来源：IPO日报国际金融报
在2022年、2023年连续两年位列全球IPO（首次公开募股）冠亚军之后，沪深交易所2024年上半年把宝座还给了纽交所和纳斯达克，上半年的全球十大IPO更是被欧美交易所包揽。
数据显示，全球前五大交易所新上市约195家公司，融资约2088亿港元，约占全球IPO的52%，美国和印度IPO市场最为活跃，印度更是上市的钟锣声不断，拿下新股数量榜首。
此外，除了IPO日报此前盘点的沪深港三大交易所，其他主流交易所在上半年表现如何？谁诞生了全球最大IPO？谁聚集了更多大型新股？谁最为活跃？答案或许出乎你的意料。
来源：张力欧洲IPO占尽全球前三甲
A股、港股今年上半年的IPO缩减只是全球IPO降温的一个缩影。放眼全球，各家的报告数据虽有不同，但共同点是IPO筹资额下降。
安永大中华区发布《中国内地和香港IPO市场》报告称，全球上半年IPO活动持续放缓，共有532家企业在全球上市、筹资517亿美元，与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降15%和17%。毕马威称，2024年上半年，全球IPO集资总额为516亿美元，交易总数513宗，集资额及数量均较 2023 年同期减少约 20%。伦交所数据显示，2024年上半年，全球IPO筹资额为479.7亿美元，比去年同期下降了19.1%，呈收缩趋势。
不过，全球降温，大型新股却魅力不减。全球上半年前十大IPO融资规模相比去年同期还增长了8%。德勤数据显示，2024年上半年，全球前十大IPO共计融资1233亿港元，去年同期共融资1145亿港元。
其中，最大规模IPO来自西班牙美妆集团Puig。这家在西班牙马德里证券交易所上市的公司募资规模高达30亿欧元，相当于229亿港元。
虽然不如去年同期最大IPO——强生旗下消费品业务的子公司Kenvue在纽交所融资343亿港元那么多，但这是2015年以来的十年内西班牙最大也是欧洲今年最大规模的IPO。
Puig由Antonio Puig Castelló于1914年创立，是一家家族企业，其主要业务包括香水与时尚、彩妆、美容护肤。旗下拥有 17 个品牌，业务版图遍及32个国家，如沙龙香品牌潘海利根、阿蒂仙之香、Christian Louboutin、Charlotte Tilbury均是其旗下品牌。2023年，Puig集团业绩创下历史新高，净收入达到43.04亿欧元，其中，Puig香水和时尚部门收入31.15亿欧元。
有意思的是，马德里证券交易所上半年仅上市一只新股，就是凭借这一只最大规模新股排到上半年全球IPO融资额前五大交易所的第四，赶超了上交所。
上半年全球十大新股中的第二名也来自一家“非主流”交易所——瑞士证券交易所。
丝塔芙母公司、护肤品巨头高德美集团（Galderma Group AG）在3月22日正式登陆瑞士证券交易所，募资23亿瑞士法郎（约199亿港元），成为2017年以来瑞士最大的IPO。高德美集团成立于1981年，是欧莱雅和雀巢的合资企业。公司业务范围覆盖全球90多个国家和地区，旗下主要品牌横跨注射美学、治疗性皮肤病学和皮肤病护肤三个皮肤学细分类别，其大部分收入来自注射产品，包括肉毒杆菌和填充剂等治疗产品。
2022年初以来一直低迷的欧洲IPO市场在今年上半年实现大型新股的“逆袭”。去年同期欧洲交易所的新股没有一家能排进前十，今年包揽了全球IPO融资规模的前三甲。除了上文提到的Puig和Galderma Group AG，4月26日，欧洲最大的私募股权集团CVC Capital Partners（CVC.AS）在荷兰阿姆斯特丹证券交易所（泛欧交易所）成功上市，约募资192亿港元，成为上半年全球第三大融资规模的新股。
