来源：中访网财观
银行业信贷资产登记流转中心近期披露信息显示，中邮消金有限公司（以下简称“中邮消金”）在12月3日发布了第3-6期个贷资产包，未偿本息总额达71.72亿元，起拍价为1.51亿元，折扣率仅为0.2折。
不过虽然起拍价只有1.51亿元，但是这笔资产能否转让出去还是个未知数。一方面，眼下，转让的不良资产的公司太多，催收公司都接收不过来了；另一方面，这些不良资产逾期时间太长，已经成为“烫手的山芋”，催收公司也十分棘手。
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不良资产太多催收公司不够用了
除了中邮消金外，近段时间还有中银消金、长银五八消费金融、捷信消费金融、北银消费金融、海尔消费金融等发布了不良贷款转让信息，价格无一例外都是“打骨折”出售。
据银登中心发布的《2024年三季度不良贷款转让业务统计》显示，第三季度个贷资产包中逾期1年以下的平均折扣率为12.9%；逾期1-2年的平均折扣率为8.8%；逾期2-3年的平均折扣率是4.6%；逾期3-4年的平均折扣率是3.8%；逾期4-5年的平均折扣率为3.5%；逾期5年及以上的平均折扣率是6.2%。
逾期时间越长，折扣率越大，成交的概率越低。中银消金第44期个贷资产包就已流拍两次，未偿本息总额为5.37亿元，加权平均逾期天数长达1700.84天。
而中邮消金此次公开转让的资产包加权平均逾期天数约为1335天（约3.7年），逾期时间较长，催收难度较大。
在本次不良资产转让之前，中邮消金在2023年已进行过两期个人不良贷款转让，总本息金额为3亿元。频繁转让不良资产背后，中邮消金在下沉市场的生意似乎不太好做了。
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下沉市场的放贷生意不好做
公开资料显示，中邮消金成立于2015年11月19日，由邮储银行、星展银行、渤海国际信托、拉卡拉、广百股份、海印集团及三正集团共同发起，注册资本为30亿元，邮储银行为最大股东，持股比例为70.5%。
邮储银行是中国网点发布最为广泛的银行机构之一，尤其是在下沉市场占据极大优势。有这样一位大股东支持，中邮消金在下沉市场放贷同样风生水起。
在运营上，中邮消金采用“线上自营、线下自营、股东协同、三方业务”四轮驱动的发展策略。但从数据来看，三方合作渠道占比最大。截至2023年末，第三方渠道业务占比54.69%。此类业务合作模式主要为分润模式，股东协同渠道占比为16.07%。
在线上，中邮消金主要合作了京东数科、中国移动、VIVO、唯品花等机构，大股东邮储银行全面向中邮消金放开了微信银行、手机银行、CRM营销以及短信营销等入口。而线下业务则主要局限限于广东、江西、湖南等指定线下进件点。
凭借大股东与第三方渠道流量优势，中邮消金成立后发展极为迅速。数据显示，2021年至2023年，中邮消金的资产总额从2021年的444.22亿元增长至2023年的582.22亿元，增长幅度达31.07%。同期，发放贷款及垫款从421.93亿元增至555.82亿元，涨幅为31.73%。
不过由于中邮消金主要面向信用较低的长尾客群，高风险、高利率的问题突出。
中邮消金成立后，主要推出了向消费者发放以小额、分散为特点的消费贷款，其开发设计了“邮你贷”“邮你花”“邮你购”三大产品体系，但目前以“邮你贷”现金借贷产品为主。截至2023年末，中邮消金该类现金贷借贷产品占比为96.19%。
据中邮消金官网披露的《自营贷款业务定价及收费项目公告（2021年版）》，“邮你贷”循环额度类产品年化利率为10.8%~23.76%（按照单利方式计算，下同），非循环（一次性）额度类产品年化利率为14.04%~23.76%；“邮你购”贷款年化利率为14.04%~25.36%；“邮你花”贷款年化利率最高，为14.4%~32.4%，该产品已于2021年3月8日关停。
由于产品利率较高，中邮消金遭到消费者大量投诉。2021年，公司选择关停贷款年化利率最高的产品“邮你花”。2018年，"邮你贷"线下业务被曝光中介代理放款乱象，公司一度暂停线下业务。
随着贷款规模的持续扩大，中邮消金前期狂飙突进的放贷风险聚集。从2021年到2023年，中邮消金的信用减值损失从28.48亿元增至47.87亿元，核销不良贷款22.59亿元、39.32亿元和43.42亿元。
巨额的信用减值损失大幅吞噬了中邮消金的利润。数据显示，2021年至2023年，中邮消金营收为56.86亿元、60.48亿元和69.52亿元，整体维持了增长达态势。然而净利润则出现了大幅下滑，2021年净利润为12.29亿元，2022年降至4.43亿元，同比下降63.97%，2023年有所回升至5.22亿元，同比增长17.83%，但到2024年6月，净利润降至2.38亿元，同比下降4.8%。（内容来源|远见资本局）
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