来源：市值风云
差异化定位和先发优势成就细分行业龙头，市场份额高达33.9%。
作者 | 小鑫
编辑 | 小白
2024年4月15日，北京房山区，天气轻雾转晴。闪送员史齐全接到了一个寻常的单子，是一双海澜之家的皮鞋，要求保证安全的情况下一小时之内务必送到良乡。
正常情况下，这段路也要花费近一个小时的时间。史齐全紧赶慢赶，终于送到了。然而让他意外的是，客户出来拿到东西后，还给了他一包喜糖。后来才了解到，原来是结婚当天新郎才发现没有一双正式的皮鞋。
虽说路上有些赶，但是史齐全心里却很有成就感，很自豪，没有耽误人家的终身大事。
史齐全背后的平台叫做闪送（FLX.O）。
这家成立仅10年，从一堆巨头中突出重围的一对一急送公司上个月正式登陆了纳斯达克，募资6600万美元，发行价16.5美元。
一对一急送模式的龙头，已经实现盈利
2014年，是O2O行业百团大战的年份，截止当年6月市场上共有178家团购企业。这一年也是中国快递行业迅猛发展的一年，全国快递服务企业业务量累计完成139.6亿件，同比增长51.9%；实现收入2045.4亿元，同比增长41.9%。
就在这样的背景下，闪送的创始人薛鹏带领着初创团队选择了切入同城配送赛道，更确切的说是一对一急送。这是一个比快递成本更高，但是让跑腿公司无法生存的细分赛道。
当时，闪送团队在PC端制作了简单的网页，留下了下单电话就上线了，还购买了百度的关键词投放推广。出乎意料的是，上线第一天闪送就迎来了首位急需送钥匙的客户，命运的齿轮开始转动。
同一年，达达（DADA.O）上线，2015年UU跑腿上线，2016年顺丰同城进场，美团（03690.HK）也在2017年上线了跑腿功能，新兴企业和巨头同场厮杀。不过从后来的发展看，闪送凭借精准的定位和先发优势取得了成功。
（来源：艾瑞咨询）2023年，闪送取得收入45.3亿元，2021-2023年的复合年化增速（CAGR）达到22.1%。今年上半年，公司收入22.8亿元，同比增长7.6%。
去年，公司首次实现整体盈利，净利润1.1亿元，净利润率2.4%。今年上半年，公司利润率进一步提高，达到5.4%。
（制图：市值风云APP）与此同时，公司的现金流也在去年转正，经营活动净现金流达到4571万元，自由现金流达到4280万元。公司具备了造血能力，这对于初创企业来说是一个里程碑式的时刻。
（制图：市值风云APP）根据艾瑞咨询的数据，2023年独立一对一急送行业规模156亿元，2019-2023年的CAGR达到23%，快于即时配送行业整体的19.8%。这是一个还不错的赛道。
（来源：艾瑞咨询）其中，闪送的市场份额高达1/3，相比于其他独立一对一急送公司，闪送已经建立起了明显的行业优势，市场份额领先第二名多达28.5个百分点。
（来源：闪送纳斯达克上市F-1文件）不论是从自身的财务状况还是从市场格局看，闪送都符合风云君对于新兴行业中优势公司的定位。
独特的市场定位和先发优势建立起品牌和业务壁垒
说了这么多，很多朋友可能还是不清楚闪送的模式和其他同城配送、跑腿公司区别在哪里。
这其实还要从传统快递、同城配送模式下用户的痛点说起。
我国的快递巨头如顺丰（002352.SZ）、京东物流（02618.HK）、三通一达、极兔（01519.HK）、菜鸟等，多数是凭借电商发展壮大起来的，成本是最核心的竞争力之一。2023年，我国的快递均价为9.1元，比10年前下降了42%。这注定了快递巨头对于配送的时效性、服务质量等不会太看重。
而美团、饿了么、达达等即时配送公司，则是主要与外卖行业绑定。在同样重视性价比的行业趋势中，拼单就成了一种难以避免的选择。一般是系统将顺路的订单分配给同一位骑手，单个用户的时间需求等就难以得到满足。
再然后是跑腿公司，通常的做法是雇佣几十个人，专注于某一地区的一对一急送服务，但是由于订单不集中，规模效益难以覆盖运营成本，单价会比较高。
闪送正是抓住了快递巨头和即时配送公司之外的细分需求，同时又以全国295个城市的覆盖网络和品质服务，实现了远超一般跑腿公司的规模效益。
（来源：艾瑞咨询）正如本文开头所讲的，很多消费者都有重要时刻急送的需求。
闪送的一对一急送模式响应更快更及时，可以实现平均7分钟上门、27分钟送达全城。
这背后是公司覆盖全国295个城市的270万注册闪送员和高水平的运行效率。公司的闪送员有一定门槛，需要经过线下面试、培训、考核后发牌上岗，当其违反规章制度则会被淘汰。
闪送还通过数据驱动的用户、闪送员、订单画像提前预测需求、分配运力，保障了当订单突增时有足够的闪送员为用户提供服务。
对于用户来说，关键的事托付给专业的人，更加值得信赖，自己也能够更加从容。