CVC成立于1981年，原为花旗风险投资部门 Citicorp Venture Capital 的欧洲分公司，后来成为独立的投资机构，总部设在卢森堡。历经多年发展之后，CVC已经是欧洲最大的私募股权集团，目前管理着约1860亿欧元的资产，旗下拥有瑞士制表巨头百年灵和知名茶叶品牌立顿等多家公司的股份，在六大洲29个城市设有办事处，投资方中不乏科威特投资局、新加坡主权财富基金GIC、香港金融管理局等响当当的机构。此前，美国私募股权集团Blackstone、KKR&Co、Apollo Global Management，和欧洲私募股权集团EQT、Bridgepoint已经实现了上市。
有意思的是，穿透后CVC持有约55%股份的德国美妆连锁品牌道格拉斯在3月21日成功在法兰克福证券交易所上市，募资9.07亿欧元，约76亿港元，排在上半年IPO的第八。道格拉斯是欧洲最大的美妆连锁，其门店遍及了除英国和北欧之外的欧洲大部分国家，销售的产品多达35000余种，涵盖了香水、护肤品、彩妆和配饰等。
而位于德国的法兰克福证券交易所是仅次于伦敦证券交易所的欧洲第二交易所，也是德国最大的证券交易所。汽车大户宝马汽车、戴姆勒、宝马，家里可能正用着它的产品的西门子，运动品牌阿迪达斯，赫赫有名的德意志银行都在这个交易所上市。
美两大交易所占6宗
和沪深港在2023年上半年占据全球十大IPO的“半壁江山”（5宗）不同，2024年上半年的十大IPO，可谓是“欧美交易所两分天下”。
2024年上半年，欧洲交易所大型IPO新股异军突起，占了4宗；美股IPO市场复苏，完成了全球十大新股中的6宗。
其中，纽交所完成4宗，拿下了全球交易所冠军，全球第四（维京控股）、第五（亚玛芬体育）、第六、十名IPO均来自纽交所。
维京控股成立于1997年，拥有80余艘河轮、9艘海轮、2艘探险游轮、1艘租赁河船，航线遍布世界7大洲，是国际游轮业内的中小型游轮代表品牌，运营总部位于瑞士巴塞尔。5月1日，继皇家加勒比集团、嘉年华公司和挪威邮轮控股之后，维京游轮的母公司、游轮运营商Viking Holdings（维京控股）正式登陆纽交所，筹集资金总额为15.4亿美元，约120亿港元，成为上半年第四大IPO，也是今年上半年最大的美股IPO公司。
2月1日，始祖鸟母公司亚玛芬体育正式在纽交所上市，募资13亿美元，约107亿港元，彼时成为2023年9月以后全球规模最大IPO。
亚玛芬体育起源可以追溯到1986年的芬兰，旗下目前拥有13个品牌，包括三个最核心的品牌萨洛蒙、威尔胜、始祖鸟，以及颂拓、阿托米克Atomic、Louisville Slugger等，囊括了网球、户外用品、登山鞋、户外手表、滑雪装备等领域的头部品牌。
需要指出的是，2018年年底，安踏集团联合方源资本、Lululemon创办人Chip Wilson的投资公司Anamered Investments及腾讯组成财团，宣布将通过新成立的Mascot Bidco Oy公司，自愿性建议公开现金要约收购亚玛芬体育所有已发行及发行在外的股份。2019年，这笔371亿元、中国体育用品行业史上最大的一笔跨国收购完成，安踏持股57.85%，方源资本持股21.4%，Chip Wilson持股20.65%，腾讯持股5.63%。因此，亚玛芬体育也是上半年最大的IPO中概股。
4月8日在纽交所上市的产品评估服务商UL Solutions（ULS.US）募资7.7亿美元，约合85亿港元，是上半年第六大IPO。排在ULS 后面的是Kaspi.kz（代码为KSPI），其在美国纳斯达克上市，成功募资10.4亿美元，约81亿港元，是首个在美国上市的哈萨克斯坦公司。
美国医疗金融服务公司Waystar Holding于6月7日登陆纳斯达克，募资总额为9.675亿美元，约76亿港元。其中，Neuberger Berman和卡塔尔投资局购买总计2.25亿美元的股份，造就了上半年排名第九的IPO。4月25日，云计算和数据安全领域的初创公司Rubrik在美国纽交所上市，募资总额为7.52亿美元，约68亿港元，Rubrik是2021年来美股上市的最大软件公司。
