.11亿元及2.58亿元。2024年上半年的核销力度远超往年。
宜宾银行也直言，与较大型的企业相比，小微企业和个体工商户可能更容易受到宏观经济变化的影响，因为他们可能缺乏财务、管理或其他资源来抵御经济增长放缓或监管变化带来的负面影响。经济衰退、政策变化及市场波动可能会对他们的财务稳定性造成负面影响，导致违约率上升。
此外，由于他们营运历史一般较为有限，宜宾银行可能难以收集对其信用风险进行评估所需的所有必要资料，特别是有关其信用记录的资料。这种信息不足可能会导致作出不佳的贷款决定，增加贷款违约及财务损失的风险。如果由于经济衰退、疫病爆发、监管变化、市场波动或其他不可预见的事件导致小微企业及个体工商户出现重大违约，资产质量、业务、财务状况及经营业绩可能会受到不利影响。
村镇银行“拖后腿”？
2023年8月，宜宾银行曾被监管出具境外上市反馈意见。证监会要求该行出具境外发行上市备案补充材料，其中便要求宜宾银行说明有关控股村镇银行情况、同业业务和理财业务展业情况等。
在这份招股书中，宜宾银行说明了相关情况。
宜宾银行分别持有内江兴隆村镇银行51%的股份、宜宾兴宜村镇银行53.15%股份。内江兴隆村镇银行在内江有18家机构，而宜宾兴宜村镇银行在宜宾有8家机构。宜宾银行表示，村镇银行主要为公司和零售银行客户提供贷款、存款产品和结算服务。
截至2024年上半年，内江兴隆村镇银行和宜宾兴宜村镇银行的资产总额分别为50.1亿元、28.54亿元。
其中，内江兴隆村镇银行的不良贷款率为1.73%，资本充足率为12.25%；宜宾兴宜村镇银行的不良贷款率为4.34%，十分接近监管要求的5%红线，资本充足率为18.73%。
在招股书中，宜宾银行表示，承认内江兴隆村镇银行和宜宾兴宜村镇银行的独立身份，努力保持其自主经营。在管理架构建立、员工招聘、风险偏好确定以及业务战略和政策制定方面保持自主权。
宜宾银行也表示，制定了加强宜宾兴宜村镇银行信用风险管理的方法，加大不良贷款追收力度，包括加强风险审查及审慎经营新的信贷业务，作为加大力度收回不良贷款工作的一部分。将继续采取包括诉讼及执行程序在内的多种措施，提高不良贷款处置效率，提升资产质量，以使宜宾兴宜村镇银行保持持续平稳经营。
值得一提的是，宜宾银行表示，截至最后实际可行日期，无法核实八名非个人股东及十名个人股东（分别持有本行股本约3.98%及0.01%）的身份及持股情况。宜宾银行已将所有现有股东（包括这些无法识别的股东）持有的股份委托给天府（四川）联合股权交易中心股份有限公司，以遵守中国银保监会发布的《商业银行股权托管办法》相关规定，该办法适用于在中国成立的所有商业银行。此托管安排仅出于监管要求，并不对股东行使股东权利施加任何限制。
宜宾银行表示，未经确认的股份比例相对较小，不会构成重大所有权争议、纠纷或对股份造成潜在纠纷。然而，不能保证日后不会出现股东提出的任何股权争议。任何有关争议或异议均可能导致负面宣传或使声誉受损。
2021年12月，宜宾商业银行提出了多个发展愿景，包括“力争2023年、确保2025年实现上市”、“2025年总资产达到1000亿元以上”。目前，宜宾银行已经实现了千亿资产，略有曲折的上市之路会有怎样的结果？值得关注。
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