来源：钛媒体
据Infolink数据，2023年下半年N型产能占比大幅提升，第三季度增幅超过20%，12月迎来最高峰，占比达到52%。招标采购同样如此，综合统计来看，2023年全年组件招标仍以P型为主，但从8月开始N型招投标迅速上涨，到11月、12月，N型组件招投标占比已近七成。据集邦咨询数据，2023年全年N型组件招标总量达到124.7GW，占比约为43.4%。巨大的势差下，这场N型对P型的技术迭代继续以势不可挡的姿态迈进2024年。
据第三方研究机构预测，“进入2024年，N型在光伏产业链占比有望达到70%甚至更高。”这也预示着，光伏N型时代已加速到来，光伏产业链相关厂商也加速在N型产能上的布局。
在晶科能源（688223.SH）等行业龙头规划了2024年产能目标后，上市不到一年的阿特斯（688472.SH）在产能扩张上也毫不含糊，其计划投资近百亿元加码N型产能规模。在业内人士看来，根据行业N型产能的建设情况，预计2024年行业N型产能也会进入到过剩阶段，产业的马太效应将愈发明显。
阿特斯上马扩产新项目，投资近百亿
2月26日晚间，阿特斯公告，为快速提升N型先进产能规模及产品竞争力，增加市场占有率，公司计划在江苏省淮安市涟水县建设年产14GW切片+14GW电池+14GW组件新能源产业园项目。预期2024年3月土建设备进场，安装调试完成后快速形成产能。
据了解，上述项目计划总投资为96.3亿元（含配套流动资金），将分三期建设，一期项目的代建厂房自土地摘牌后1个月内开工建设，每期项目厂房建设周期不超过7个月，设备安装周期计划不超过6个月（设备进场之日起算），投资回收期为3.15年（不含建设期）。
而在2023年7月，阿特斯官宣，在内蒙古自治区呼和浩特市投资建设光伏新能源全产业链项目，总投资金额达140亿元。去年10月底，阿特斯计划在美国组件产能投资的基础上，持续布局海外N型电池片产能，启动美国阿特斯年产5GW高效N型电池片项目计划，项目计划总投资约为8.39亿美元，预期将于2025年底投入生产。
在业内人士看来，阿特斯近百亿元的新项目投资计划目的十分明确，一是扩大产能，保障自身对市场的供应能力，二是与大多数同行策略一致，提升N型产能占比。阿特斯此前曾表示，2023年公司TOPCon产量还没完全释放，预计2024年会有大幅提升。
然而，光伏作为资金密集型行业，阿特斯持续扩张也考验其资金实力。截至2023年三季度末，阿特斯货币资金为187.95亿元，不足以覆盖上述三个项目的总投资。当期的短期借款和一年内到期的非流动性负债分别为62.25亿元、24.47亿元。
组件厂商“分水岭”明显，第二梯队竞争激烈
根据InfoLink披露公告显示，2023年虽然在下半年受到供应端、库存积累等纷扰影响，但市场需求仍交出亮眼成绩单，榜单厂家出货体量大幅提升，相对2022年总量提升78%。组件环节的趋势突显厂家之间分水岭划分明显，前段厂家与去年雷同，然而第二梯队竞争十分激烈，名次出现明显调动，第十名排序出货量十分接近，厂家数量增加至13家。
具体来看，2023年的前四名厂家是晶科、隆基/天合和晶澳，占据Top10榜单总量约60%左右的体量。通威股份、阿特斯并列全球组件出货量榜单第五。
对比来看，组件厂家之间分水岭划分明显，2022年前四名厂家与第五名开始的厂家出货量差距20GW，但到了2023年，前四名出货规模起步高达60GW，与后段厂家的差异增加到30GW。
一位长期观察光伏行业的人士表示，过剩的只是落后产能，先进产能永远不过剩。遵循这一产业逻辑，2024年光伏行业洗牌加剧，落后产能将加快出清，先进产能仍将加速释放。以光伏组件环节为例，全球出货排名Top10厂商的N型扩产规划有增无减。
诸如，“销冠”晶科能源1月2日披露了自身2024年的“小目标”。第一条就是“一体化规模行业第一，N型先进产能突破100GW”。
天合光能（688599.SH）2023年同样大力提升TOPCon产能，根据规划，公司于年底形成N型硅片产能50GW、组件产能95GW、电池产能75GW，其中N型电池产能40GW，全部使用新一代N型i-TOPCon先进技术。在出货方面，天合光能前三季度的组件出货约为45GW，预计全年组件出货超70GW。天合光能董事长高纪凡近期表示，2024年，天合光能新增的N型TOPCon的组件产能快速提升，预计在产品销售中的比例会超过80%。
据悉，东方日升、一道新能、英利能源、横店东磁、尚德电力、协鑫集成等皆预计实现超10GW组件出货量，并在N型产能上继续突破。
阿特斯在调研中表示，至2024年末，公司预计拉棒、硅片、电池片和组件产能将分别达到50.4GW、55GW、60GW和61GW，预计2024年组件出货量在42至47GW之间。但这一规划的产能规模与前四名厂家当前规模就已存在较大差距。
N型产能存过剩挑战，差异化打法是关键
InfoLink分析认为，2024年出货目标，考虑本次榜单厂家出货目标规划，测算总量高达700GW的规划，其中新型技术产品出货规划占比约70%以上，甚至部分规划90-100%的占比，其中以TOPCon规划为大宗。而前四大厂家出货目标大幅提升至约90GW以上的水平、甚至高达120GW，与第二梯队厂家仍有明显差异。
InfoLink预测，2024年组件需求增幅将出现放缓，年增率仅约11%，量体约460-519GW，前10榜单中的厂家规划高达700GW的量体，验证竞争激烈的态势将持续延烧至今年。
1月26日，隆基绿能（601012.SH）在投资者关系记录表中指出，根据行业N型产能的建设情况，预计2024年行业N型产能也会进入到过剩阶段。
万联证券投资顾问屈放告诉钛媒体APP，2024年光伏市场将继续出清落后的P型产能，同时近20家光伏企业出海建厂，这对于海外收入占比较高的阿特斯而言是不小的挑战。
InfoLink指出，当前供过于求的问题已开始发酵，今年一季度接单率分化明显，厂家需要思考在同质化竞争的现况之下，如何把握快速决策、差异化产品、以及技术先机，今年产品的瓦数、质量、效率表现将会是厂家竞争的要素之一。此外，需要关注海外市场动态，尤其是针对材料使用及制造地、以及政策上的变动限制条件，厂家若能提前做好准备将会是在竞争激烈的2024年脱颖而出的关键。
隆基绿能称，在高度同质化的竞争环境下，聚焦客户需求，打造差异化竞争优势将成为光伏企业突围的关键。
中关村物联网产业联盟副秘书长、专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅谈到，光伏行业技术并非唯一的竞争要素，企业的成本控制、产能规模、供应链管理、品牌影响力等因素也将对竞争格局产生重要影响。（本文首发于钛媒体APP，作者|刘凤茹）
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