全球最活跃的IPO市场
除了大型新股，整体IPO情况来看，德勤数据显示，纽交所以24家新股、融资799亿港元夺得2024年上半年全球交易所IPO融资规模的冠军；纳斯达克以54只新股、融资528亿港元紧随其后；印度国家证券交易所以大量新股上市排名交易所第三，共101只新股融资327亿港元。
西班牙的马德里证券交易所仅靠1只新股融资229亿港元，拿下第四名；上交所主板和科创板共15只新股融资205亿港元，这一融资额约占全球IPO募资的5%，排在第五。
从国家市场的角度，安永报告数据显示，两片IPO市场较为活跃：美股市场纽交所和纳斯达克两大交易所上半年共上市新股77只，合计筹资179亿美元，为募资金额之最；印度市场的印度国家证券交易所和孟买证券交易所的IPO数量大幅超越全球，达141宗，为新股数量之最，募资45亿美元。
纽交所中国区主管葛辰皓6月底回顾上半年美股表现时认为，2024年至今包括中概股在内的美股IPO市场持续复苏，IPO数量和融资规模逐步恢复至往年平均水平，多家明星股上市后表现亮眼，美股IPO市场持续回暖。2024年至今，以亚玛芬体育、极氪为代表的中概股筹资额超20亿美元，中概股市场持续破冰。
值得一提的是，2024年上半年，美股市场有29家中概股新股上市，约占总上市新股（77家）的38%，数量和募资规模均远超去年同期。
其中24家IPO上市，累计募集资金约19.5亿美元；4家SPAC上市；1家转板。募资额度最高的企业是亚玛芬体育，募资约13.65亿美元，约占上半年募资总额的70%。募资额超过1亿美元的除了亚玛芬体育，只有吉利分拆的极氪汽车。募资额排在第三的中概股是海底捞分拆的海外业务特海国际。
此外，美股市场，上半年新上市的中概股企业多来自TMT行业和制造业，分别占33%、32%，消费服务领域企业占到25%，其他行业相对较少。
美股有三家交易所，一般我们所说的美股多指纽交所、纳斯达克，未包括美国证券交易所。印度股市最主要的是位于孟买的孟买证券交易所（英文缩写BSE）和印度国家证券交易所（英文缩写NSE）。
其中印度国家证券交易所成立于1992年11月，是印度第一大证券交易所。孟买证券交易所是亚洲最古老的交易所，其历史可追溯到19世纪50年代，正式成立于1875年。
数据显示，去年印度股市有238家公司通过公开募股筹集了73.5亿美元，IPO数量位居世界首位，创下该国9年新高，印度股市总市值达到了约4万亿美元，成为超越香港的全球第七大股市。到了今年，印度股市的IPO热潮仍旧没有减退，钟锣声不断，如果按照上半年的速度发展下去，印度今年IPO数量有望赶超2023年，创下新的纪录。
目前现代汽车印度子公司拟在孟买证券交易所进行大规模IPO，预计筹资25至30亿美元，有望成为印度史上最大IPO之一。
此外，占据了印度食品配送市场约45.8%份额的食品和杂货配送公司Swiggy计划IPO筹集12.5亿美元；在线旅游门户网站Ixigo、日本软银集团持股的印度电商软件服务公司Unicomcommerce、支付公司MobiKwik等正在进行IPO中。
日本新增超29家IPO
印度IPO市场保持了活跃态势，相比之下，诞生了去年上半年第二大、第七大IPO的阿布扎比证券交易所今年却格外沉寂。
直到6月初，Alef Education的上市才是阿布扎比市场今年首宗IPO活动。
Alef Education成立于2016年，由阿布扎比资本集团间接持有多数股权，提供从幼儿园到中学的教育服务。其在阿联酋、印尼、摩洛哥和美国等国家开展业务，并计划进行扩张。Alef Education的股东将通过此次IPO筹得18.9亿迪拉姆（约合5.15亿美元）。
去年上半年诞生第十大IPO的东京证券交易所（下称“东交所”）2024年上半年是亚太地区表现第二好的股票市场，其IPO公司数量也超过不少亚太交易所。
