来源：周远征
图片来源：Pixabay近日，有媒体报道称，为实现对中粮承诺的优化，今年蒙牛裁员超过6000人，同时有一系列举措应对减员增效指标的完成。
事实上，从财报也能看出，蒙牛的员工人数一直在减少。截至2024年上半年，蒙牛乳业（2319.HK）员工数量为超43000名，2023年末，雇佣员工总数约为46064名。半年时间便减员3000余人。
在裁员背后，蒙牛的业绩似乎正在被伊利拉开更大的差距。2021年，蒙牛收入881.42亿元，伊利收入1101.44亿元；2023年，蒙牛营收986.24亿元，伊利收入1257.58亿元。由此计算，其营收差距从220亿元扩大至270亿元左右。
如今，业绩已经出现下降趋势的蒙牛，如何才能“翻身”呢？
业绩增长放缓
近年来，蒙牛的业绩增速一直在放缓。
2021年至2023年，蒙牛的营收分别为881.42亿、925.93亿、986.24亿，分别同比增长15.9%、5.1%、6.5%；权益股东应占利润分别为50.26亿、53.03亿、48.09亿，净利润增速分别为42.6%、5.5%、-9.3%。
在今年上半年，蒙牛收入446.71亿元，同比下降12.6%；权益股东应占利润24.46亿元，同比下降19%。收入、净利润双降。
在业绩下滑之际，蒙牛也迎来了高管变动。10月10日，连任总裁两届、历时8年的卢敏放辞去蒙牛执行董事、董事会副主席以及公司战略及发展委员会和可持续发展委员会的成员。在今年3月，卢敏放卸任总裁一职，由蒙牛高级副总裁、常温事业部负责人高飞接任。
资料显示，2016年9月，卢敏放正式加入蒙牛。彼时蒙牛处于业绩亏损、被伊利拉开差距的境况。他向董事会立下“军令状”，首要任务是保证蒙牛的持续增长。而在担任蒙牛总裁前，卢敏放于2015年初担任蒙牛乳业控股的雅士利集团总裁。更早时候，他在达能供职多年。在多美滋中国区总经理任上，他一度将该品牌送上了国内婴幼儿奶粉市场份额第一的宝座。
2017年，蒙牛卢敏放制定了“双千亿”目标，即“2020年销售额和市值均达到千亿”。2020年，他又提出到2025年实现“再创一个新蒙牛”的目标。在他的规划中，奶酪、鲜奶、奶粉三大业务都会上到百亿以上规模。
尽管蒙牛的业绩在增长，但直到离任，卢敏的“双千亿”目标都没有完成。
而新的掌舵人高飞则是蒙牛的老员工。其在蒙牛1999年创立之初就加入了公司，历任销售及营销部区域经理、中心经理、销售总经理、营销总经理等职务，2016年起担任集团副总裁、常温事业部负责人，主导了蒙牛销售体系的开拓和发展。
在他的带领下，蒙牛能否缩小与伊利之间的差距也值得关注。
核心业务均下滑
在今年8月举行的2024年中期业绩发布会上，高飞提出了“一体两翼”的核心打法。“一体”指核心业务，包括液态奶、奶粉、冰品、奶酪；“两翼”指创新业务与国际化驱动。同时，其也表示，坚持“再创一个新蒙牛”战略不动摇。
但从今年上半年的业绩来看，蒙牛的核心业务面临着下滑。
今年上半年，液态奶业务收入为362.62亿元，同比下降12.92%；冰淇淋业务收入为33.71亿元，同比下降21.75%；奶粉业务收入为16.35亿元，同比下降13.67%；奶酪业务收入为21.14亿元，同比下降6.29%。
在过去几年里，蒙牛通过收并购，不断扩大着其他业务。
2010年、2013年，蒙牛先后并购了奶粉品牌君乐宝、雅士利；2019年，蒙牛宣布以40.11亿元协议转让所持君乐宝51%的股权，此后又以14.6亿澳元收购了澳洲有机婴幼儿配方奶粉厂商贝拉米；2020年，蒙牛出资30亿元认购1.01亿股妙可蓝多的股份。其持股比例将从原先的5%上升至23.80%，成为妙可蓝多的控股股东，此后又多次通过定增、二级市场买入等方式增持妙可蓝多股权。
然而，从目前的收入占比来看，液态奶营收占总收入的81.2%，其大手笔的收购尚未减少其对液态奶的依赖。
同时，大手笔的收购，也让蒙牛的商誉在今年上半年达到了89.06亿元。资料显示，蒙牛曾对雅士利、贝拉米等计提了高额的商誉减值，无疑也蚕食了蒙牛的业绩表现。在今年3月的业绩发布会上，卢敏放谈及在职时的遗憾也表示，并购业务的水平还需提升。尤其是奶粉、奶酪、冰激凌三大业务，各有各的难题。
值得一提的是，今年6月，妙可蓝多发布公告称，公司拟以4.48亿元现金收购控股股东蒙牛所持有的内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司100%股权。以解决妙可蓝多与蒙牛奶酪在奶酪业务上存在的同业竞争问题。
同时，高飞上任后，也在着手对蒙牛进行调整。据媒体报道，对于如何推进“一体两翼”的打法，高飞也对内外部进行了一系列的调整。调节奏，主动控制发货节奏，清理渠道库存；调考核，降低KPI考核标准，不再强调100%完成，向90%努力；调投资，削减投资规模，降低成本支出，逐步减少资本支出；调结构，实行精兵简政，通过裁员、降费、技术赋能等，提高单位能效。
降本方面，今年上半年，蒙牛的销售及经销费用126.81亿元，同比减少8.8%，其中，产品和品牌宣传及行销费用44.99亿元，同比减少12.1%；行政费用19.4亿元，同比减少11.1%；业务经营费用总额148.65亿元，同比减少9.1%。
而在2023年，这些费用均是上涨状态。销售及经销费用、行政费用、业务经营费用总额分别同比增长12.7%、6.8%、11.7%。
此外，蒙牛也开始与其他企业加大合作。据媒体报道，B端专业乳品与多家大型品牌达成合作，覆盖餐饮、咖啡、茶饮、烘焙等领域。高飞透露，该业务已和肯德基、必胜客、瑞幸、库迪、蜜雪冰城等品牌建立良好合作，打开B端业务增长空间。
但高飞面临的还有行业下滑的压力。尼尔森IQ数据显示，2024年1-9月，乳制品全渠道、线下销售额同比分别下滑1.8%、下滑4.0%，7-9月降幅略收窄。2021、2022、2023年乳制品全渠道收入同比分别增长7.90%、下滑6.50%、下滑2.40%。
作为在蒙牛成长起来的高管，高飞提振蒙牛的业绩增速，并蒙牛缩小与伊利的差距吗？值得持续关注。
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