我们中国文化里还有一种待客之道，包括对重要的人要以礼相待。在快递外卖已经如此发达的今天，给重要的人送礼用闪送也更能够体现出人们的心意。这当中不仅有准时、不让人等待的态度，一对一还更加能够表达送礼者的心意。
除此之外，想必我们在生活中都有过这样的时刻，有一些重要的文件、私人物品需要配送而且一旦损失可能会非常麻烦。
在诸如此类物品的配送上，闪送一对一急送、中途不换人的方式也更能够保障配送的安全，避免丢失、破损以及由此带来的慌乱。
今年5月，闪送在广西南宁有一单是一小时之内将客户的招标文件送到17公里外的指定地点，接单的闪送员凭借丰富的经验在大脑中规划了一条红绿灯较少的路程，最终提前十分钟送达，为客户提供了及时、优质的服务。
总的来说，闪送的服务凸出快速、专属、安全。当网络覆盖、快速响应、品质服务这一套结合起来之后，闪送的模式就已经不是轻易能够被颠覆的了。
公司瞄准和占据的是即时配送服务中的高端服务份额。在高端餐饮、蛋糕、鲜花配送等领域，闪送成为了很多用户的首选，服务半径不断扩大。
公司还连续十年荣膺一对一急送领导品牌。对于很多消费者来说，“闪送”这个品牌几乎和一对一急送划上了等号。
深耕成熟市场+拓展新兴市场，高端配送服务大有可为
根据艾瑞咨询的《中国即时专送行业研究报告》，2023-2028年，中国即时配送行业的CAGR将达到19.1%，2028年整体规模将高达8096亿元。这仍然是一个高速增长的行业。
（来源：艾瑞咨询）在过去，即时专送企业强调基于自身优势去抢占C端用户心智，并逐步培养用户使用习惯和扩大使用场景。
当品牌积累到一定程度，这也会促进B端商户对即时专送企业产生认可并进行使用，进而提升公司在B端商户中的渗透率。另一方面，B端商户使用即时专送服务也可以优化消费者的体验，提升自身服务品质，反过来推动C端用户对其的认可。
闪送在新零售、C端配送的高端市场还大有可为。
据统计，闪送已经和海底捞、周大福、国美电器、SKP、爱回收、途虎养车、小米、惠普等企业建立了合作关系。
在外卖行业，闪送也已经与美团、饿了么、抖音外卖等达成合作。
根据艾瑞咨询在2023年10月开展的用户调研，用户主动使用即配服务时看重的前三个因素依次是：平台配送时效（55.5%）、配送服务体验（41.8%）和平台配送价格（35.8%）。
而用户基于个人体验对于闪送的满意度整体好于行业均值，满意及非常满意的用户比例达到82.0%。此外，30.2%的用户非常愿意将闪送推荐给其他用户，客户转化率也高于行业均值。
（来源：艾瑞咨询）另外，在闪送副总裁杜尚骉看来，闪送在三四线城市依然有很大的市场空间。与一二线城市的需求不同的是，三四线城市生活相对悠闲，懒人经济的需求比较多。
虽然三四线城市客单价较低，但是劳动力成本也较低，比如大部分的起步价在8元左右，与消费水平相匹配。当闪送在当地开通服务之后，诸如小龙虾等生鲜商户的订单便随之而来。
以2021年的新疆伊犁为例，人口两百多万，每日的闪送订单量达到一千单以上。
在一二线的成熟市场，闪送也在挖掘和满足存量市场，比如帮遛狗、陪跑步、送生日惊喜、归还共享充电宝等“奇葩”服务。一对一服务模式让闪送员有充足的时间为用户提供个性化服务，从而支撑了这些独特的业务模式。
IPO扩大品牌影响力，为社会提供大量就业岗位
当然，对于资本市场的参与者来说，最关心的还是公司的投资价值。
不管是从所在细分行业的优势，还是公司的财务数据来看，闪送的基本面都比较优秀。公司成功在纳斯达克上市，反过来也扩大了品牌影响力。
对于社会来说，闪送提供了大量的就业岗位，解决了很多人的生计问题。
闪送把对骑手好定位为核心战略，看重骑手的职业体验。从2022年6月起，闪送投入了大量人力、物力在全国建设骑士之家，为骑手提供一个像家一样的地方，让骑手找到归属感，方便互相之间的业务交流。
几乎每周，骑士之家还会有金牌讲师提供的培训服务，为闪送员提供业务和职业成长方面的培训。
而且让风云君印象深刻的是，闪送为了不让闪送员去闯红灯或超速行驶，为每一单都预留出了一定的“生命时间”。
闪送在践行ESG社会责任方面也毫不含糊，公司采取了全面应用电子面单、装备循环使用、电动车低碳配送等措施，避免了纸张浪费和污染问题。
闪送的业绩增长较快，并且已经实现了利润和现金流转正，这种优秀的业绩来自公司的先发优势和在细分赛道的积累。
公司已经形成了业务上和平台上的壁垒，业绩具有可持续性。公司一对一急送模式的潜在空间还很大，包括B端和C端的高端配送服务和低线城市等等。
公司的上市获得了资本市场的认可，同时还给社会提供了大量就业岗位，获得了社会认可。
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