日本有三大证券交易所，东交所、大阪证券交易所及名古屋证券交易所，其中东交所最年轻但最重要，也是世界上最大的证券交易中心之一。它于1878年5月15日创立，同年6月1日开始交易，二次大战时曾暂停交易，1949年5月16日重开。
东交所母公司日本交易所集团官网显示，今年到2024年5月底，东交所“Prime”板块（主要是大型企业）、 “Standard“板块（以中型企业为主）、“Growth”板块（有发展潜力但尚不成熟的企业）共新增IPO企业29家，这一数字已超过纽交所、上交所等交易所。
其中，“Prime”板块仅在4月1日新增一家IPO企业Ryosan Ryoyo HD。而Ryosan Ryoyo HD就是2023年两家日本芯片分销公司 Ryoyo Electro（菱洋电子）和 Ryosan （根据《国际电子商情》发布的“2022年度全球电子元器件分销商TOP50营收排名”，Ryosan位列第19名）进行业务整合后成立的联合控股公司。“Standard”板块仅新增3家IPO企业，分别为从事养老业务和房地产业务的As Partners CO.,LTD.、从事房地产物业开发业务的Columbia Works Inc.、通过派遣或签约工程师来为设计提供支持的SOLIZE Corporation。其余25家均为“成长企业”。
在全球范围内，除了上文提到的证券交易所，主流交易所还有伦敦证券交易所、多伦多证券交易所。
伦敦证券交易所世界上历史最悠久的证券交易所，它不仅是欧洲债券及外汇交易领域的全球领先者，还受理超过三分之二的国际股票承销业务，运作世界上最强的股票市场，其外国股票的交易远超其他证交所。
不过，英国股市的规模在过去十多年中也有所缩减。
根据彭博汇编的数据，伦敦上市股票的总市值从2007年的峰值4.3万亿美元下降到2023年的约3万亿美元。法国2022年取代英国成为欧洲最大的股市，这反映了市场情绪的恶化。伦敦股票市场缺乏流动性是促使部分上市企业转移到美国的一个关键因素。
英国计算机初创公司Raspberry Pi在6月表示，预计将在伦交所通过首次公开募股筹集1.66亿英镑（约合2.11亿美元）。中国快时尚公司希音（Shein）6月初已向英国监管机构提交了申请在伦交所上市的文件，有望造就今年全球规模最大的 IPO之一。希音目前已成长为全球最大的在线服装零售商之一，在 150 多个国家开展业务，在全球拥有 1.5 亿用户。
除此以外，英国金融行为监管局7月11日公布一系列放宽企业上市规则的措施，定于本月29日生效，旨在吸引更多大企业落户英国股市，力求在与欧盟、美国证券市场的竞争中稳住伦敦全球金融中心地位。
多伦多证券交易所作为世界前十的主流证券交易所之一，不仅是加拿大最主要的股票交易所，还是众多中国企业对接美国市场的首要选择。根据多交所官网披露的信息显示，2024年上半年，多交所新增100家上市公司，其中有64家在主板上市，36家在创业板上市，累计募集82亿美元。
据华谊信资本统计，多交所新上市企业行业分布主要呈现出以矿业为主，清洁技术和生命科学为辅的多元化市场结构。
其中矿业作为多交所的主要支柱性产业，总计上市25家企业，占比高达69%，占据多交所今年新上市公司行业总数的一半之多。值得注意的是，石油天然气行业仅1家上市企业。
值得一提的是，根据中国证监会官网披露，截至2024年6月27日，共有301家境内企业完成了境外上市备案（多次备案按次数统计），在这些备案的企业中，有199家计划在香港联交所上市或申请H股全流通，这一数字反映了香港市场在境内企业选择境外上市地点中的地位。
此外，有99家企业计划在美国的纳斯达克交易所或纽约证券交易所上市，显示了美国资本市场对境内企业同样具有吸引力。另外，1家企业选择在瑞士交易所发行全球存托凭证（GDR），1家企业计划在新加坡交易所上市，还有1家企业拟在阿斯塔纳国际交易所进行两地同步上市。
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